- Золото продолжает восстановление из области $5 000 в начале среды на фоне падения цен на нефть.
- Доллар США снова движется вниз, так как интерес к риску остается в более благоприятной зоне, с фокусом на данные CPI США.
- С технической точки зрения, золото закрылось во вторник выше уровня 61,8% Фибоначчи на отметке $5 141; есть ли перспективы дальнейшего роста?
Золото продолжает восстановление выше барьера $5 200 на азиатских торгах в среду, так как покупатели выглядят оптимистично перед выходом данных по индексу потребительских цен (CPI) США для получения дополнительного импульса.
Золото извлекает выгоду из возобновившейся слабости нефти и доллара США
Несмотря на эскалацию войны на Ближнем Востоке, золото испытывает трудности с тем, чтобы сиять как традиционное средство сохранения стоимости, а также как хедж против инфляции.
Тем не менее, возобновившаяся продажа цен на нефть, после сообщения Reuters о том, что "Международное энергетическое агентство (IEA) предложило крупнейший выпуск запасов нефти в своей истории, чтобы снизить цены на сырую нефть, поднимает интерес к риску и снижает привлекательность убежища доллара США (USD). Это, в свою очередь, поддерживает продолжение восстановления золота из района $5 000.
Рынки с нетерпением ожидают данных по инфляции CPI США за февраль, чтобы определить, останутся ли снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на повестке дня позже в этом году. Отчет по инфляции может стать критическим катализатором, которого жаждут покупатели золота, чтобы восстановить восходящий тренд.
Ожидается, что базовый индекс CPI США останется на уровне 2,5% в годовом исчислении за февраль. Ожидается, что месячный базовый CPI вырастет на 0,2% в феврале после роста на 0,3% в январе. Между тем, годовая инфляция CPI, вероятно, останется на уровне 2,4% за тот же период.
Реакция на данные по инфляции в США может быть временной и недолговечной на фоне обновлений о войне на Ближнем Востоке и волатильности цен на нефть, которые могут затмить настроения инвесторов.
Технический анализ цен на золото: дневной график
Последнее значение индекса относительной силы (RSI) около 57 остается комфортно выше средней линии 50, указывая на положительный, но не чрезмерный импульс после недавнего отката от пика в конце мая.
Если данные по базовому годовому и месячному CPI удивят ростом, это может исключить потенциальные снижения ставок ФРС в этом году, возобновив восходящий тренд доллара США. В этом случае золото может вернуться к области поддержки $5 000 перед тем, как выпустить дополнительное снижение к 50-дневной SMA на уровне $4 915.
Напротив, золото может сохранить импульс восстановления, если инфляция замедлится быстрее, чем ожидалось. Этот сценарий подтолкнет золото дальше к сопротивлению 78,6% Фибоначчи на уровне $5 342, если психологический барьер в $5 250 будет решительно преодолен.
Экономический индикатор
Расходы на личное потребление - Базовый ценовой индекс (м/м)
Базовый индекс расходов на личное потребление (PCE), публикуемый Бюро экономического анализа США ежемесячно, измеряет изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями в Соединенных Штатах (США). Индекс цен PCE также является предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС). Месячный показатель MoM сравнивает цены на товары в отчетном месяце с предыдущим месяцем. Базовое значение исключает волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоносители, чтобы более точное измерить ценовое давление. Как правило, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), а низкое - медвежьим.
Узнать большеСледующий релиз: пт мар. 13, 2026 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 0.4%
Предыдущее значение: 0.4%
Источник: US Bureau of Economic Analysis
Почему это важно для трейдеров После публикации отчета о ВВП Бюро экономического анализа США публикует данные по индексу цен на личные расходы (PCE) вместе с ежемесячными изменениями в личных расходах и доходах. Чиновники FOMC используют годовой базовый индекс цен PCE (без неустойчивых цен на продукты питания и энергоносители) в качестве основного индикатора инфляции. Значения, превышающие ожидания, могут подтолкнуть доллар США вверх, так как это намекнет на возможный «ястребиный» сдвиг в прогнозах ФРС, и наоборот.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года