Прогноз по золоту: XAU/USD смотрит на ФРС в ожидании следующего крупного движения

• Золото защищает уровень $4 000 в день ФРС, ранее в Азии обновив свежие шестидневные минимумы.
• Доллар США удерживает откат на фоне слабых экономических данных и фиксации прибыли в преддверии риска события ФРС.
• Золото готовится к волатильности, но дневная техническая картина по-прежнему благоприятствует продавцам.

Золото пытается вяло отскочить от шестидневных минимумов вблизи $4 000 в ходе азиатских торгов в среду, ожидая итогов монетарной политики Федеральной резервной системы США (ФРС), чтобы определить следующий крупный ход.

Золото нервничает на фоне новых рисков, связанных с Ираном, в преддверии ФРС

Золото консолидируется после двух подряд дней снижения, поскольку трейдеры перестраивают позиции в преддверии рисков, связанных с событием ФРС.

При этом золото пытается развить внутридневной отскок, поскольку доллар США (USD) удерживает ночные потери после слабых данных по торговому балансу США по товарам за июнь и отката с фиксацией прибыли от трехмесячных максимумов.

Однако возобновление боевых действий на Ближнем Востоке подстегивает резкий 4%-ный отскок цен на нефть, вновь разжигая опасения по поводу инфляции и усиливая ястребиные ожидания в отношении ФРС, что ограничивает возобновившийся рост недоходного золота.

Центральное командование США: нанесены точечные удары в Ираке по группам, поддерживаемым Ираном, которые планировали атаки на силы США и нефтяные объекты Саудовской Аравии. Это последовало за тем, как КСИР выпустил несколько баллистических ракет из Ирана по американским войскам на Ближнем Востоке и по нефтяным объектам в Саудовской Аравии.

Кроме того, трейдеры по золоту воздерживаются от открытия новых позиций до объявлений ФРС по политике, на фоне растущего реального риска того, что ФРС на этой неделе может пойти на повышение процентной ставки.

Рынки закладывают примерно 30-процентную вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на июльском заседании, что немного выше 25%, наблюдавшихся неделю назад, согласно инструменту FedWatch от CME Group, при этом ожидая 80-процентную вероятность повышения в сентябре.

Помимо решения по процентной ставке, пристальное внимание будет уделено распределению голосов и тону нового председателя ФРС Кевина Уорша на пресс-конференции после заседания в поисках новых сигналов о перспективах повышения ставки в сентябре.

Если политики признают устойчивую инфляцию, разделение голосов окажется более ястребиным, чем ожидалось, или Уорш прямо оставит дверь открытой для повышения ставки позднее в этом году, доллар США и доходность казначейских облигаций могут укрепиться, оказывая возобновившееся давление на недоходное золото.

И наоборот, если Уорш преуменьшит инфляционное влияние более высоких цен на энергоносители и вновь подчеркнет, что будущие решения по политике будут зависеть от поступающих экономических данных, рынки могут сократить ставки на повышение ставки в сентябре. Это, вероятно, ослабит доллар США, подтолкнет доходность казначейских облигаций вниз и подстегнет устойчивое восстановление цены на золото.

Технический анализ цены на золото: дневной график

На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 028,78, продолжая коррекционную фазу ниже всех основных скользящих средних и сохраняя медвежий краткосрочный уклон. 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) в районе $4 070 находится чуть выше спота и выступает в качестве непосредственного сопротивления, 50-дневная SMA около $4 202 усиливает более широкий потолок роста, а 100-дневная и 200-дневная SMA, сгруппированные в районе $4 447–4 491, расположенные еще выше, указывают на то, что среднесрочный тренд по-прежнему находится под давлением. Индекс относительной силы (14), колеблющийся около 44, остается ниже нейтральной отметки 50, намекая на то, что нисходящий импульс по-прежнему доминирует, даже если признаки перепроданности пока не очевидны.

С точки зрения роста, начальное сопротивление находится на уровне 21-дневной SMA около $4 070, за которым следует 50-дневная SMA в районе $4 202, где может появиться возобновившийся интерес к продажам, если цены попытаются отскочить. Выше 100-дневная SMA примерно на $4 447 и 200-дневная SMA около $4 491 формируют далекую полосу сопротивления, которую необходимо будет отвоевать, чтобы ослабить преобладающую медвежью структуру. С точки зрения снижения, при отсутствии близких поддержек со стороны скользящих средних трейдеры могут ориентироваться на недавние ценовые минимумы и психологические круглые уровни ниже $4 000 как на потенциальные промежуточные зоны спроса, однако неспособность удержать эти области оставит XAU/USD уязвимым к более глубокому падению.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Прогноз по золоту на 2-е полугодие 2026 года

Аналитики Commerzbank сообщают, что они "снижают наш прогноз цены на золото на конец года до USD 4 500 за тройскую унцию (ранее: USD 4 800)," ссылаясь на "значительное падение цен", вызванное тем, что ФРС "заняла более ястребиную позицию, чем ожидалось." Тем не менее, они видят пространство для отскока от текущих уровней, утверждая, что "текущие рыночные ожидания повышения ставки ФРС [являются] чрезмерными" и что "процентные ставки ФРС останутся без изменений до конца года."

В их базовом сценарии "ФРС, вероятно, воздержится от повышения процентных ставок и, возможно, даже снизит свою ключевую процентную ставку с середины 2027 года, поскольку целевой уровень в 2% тогда будет достигнут весной 2027 года." Commerzbank говорит, что это "создаст[] пространство для дальнейшего роста цены в следующем году до USD 5 000 за тройскую унцию к концу 2027 года (предыдущий прогноз: USD 5 200)." Однако они предупреждают, что "без разворота в ожиданиях по процентным ставкам устойчивое возвращение инвесторов в ETF и восстановление цены на золото маловероятны."