Прогноз по золоту: медведи доминируют на фоне ястребиного денежно-кредитного ужесточения центральных банков из-за инфляции

• Золото привлекает новых продавцов в понедельник на фоне опасений по поводу инфляции, которые усиливают ставки на более жёсткую политику центральных банков.
• Ястребиный настрой ФРС поддерживает USD, что дополнительно оказывает давление на сырьевой актив.
• Техническая картина благоприятствует медвежьим трейдерам и подтверждает возможность продолжения снижения.

Золото (XAU/USD) сталкивается с новым предложением в начале новой недели и продолжает ослабевать ниже отметки $4600, возвращаясь ближе к пятничному пиковому минимуму в первой половине европейской сессии. Тупик в отношениях между США и Ираном по Ормузскому проливу продолжает порождать неопределённость в дипломатических усилиях по завершению войны и поддерживает высокие цены на сырую нефть. Инвесторы, похоже, убеждены, что крупные центральные банки. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий спрос на недоходный жёлтый металл.

В последних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, президент США Дональд Трамп объявил о новой инициативе по сопровождению судов, застрявших в Персидском заливе, в рамках программы под названием «Проект Свобода». Трамп также предупредил, что в случае срыва этого процесса будет применена решительная сила. В ответ ведущий иранский законодательно-правовой деятель Эбрахим Азизи заявил, что любое вмешательство США в стратегический водный путь будет рассматриваться как нарушение режима прекращения огня. Кроме того, Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) обвинил США в несоблюдении соглашений и заявил о вероятности возобновления боевых действий. Это повышает риск дальнейшей эскалации геополитической напряжённости на фоне отсутствия прогресса в мирных переговорах между США и Ираном и способствует развороту цен на сырую нефть, открывшихся с умеренным медвежьим гэпом.

Это добавляется к данным из США, опубликованным на прошлой неделе, которые показали ускорение инфляции в марте и должны побудить ФРС дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне. Ожидания были подтверждены ястребиным паузом американского центрального банка на прошлой неделе, когда было зафиксировано наибольшее количество несогласий с 1992 года. Фактически, три члена проголосовали против аккомодационного тона в заявлении по политике. Более того, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в воскресенье заявил, что затяжной конфликт с Ираном увеличивает риски инфляции и экономического ущерба. Кашкари также отметил возможность повышения ставок, ссылаясь на неопределённость по всем аспектам войны. Это, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку доллару США (USD), который дополнительно давит на цену золота.

В понедельник не ожидается публикации значимых экономических данных из США, что оставляет доллар США во власти поступающих геополитических новостей и комментариев влиятельных членов FOMC. Между тем, внимание будет сосредоточено на ключевых макроэкономических релизах этой недели, запланированных на начало нового месяца, включая пристально отслеживаемый отчёт по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls, NFP) в пятницу. Последний может придать значимый импульс доллару и цене золота. Тем временем фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих сделок и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD лежит вниз.

График XAU/USD с интервалом 1 час

Технический анализ:

На фоне неудачи в пятницу около зоны схождения $4650-$4655 последующее падение и закрепление ниже отметки $4600 могут рассматриваться как новый триггер для медведей. Дополнительно индекс относительной силы (RSI) на уровне 39,47 склоняется к медвежьей территории, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остаётся отрицательным и ниже нулевой линии. Индикаторы импульса вместе указывают на сохраняющееся понижательное давление и пространство для дальнейших потерь до достижения условий перепроданности.

С текущих уровней основная структурная поддержка расположена около $4512,28, при пробое которой откроется более глубокая коррекционная фаза в рамках более широкого бычьего цикла. Сверху начальное сопротивление находится на уровне 23,6% коррекции Фибоначчи снижения от апрельского пикового максимума на $4600,83. За ним следует зона схождения $4660-$4655 — включающая 38,2% коррекцию и 200-периодную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA), с более высокими барьерами на уровне 50,0% — $4699,88 и 61,8% коррекции — $4744,15.

(Технический анализ данной статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)