Прогноз по золоту: следующим уровнем роста является $4 300

• Цены на золото начали неделю на прочной ноте, превысив $4 260.
• Доллар США теряет дальнейший импульс, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США.
• Ставки на еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС продолжают расти.

Восстановление золота продолжает набирать темп в понедельник, поднимаясь выше $4 260 за тройскую унцию и достигая новых шестинедельных максимумов. Этот рост происходит на фоне повышения доходности казначейских облигаций США по всей кривой, в то время как доллар остается под давлением, что дает драгоценному металлу много пространства для роста.

Если посмотреть шире, то ситуация остается бычьей. Золото на пути к пятому подряд месячному росту, уверенно выбившись из консолидации конца августа в районе $3 300. Более того, геополитическая нестабильность и постоянные разговоры о новых снижениях ставок Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают поддерживать покупателей.

Может ли это измениться? Конечно. Если глобальный риск-аппетит улучшится, особенно если заголовки о мирных переговорах между Россией и Украиной получат развитие, часть привлекательности металла как безопасного актива может ослабнуть. Но до сих пор каждое падение быстро выкупалось.

Кроме того, рыночные ожидания по-прежнему сильно наклонены в сторону более легкой политики со стороны ФРС. Трейдеры в основном считают, что ФРС снова снизит ставки на заседании 10 декабря, а дальнейшие прогнозы предполагают почти полное снижение на один процентный пункт к концу 2026 года, что является явным благоприятным фактором для недоходного актива, такого как золото.

С технической точки зрения

Если покупатели останутся у руля, первое препятствие — это максимум 1 декабря на уровне $4 264. Чистый прорыв здесь откроет путь к рекордному пику на уровне $4 380 (17 октября), более значительное испытание, которое может определить, имеет ли этот последний рост реальную устойчивость.

На понижении есть поддерживающий уровень недалеко от текущих значений. Переходная 55-дневная скользящая средняя на уровне $4 007 совпадает с недельной поддержкой на уровне $3 997 (18 ноября). Если это будет потеряно, следующая заметная поддержка будет на уровне еще одной недельной отметки в $3 886 (28 октября). Более глубокое снижение поставит на повестку 50%-ную коррекцию Фибоначчи от ралли мая-октября на уровне $3 750.

Кроме того, сигналы импульса по-прежнему склоняются в пользу быков. Индекс относительной силы (RSI) приближается к 65, что подразумевает, что рынок нагревается, но еще не перегрет: есть место для дальнейшего роста, прежде чем условия станут перекупленными.

В то же время, средний направленный индекс (ADX), находящийся около 21, говорит нам о том, что восходящий тренд тихо укрепляется, это не бурное ралли, а движение, которое наращивает импульс шаг за шагом. Показатели в низких 20-х обычно указывают на тренд, который выходит из фазы консолидации, это тот вид устойчивого роста, который может продлиться, а не быстро угаснуть.

В совокупности индикаторы показывают рынок с импульсом в свою пользу и технической поддержкой поблизости, что создает конструктивный фон на данный момент.

Что дальше?

Краткосрочный прогноз по-прежнему зависит от той же знакомой смеси: коммуникации ФРС, состояния экономики США и глобального настроения. Если ФРС продолжит звучать более расслабленно по поводу инфляции или данные укажут на более мягкий рынок труда, золото должно оставаться хорошо поддержанным.

И если геополитическая напряженность не ослабнет существенно, золоту не потребуется новая драма для продолжения роста. Пока доллар США испытывает трудности с привлечением покупателей, настрой остается восходящим, вероятно, это будет более устойчивый рост, чем стремительный скачок.

В целом, тон золота остается бычьим, рынок по-прежнему склоняется к росту, а под поверхностью имеется много поддержки.