FxPro
FxPro Financial Services Limited
S&P 500 отметился 25-м рекордным максимумом с начала года на ожиданиях возобновления цикла смягчения монетарной политики ФРС. Рынки рассчитывают на снижение ставки по федеральным фондам на 150 б. п. в течение следующих 12 месяцев. Согласно исследованиям Bloomberg, с 1989 первое снижение ставки в серии за пределами рецессий в среднем приводила к 8% ралли широкого фондового индекса в течение трех последующих месяцев.
Ожидания более низких ставок приводят к снижению доходности казначейских облигаций США до минимумов с 2022, уменьшают затраты компаний на заёмные средства, увеличивают корпоративные прибыли. Одновременно происходит перелив капитала из фондов денежного рынка в ETF на ценные бумаги. С начала года туда поступило $800 млрд. В том числе в фонды акций – $475 млрд.
После снятия торговой неопределённости вернулся интерес иностранных инвесторов к американскому рынку. По данным Deutsche Bank, 80% всех потоков в акции хеджируется продажей доллара США. Это приводит к ослаблению гринбэка и увеличивает прибыль работающих на внешних рынках компаний.
Вместе с тем, по мнению Morgan Stanley и JP Morgan, сам факт снижения ставки по федеральным фондам может замедлить ралли S&P 500 и приводить к откатам. Ранее инвесторы не обращали внимания на охлаждение экономики США. После возобновления цикла монетарной экспансии будут это делать. Тем не менее, Morgan Stanley рассчитывает увидеть индекс на отметке 7200 к середине 2026.
Наряду с ожиданиями снижения ставок ФРС поддержку S&P 500 оказывают позитивные новости от крупных компаний. Такие как выигранное Alphabet судебное дело, многомиллиардные сделки Oracle или покупка Илоном Маском акций Tesla на $1 млрд.
Рынок акций становится все более зависимым от гигантов. Если 10 и 60 лет назад на долю пяти крупнейших эмитентов приходилось менее 12%, то сейчас – почти 28%. Причём наиболее успешные компании используют один-единственный драйвер роста – технологии искусственного интеллекта. Это делает инвестиции в американские акции более рискованными, чем в прежние годы. Впрочем, пока тема ИИ работает, S&P 500 будет расти. Как сказал в 2007 году накануне финансового кризиса глава Citigroup Чак Принц, «пока играет музыка, нужно встать и танцевать». И мы всё ещё танцуем.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD держится около отметки 0,7000 в преддверии выхода данных
Пара AUD/USD колеблется в пределах волатильного диапазона вокруг ключевой области 0,7000 перед открытием торгов в Азии. Волатильность пары сохраняется несмотря на значительные потери доллара США и преобладающее повышение интереса к риску среди инвесторов. В дальнейшем внимание следует переключить на предварительные индексы PMI в Австралии.
EUR/USD сохраняет бычий настрой выше 1,1600
В довольно позитивном начале недели EUR/USD возвращается выше уровня 1,1600 на фоне возобновившегося интереса к продажам, ослабляющего доллар США, и слабых надежд на улучшение геополитической ситуации. В дальнейшем инвесторы, как ожидается, останутся сосредоточены на выходе предварительных индексов PMI в США и еврозоне.
Золото остается под давлением ниже $4 500
Золото находит опору после достижения минимума около ключевой отметки $4 000 за тройскую унцию ранее в понедельник. Металл сейчас колеблется ниже отметки $4 500, все еще удерживая умеренные потери, поскольку рынки продолжают усваивать решение президента Трампа отложить военные удары по иранским электростанциям после «продуктивных переговоров» с Тегераном.
Стратегия раскрывает новый потенциал привлечения капитала в размере $44 миллиардов, увеличивает объемы владения до 762 099 BTC
Strategy объявила о масштабной экспансии своих программ размещения акций на рынке, увеличив емкость привлечения капитала на сумму до $44,1 млрд по обыкновенным и привилегированным акциям, согласно заявке в понедельник.
Форекс сегодня: кризис на Ближнем Востоке усугубляется, золото падает до нового минимума 2026 года
Вот что нужно знать в понедельник, 23 марта: