Прогноз по золоту: быки XAU/USD, похоже, неудержимы на фоне глобального бегства в безопасные активы

• Золото демонстрирует сильное положительное движение на протяжении шестого дня подряд в понедельник.
• Инвесторы продолжают искать убежище в безопасных активах на фоне геополитической и торговой неопределенности.
• Внимание рынка переключается на ожидаемую двухдневную встречу FOMC, начинающуюся во вторник.

Золото (XAU/USD) продлевает свою рекордную ралли на протяжении шестого дня подряд и поднимается до уровня $5 100 во время азиатской сессии в понедельник. Инвесторы продолжают искать убежище в традиционных безопасных активах на фоне постоянной геополитической и торговой неопределенности. Более того, перспективы дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС), преобладающий тренд на продажу доллара США (USD), устойчивые покупки со стороны центральных банков и рекордные притоки в биржевые фонды обеспечивают сильный импульс для этого товара.

Президент США Дональд Трамп отозвал свою угрозу тарифов после того, как заявил, что было достигнуто предварительное соглашение по будущей сделке по Гренландии с НАТО. Однако краткосрочный кризис вызвал некоторые сомнения в доверии к альянсам, что, наряду с затянувшейся войной России и Украины, продолжает направлять потоки в безопасные активы к золоту. Россия нанесла еще один массовый удар по Украине, используя дроны и ракеты во второй день мирных переговоров, организованных США, в Абу-Даби в субботу, которые завершились без соглашения. Трехсторонние переговоры в ОАЭ возобновятся 1 февраля, хотя надежды на прорыв в почти четырехлетней войне остаются слабыми, что сохраняет геополитические риски в игре.

Трамп в субботу угрожал, что введет 100% тариф на Канаду, если она продолжит торговую сделку с Китаем. Более того, риск будущей эскалации США по Гренландии и другие политические потрясения со стороны администрации Трампа подорвали репутацию доллара США на глобальных финансовых рынках. Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, упал до самого низкого уровня с сентября 2025 года и дополнительно подвергается давлению из-за ставок на то, что ФРС снизит стоимость заимствований еще дважды в 2025 году. Это оказывается еще одним фактором, который приносит пользу недоходному золоту, поскольку внимание рынка теперь переключается на двухдневную встречу FOMC, начинающуюся во вторник.

ФРС планирует объявить о своем решении по политике в среду и, как ожидается, оставит процентные ставки без изменений. Таким образом, внимание будет сосредоточено на сопроводительном заявлении по политике и комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла во время пресс-конференции после заседания. Инвесторы будут искать дополнительные подсказки о перспективах политики ФРС и будущем пути снижения ставок, что, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен на доллар США в краткосрочной перспективе и определении следующего этапа направленного движения для золота. Тем временем, публикация данных по заказам на товары длительного пользования в США в понедельник может создать краткосрочные торговые возможности позже в североамериканской сессии.

Тем временем Народный банк Китая (ЦБ Китая) продлил свою программу закупок золота на протяжении четырнадцатого месяца в декабре. Более того, центральные банки развивающихся рынков – Национальный банк Польши, Резервный банк Индии и Центральный банк Бразилии – активно покупали золото в конце 2025 и начале 2026 года. Вдобавок к этому, глобальный спрос на инвестиции в золото через биржевые фонды увеличился на 25% в 2025 году. Фактически, запасы золота увеличились до 4 025,4 тонны с 3 224,2 тонны в 2024 году, а общие активы под управлением в ETF составили 558,9 миллиарда долларов. Это дополнительно поддерживает золото и подтверждает возможность продолжения недавнего устоявшегося восходящего тренда и поддерживающего фундаментального фона.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Восходящий канал от $4 464,07 поддерживает восходящий тренд, при этом приросты ограничены около $5 101,21. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным, и гистограмма начала сокращаться, что указывает на охлаждение момента, даже несмотря на то, что линия MACD держится выше сигнальной линии. Индекс относительной силы находится на уровне 78 (перекуплен), что может ограничить немедленный рост и способствовать консолидации вблизи границы канала.

Если цена золота не сможет пробить верхнюю границу канала, может произойти откат к поддержке на уровне $4 934,92. Более глубокая потеря момента, отраженная дальнейшим сокращением гистограммы MACD, усилит коррекционный настрой, в то время как откат RSI из зоны перекупленности будет способствовать возврату к среднему значению в рамках канала. Напротив, устойчивость силы, пока MACD остается положительным, сохранит более широкую бычью структуру и сохранит восходящий настрой, определяемый восходящим каналом.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)