Пара USD/JPY сегодня торгуется в районе 163,75, удерживая позиции вблизи максимума за последние четыре десятилетия. Японская валюта остается под давлением на фоне сохраняющегося дифференциала в процентных ставках между странами, а также дорогой нефти, которая ухудшает показатели торгового баланса Японии. В центре внимания трейдеров - предстоящее заседание ФРС, пятничное решение Банка Японии по ставке, а также постоянные угрозы валютных интервенций со стороны японского регулятора.
Главным фактором давления на иену остается разница в процентных ставках США и Японии, которая по-прежнему играет против японской валюты. Несмотря на то что Банк Японии в этом году поднял ставку до 1,00% и подал сигнал о готовности к дальнейшему ужесточению, разрыв со ставкой ФРС остается огромным, на уровне 250 базисных пунктов, что дает доллару существенное конкурентное преимущество. Именно это делает классическую стратегию carry trade - заимствование в дешевой иене для инвестирования в более доходные активы - прибыльной и удерживает пару вблизи многолетних максимумов.
Ключевым событием недели станет заседание ФРС 29 июля, которое сейчас приобрело особую интригу из-за динамики нефти. Ранее участники рынка ожидали сохранения ставки, однако недавний рост цен на энергоносители заставил трейдеров закладывать вероятность повышения примерно в 42%, что делает исход заседания непредсказуемым. Впрочем, к началу этой недели картина вновь изменилась: нефть резко подешевела на ослаблении напряженности на Ближнем Востоке, что снизило инфляционные опасения и слегка ослабило доллар. Для USD/JPY это означает, что дальнейшая динамика будет во многом зависеть от тона ФРС: если регулятор подтвердит намерение бороться с высокой инфляцией и готовность повысить ставку в сентябре, рост пары USD/JPY может продолжиться, тогда как осторожная риторика может спровоцировать фиксацию прибыли по длинным долларовым позициям.
Не менее важными для пары остаются заседание Банка Японии и потенциальные интервенций. Ожидается, что в пятницу, 31 июля, японский регулятор сохранит ставку без изменений, оставив дверь для дальнейшего ужесточения открытой, однако рынок пока не уверен в решимости банка действовать быстро, что и ограничивает потенциал роста иены. Кроме того, не стоит забывать, что на уровнях выше 163 резко возрастает риск прямого вмешательства Министерства финансов Японии: словесные интервенции последних недель пока не дали эффекта, но история показывает, что вблизи многолетних минимумов власти способны выйти на рынок без предупреждения.
Учитывая сказанное, в краткосрочной перспективе пара USD/JPY сохраняет потенциал роста за счет разницы в ставках, однако продолжительное ралли маловероятно из-за риска интервенций. В таких условиях перспективной сделкой может стать продажа пары USD/JPY с уровня 164,50.
Предупреждение о рисках: маржинальная торговля иностранной валютой сопряжена с высоким уровнем риска и может не подходить для всех инвесторов. Существует вероятность того, что вы можете потерять часть своих инвестиций или все свои инвестиции. Прежде чем принять решение о торговле, вы должны тщательно обдумать свои инвестиционные цели, уровень опыта и тягу к риску. Обратите внимание, что AMarkets не предоставляет услуги гражданам и резидентам . AMarkets Ltd и ее дочерняя компания не ориентируются на клиентов из ЕС/ЕЭЗ/Великобритании.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года