Прогноз по золоту: следующим уровнем роста является $4 245

• Цены на золото кратковременно поднимаются до двухнедельных максимумов около уровня $4 160 во вторник.
• Доллар США усиливает свое снижение, падая до четырехдневных минимумов на фоне снижения доходности.
• Улучшение настроений в комплексе рисковых активов продолжает сдерживать желтый металл.

Золото добавляет к понедельничному росту во вторник, торгуясь близко к ранее достигнутым многодневным максимумам выше $4 150 за тройскую унцию. Движение вверх происходит на фоне того, что доллар США (USD) остается под широким давлением, а доходность казначейских облигаций США продолжает снижаться, что обычно создает поддерживающий фон для желтого металла.

Тем временем драгоценный металл все еще на пути к тому, чтобы зафиксировать четвертое подряд месячное увеличение, наращивая успех октябрьского рекорда в районе $4 400. Импульс на его стороне, но небольшое снижение на рынке после резкого восстановления в понедельник не является полной неожиданностью.

Ранее откат в золоте, похоже, больше связан с увеличением интереса к риску в других местах. Акции и другие рисковые активы получают спрос, что ослабляет спрос на безопасные активы.

Тем не менее, общая картина остается конструктивной для золота: рынки все больше склоняются к идее о новом снижении ставки ФРС на встрече 10 декабря, что должно помочь поддерживать золото на откатах.

В настоящее время трейдеры закладывают примерно 76% вероятность снижения ставки в декабре и близко к 90 базисным пунктам смягчения к концу 2026 года. Это значительное изменение в макроэкономическом фоне.

Тем временем доллар США испытывает трудности после серии разочаровывающих данных из США: более слабые данные по занятости от ADP, снижение розничных продаж и падение индекса потребительского доверия от Conference Board за ноябрь. С таким набором данных доллару трудно найти устойчивую позицию.

Смотрим вперед, золото может перейти в фазу консолидации, особенно с учетом того, что рынки США приближаются к затишью на День благодарения 27 ноября, что обычно снижает волатильность.

На что указывают технические показатели

Если покупатели восстановят контроль, первым уровнем сопротивления станет ноябрьский максимум на уровне $4 245 (13 ноября), за которым следует исторический максимум на уровне $4 380 (17 октября).

Если же контроль перейдет к продавцам, 55-дневная скользящая средняя на уровне $3 968 станет временной зоной поддержки. Ниже находится недельная база на уровне $3 886 (28 октября), а затем 50%-ная коррекция Фибоначчи от ралли мая-октября на уровне $3 750.

Показатели импульса все еще выглядят конструктивно: индекс относительной силы (RSI) движется к 58, а средний направленный индекс (ADX) выше 19 указывает на то, что основной тренд постепенно усиливается.