- Золото оказывается под возобновившимся давлением продаж в начале среды и вновь теряет отметку $4 000.
- Доллар США уверенно держится на фоне роста USD/JPY, проблем на Ближнем Востоке и ястребиных ставок ФРС.
- Золото готово пробить минимумы ноября 2025 года около $3 930 на фоне медвежьих технических сигналов.
Золото ослабло в ходе кратковременного восстановления выше отметки $4 000 в начале среды, откатившись к семимесячным минимумам $3 942, достигнутым днем ранее.
Золото: во власти доллара США, доходности казначейских облигаций и Уорша
Несмотря на предыдущие попытки вернуть уровень $4 000, продавцы золота не сдаются на фоне непрекращающихся покупок доллара США (USD) по всему спектру рынка, что делает драгметалл более дорогим для иностранных инвесторов.
Доллар продолжает извлекать выгоду из продолжающейся напряженности между США и Ираном, ястребиных ожиданий по поводу перспектив повышения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и роста пары USD/JPY до четырехдесятилетних максимумов.
После того как США и Иран обменялись ударами в выходные дни за контроль над Ормузским проливом, рынки остаются настороженными из-за отсутствия уверенности в вероятных мирных переговорах между сторонами, а также в прочности хрупкого перемирия.
Последний отчет Wall Street Journal (WSJ) в среду сообщил, что президент США Дональд Трамп недавно консультировался с министром обороны Питом Хегсетом и председателем Объединенного комитета начальников штабов генералом Дэном Кейном по поводу перспектив возобновления войны с Ираном, но пока решил сосредоточиться на дипломатическом взаимодействии.
Тем временем сильный отчет по вакансиям JOLTS в США во вторник поддержал ставки на повышение ФРС и доходность казначейских облигаций США, что привело к следующему этапу роста доллара.
Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынки сейчас оценивают примерно 67% вероятность повышения ставки в сентябре, что подчеркивает растущую уверенность в том, что ФРС не завершила ужесточение.
Резкий рост доходности казначейских облигаций США расширяет дифференциал процентных ставок между США и Японией, усугубляя давление на японскую иену (JPY) и удерживая USD/JPY на самом высоком уровне за четыре десятилетия около 162,80 на момент написания.
При этом все взгляды теперь обращены к ежегодному форуму Европейского центрального банка (ЕЦБ) в Синтре, Португалия, который состоится позже в тот же день, где новый председатель ФРС Кевин Уорш примет участие в ключевой панели по политике. Его комментарии будут внимательно изучены для подтверждения недавнего пересмотра цен ФРС после неожиданно ястребиного дебюта Уорша в качестве председателя ФРС в прошлом месяце.
Технический анализ цены золота: дневной график
На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $3 978,72, продолжая снижение ниже всех основных скользящих средних и сохраняя медвежий краткосрочный уклон. 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) примерно на уровне $4 191 теперь выступает ближайшим динамическим сопротивлением, 50-дневная SMA около $4 423 и 200-дневная SMA около $4 482 усиливают более широкую зону предложения сверху, а 100-дневная SMA выше, около $4 653, подчеркивает глубину среднесрочного нисходящего тренда. Индекс относительной силы (RSI) (14) колеблется около 33, указывая на сохраняющиеся, но еще не экстремальные условия перепроданности, которые могут замедлить, но пока не обратить текущее медвежье давление.
Дополнительно в пользу снижения говорит сохраняющийся «крест смерти» после того, как 50-дневная SMA закрылась ниже 200-дневной SMA по итогам еженедельного закрытия в прошлую пятницу.
Сверху начальное сопротивление находится на уровне 21-дневной SMA около $4 191, пробой которого откроет путь к 50-дневной SMA около $4 423, затем к 200-дневной SMA около $4 482 и более удаленной 100-дневной SMA около $4 653. Снизу, при отсутствии ближайших структурных поддержек, выделяемых скользящими средними, трейдеры могут ориентироваться на предыдущие минимумы и перепроданность по RSI как на индикаторы возможного истощения, хотя преобладающая структура предполагает, что ралли, скорее всего, будут продаваться, пока цена удерживается ниже этого многоуровневого сопротивления.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Экономический индикатор
Выступление председателя ФРС Уорша
Кевин Уорш вступил в должность председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы в мае 2026 года на четырехлетний срок, истекающий в 2030 году. Его срок полномочий в качестве члена Совета управляющих истечет в мае 2040 года. Уорш, родившийся в Олбани (штат Нью-Йорк) 13 апреля 1970 года, является американским финансистом и юристом, который уже занимал должность члена Совета управляющих ФРС с 2006 по 2011 год и принимал активное участие в мерах центрального банка по противодействию финансовому кризису.
Узнать большеСледующий релиз: ср июл. 01, 2026 13:00
Частота: Нерегулярно
Консенсус-прогноз: -
Предыдущее значение: -
Источник: Federal Reserve
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года