- Цены на золото развернулись после двух последовательных дневных повышений, пробившись ниже $4 200.
- Доллар США набирает немного вялого восходящего импульса на фоне смешанной доходности в США.
- Несмотря на дневной откат, конструктивный тон золота остается непоколебимым.
Отскок золота столкнулся с некоторым потолком около понедельничных максимумов выше $4 260, что проложило путь для отката ниже $4 200 во вторник.
Падение происходит на фоне скромного роста доллара США и смешанных сигналов от доходности казначейских облигаций: краткосрочные доходности немного снижаются, в то время как средние и долгосрочные остаются более стабильными. Это не совсем среда бегства от риска.
Но если взглянуть шире, общая картина все еще выглядит позитивно для золота. Драгоценный металл только что зафиксировал четвертое подряд месячное повышение в ноябре, уверенно выбившись из затишья конца августа около $3 300. Добавьте к этому сохраняющееся геополитическое напряжение и постоянные разговоры о новых снижениях ставок Федеральной резервной системы (ФРС), и у покупателей есть множество причин оставаться активными.
Тем не менее, настроение может измениться, если глобальный интерес к риску внезапно улучшится. Особенно если заголовки о мирных переговорах между Россией и Украиной наберут обороты, часть безопасного блеска золота может потускнеть. Но до сих пор каждое падение привлекало новые покупки довольно быстро.
Ожидания по ставкам также остаются ключевой поддержкой. Рынки все еще ожидают, что ФРС снова снизит процентные ставки в декабре, а текущие цены указывают на почти 88 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года, что является полезным фоном для недоходного актива, такого как драгоценные металлы.
Техническая картина
Если покупатели восстановят контроль, первое серьезное испытание будет на декабрьском максимуме $4 264 (1 декабря). Чистый прорыв выше этого уровня вновь привлечет внимание к рекордному максимуму $4 380 (17 октября), уровень, который может определить, есть ли у этого восходящего тренда дальнейший потенциал.
С другой стороны, поддержка не так уж далеко от текущих уровней. 55-дневная скользящая средняя около $4 016 хорошо совпадает с недельной поддержкой на уровне $3 997 (18 ноября). Если это будет потеряно, следующая страховка будет находиться около октябрьского минимума на уровне $3 886 (28 октября), в то время как более глубокое падение может вернуть 50% Фибоначчи от ралли мая-октября на уровне $3 750 в центр внимания.
Индикаторы импульса все еще склоняются в сторону быков. Индекс относительной силы (RSI) снижается к 59, что является высоким, но не кричащим "перекуплено", что указывает на возможность дальнейшего роста. Тем временем, средний направленный индекс (ADX), колеблющийся около 21, сигнализирует о восходящем тренде, который медленно укрепляется, не в бешеном темпе, а в том виде, который может длиться.
Проще говоря: импульс все еще поддерживает, и график имеет хорошую подушку снизу.
-1764694691396-1764694691397.png)
Что дальше?
Краткосрочное направление будет зависеть от знакомых факторов: что скажет ФРС дальше, как будет держаться экономика США и успокоят ли глобальные нервы или они вспыхнут вновь. Более мягкий тон от ФРС или данные, указывающие на ослабление давления на рынке труда, будут поддерживать золото.
И если геополитические риски не исчезнут значимо, желтый металл не нуждается в новых потрясениях, чтобы поддерживать свой спрос. Пока доллар США испытывает трудности с набором импульса, наклон остается вверх, возможно, это будет более стабильный рост, чем стремительное ралли.
Итог
Общий тон золота остается бычьим. Покупатели все еще контролируют ситуацию, и под рынком есть прочная основа, если цены начнут колебаться.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года