Прогноз по золоту: медведи сохраняют контроль на фоне продолжающихся ожиданий повышения ставки ФРС, что поддерживает доллар США

• Золото привлекает дополнительных продавцов и в среду достигает нового двухнедельного минимума.
• Ястребиный ФРС противодействует ослаблению инфляционных опасений, поддерживая доллар США и оказывая давление на валюту.
• Техническая картина благоприятствует медведям и подтверждает возможность продолжения нисходящего тренда.

Золото (XAU/USD) немного восстанавливается после почти двухнедельного минимума в районе $4 050, достигнутого ранее в среду. Однако товар сохраняет медвежий настрой второй день подряд — также отмечая пятое падение за последние шесть дней — и, по-видимому, уязвимо для дальнейшего ослабления на фоне устойчивых покупок доллара США (USD).

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, вырос до нового максимума с мая 2025 года на фоне ожиданий повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) и глобального бегства в безопасные активы. Центральный банк США на прошлой неделе занял ястребиный тон, при этом девять из 19 членов комитета ФРС заявили, что им потребуется повысить базовую ставку для борьбы с устойчивой инфляцией. Трейдеры быстро отреагировали и теперь оценивают вероятность повышения стоимости заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) на сентябрьском заседании в 70%. Кроме того, прогнозы указывают на возможное второе повышение ставки в декабре.

В дополнение к этому, технологическая распродажа вызывает бегство от риска, которое вместе с противоречивыми сообщениями по США и Ирану затмевает ослабление инфляционных опасений, вызванное недавним падением цен на сырую нефть, и продолжает поддерживать доллар США как безопасный актив. Вице-президент США Джей Ди Вэнс в понедельник заявил, что мирные переговоры в Швейцарии привели к согласию Ирана пригласить инспекторов Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ) на свои ядерные объекты. Однако государственные СМИ Ирана, ссылаясь на министерство иностранных дел, сообщили, что Тегеран не взял на себя новых обязательств по ядерным инспекциям. Это сохраняет геополитические премии за риск в игре и поддерживает быков по доллару США.

Тем временем цены на сырую нефть значительно снизились за последний месяц, достигнув в среду нового минимума с марта на фоне возобновления движения через Ормузский пролив. Военный источник из Ирана сообщил агентству Fars, что ограниченное количество судов пропускается через пролив ежедневно в координации с военно-морскими силами Революционной гвардии Ирана. Кроме того, временное 60-дневное освобождение от санкций, разрешающее производство, поставку и продажу иранской сырой нефти, нефтепродуктов и нефтехимической продукции, ослабляет опасения по поводу предложения и оказывает давление на цены на нефть. Это должно снизить давление на потребительскую инфляцию на верхних уровнях.

Однако эти события мало влияют на базовый бычий настрой вокруг доллара США, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для золота остается вниз. Внимание рынка теперь переключается на публикацию индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США, которая ожидается в четверг. Ключевые данные будут сопровождаться окончательным показателем ВВП США за 1 квартал, обычными еженедельными первичными заявками на пособие по безработице и заказами на товары длительного пользования. Это, вместе с комментариями влиятельных членов FOMC, сыграет ключевую роль в формировании спроса на доллар США и обеспечит значительный импульс для драгоценного металла во второй половине недели.

График XAU/USD с интервалом 4 часа

Технический анализ:

Недавние неоднократные неудачи у 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и последующее снижение благоприятствуют медвежьим трейдерам. Между тем, индекс относительной силы (RSI) на уровне 34,9 находится чуть выше зоны перепроданности, что указывает на доминирование нисходящего импульса, но с некоторым растяжением. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в отрицательной зоне с показателем около -6,1, что усиливает слабый тон. Тем не менее, медвежья конфигурация намекает на то, что ралли, вероятно, будут продаваться на данном этапе.

Первое сопротивление находится у 100-периодной SMA около $4 283. Быкам необходимо отвоевать этот уровень, чтобы ослабить текущее понижательное давление и открыть путь для более устойчивого восстановления. Пока этот барьер не преодолен, металл, вероятно, останется уязвимым для дальнейших снижений, при этом трейдеры будут следить за стабилизацией RSI или сокращением отрицательной гистограммы MACD как ранними сигналами ослабления фазы продаж.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)