FxPro
FxPro Financial Services Limited
- Потенциал золота ограничен ожиданиями повышения ставки ФРС.
- Приток капитала в ETF и покупки центробанками поддерживают золото.
Доллар не смог извлечь выгоды из эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Иран вновь атаковал танкеры в Ормузском проливе, что угрожает сорвать переговоры с США. Тем не менее, Brent выросла незначительно, а возобновление ралли S&P 500 и связанное с ним улучшение глобального аппетита к риску подрывают позиции американской валюты.
Срочный рынок оценивает шансы повышения ставки ФРС в 2026 как 3 к 4, что позволяет спекулянтам нарастить чистые лонги по доллару до максимумов с 2015 и одновременно делает позиции американской валюты уязвимыми. Стоило Кевину Уоршу отметиться меньшей ястребиной риторикой в Синтре, чем ожидали рынки, а статистике по занятости разочаровать, как EURUSD резко взлетела вверх.
Всё это помогло золоту обрести почву под ногами. Однако над драгметаллом продолжает висеть дамоклов меч потенциального повышения ставки из-за затяжной инфляции. В то время как риски энергетического шока отступили, инфляционный характер колоссальных инвестиций в искусственный интеллект и сбоев в цепочках поставок из-за погоды никто не отменял.
Страхи по поводу ужесточения Федрезервом денежно-кредитной политики вряд ли позволят золоту вернуться к рекордным максимумам в 2026. Впрочем, HSBC настроен оптимистично. По его мнению, спрос на золото как инструмент диверсификации, приток капитала в ETF и активизация покупок центробанками позволят драгметаллу вырасти.
Действительно, по данным Всемирного золотого совета, центральные банки в мае увеличили запасы на 41 т, ускорив покупки слитков. Наибольшую активность проявили Польша и Китай. С начала года Польша купила 64 т, Узбекистан – 33 т, Китай – 25 т, Казахстан – 20 т.
HSBC считает, что в краткосрочной перспективе золото будет находиться под давлением из-за сильного доллара и высокой доходности казначейских облигаций США. На самом деле его судьба зависит от переоценки срочным рынком траектории ставки по федеральным фондам. В этом отношении подсказки со стороны протокола июньского заседания FOMC наверняка повлияют на золото.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года