The FxPro Analyst Team
FxPro Financial Services Limited
S&P 500 отметился 25-м рекордным максимумом с начала года на ожиданиях возобновления цикла смягчения монетарной политики ФРС. Рынки рассчитывают на снижение ставки по федеральным фондам на 150 б. п. в течение следующих 12 месяцев. Согласно исследованиям Bloomberg, с 1989 первое снижение ставки в серии за пределами рецессий в среднем приводила к 8% ралли широкого фондового индекса в течение трех последующих месяцев.
Ожидания более низких ставок приводят к снижению доходности казначейских облигаций США до минимумов с 2022, уменьшают затраты компаний на заёмные средства, увеличивают корпоративные прибыли. Одновременно происходит перелив капитала из фондов денежного рынка в ETF на ценные бумаги. С начала года туда поступило $800 млрд. В том числе в фонды акций – $475 млрд.
После снятия торговой неопределённости вернулся интерес иностранных инвесторов к американскому рынку. По данным Deutsche Bank, 80% всех потоков в акции хеджируется продажей доллара США. Это приводит к ослаблению гринбэка и увеличивает прибыль работающих на внешних рынках компаний.
Вместе с тем, по мнению Morgan Stanley и JP Morgan, сам факт снижения ставки по федеральным фондам может замедлить ралли S&P 500 и приводить к откатам. Ранее инвесторы не обращали внимания на охлаждение экономики США. После возобновления цикла монетарной экспансии будут это делать. Тем не менее, Morgan Stanley рассчитывает увидеть индекс на отметке 7200 к середине 2026.
Наряду с ожиданиями снижения ставок ФРС поддержку S&P 500 оказывают позитивные новости от крупных компаний. Такие как выигранное Alphabet судебное дело, многомиллиардные сделки Oracle или покупка Илоном Маском акций Tesla на $1 млрд.
Рынок акций становится все более зависимым от гигантов. Если 10 и 60 лет назад на долю пяти крупнейших эмитентов приходилось менее 12%, то сейчас – почти 28%. Причём наиболее успешные компании используют один-единственный драйвер роста – технологии искусственного интеллекта. Это делает инвестиции в американские акции более рискованными, чем в прежние годы. Впрочем, пока тема ИИ работает, S&P 500 будет расти. Как сказал в 2007 году накануне финансового кризиса глава Citigroup Чак Принц, «пока играет музыка, нужно встать и танцевать». И мы всё ещё танцуем.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото достигает рекордных максимумов выше $3 700
Цены на золото набирают темп и превышают ключевую отметку $3 700 за тройскую унцию, достигая рекордного максимума во вторник. Дневной рост драгоценного металла обусловлен ослаблением доллара, снижением доходности в США и ожиданиями дальнейших снижений ставок Федеральной резервной системой.
EUR/USD достигло годовых максимумов вблизи 1,1860
EUR/USD сохраняет свой оптимизм после выхода данных из США во вторник, достигая новых максимумов 2025 года в районе 1,1860. Продолжающийся рост спотовых цен является результатом дальнейших потерь доллара США, так как инвесторы продолжают отдавать предпочтение снижению ставки ФРС на этой неделе.
GBP/USD поднимается к двухмесячным максимумам, внимание на 1,3700
Пара GBP/USD добавляет оптимизма понедельника и поднимается до новых двухмесячных максимумов в районе 1,3660 на фоне общего медвежьего настроя вокруг доллара США, в то время как благоприятные результаты отчета по рынку труда Великобритании также способствуют оптимистичному настрою вокруг фунта.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP подают признаки восстановления на фоне роста притока стейблкоинов
Биткоин восстанавливается выше уровня $115 000, так как стабильные притоки стейблкоинов подпитывают потенциал восходящего тренда. Ethereum остается на уровне выше $4 500, несмотря на растущий оптимизм по поводу снижения процентной ставки ФРС. XRP демонстрирует признаки восстановления после защиты уровня поддержки $3,00.
Форекс сегодня: доллар США остается слабым перед заседанием ФРС, золото достигает нового рекордного максимума
Вот что вам нужно знать во вторник, 16 сентября: