Прогноз по USD/JPY: выглядит уязвимым вблизи двухнедельного минимума на фоне повышения ожиданий повышения ставки Уэды из Банка Японии

• USD/JPY начинает новую неделю на негативной ноте, так как ставки на повышение ставок Банка Японии поддерживают иену.
• Ожидания голубиного настроя ФРС тянут доллар США к двухнедельному минимуму и способствуют падению.
• Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных из США на этой неделе для получения нового импульса.

Пара USD/JPY привлекает значительные продажи в понедельник и сохраняет внутридневные потери в районе 155,00, что является минимумом за полторы недели, в начале европейской сессии. Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда дал самый сильный сигнал о возможном повышении процентной ставки позже в этом месяце. Это, наряду с более слабым настроением на рынке, обеспечивает хороший рост безопасной японской иены (JPY) и оказывает понижательное давление на валютную пару на фоне медвежьего настроя вокруг доллара США (USD).

В своей речи перед бизнесменами в городе Нагоя Уэда заявил, что вероятность выполнения экономических и ценовых прогнозов BoJ растет и сигнализировал о том, что условия для повышения ставки складываются. Трейдеры быстро отреагировали и теперь закладывают примерно 80% вероятность повышения ставки на заседании по монетарной политике BoJ 18-19 декабря, по сравнению с около 60% на прошлой неделе. Это, в свою очередь, подтолкнуло доходность двухлетних японских государственных облигаций (JGB) до 1% впервые с июня 2008 года, а 20-летняя доходность достигла уровней, не наблюдавшихся с ноября 2020 года. В результате сужение процентного дифференциала между Японией и другими крупными экономиками оказывается ключевым фактором, способствующим притоку средств в менее доходную иену.

Что касается экономических данных, Министерство финансов Японии ранее сегодня сообщило, что капитальные вложения выросли третий квартал подряд на 2,9% по сравнению с прошлым годом в период с июля по сентябрь. Однако это отмечает значительное замедление по сравнению с ростом на 7,6%, зафиксированным в предыдущем квартале. Составной индекс PMI Японии на 2025 год был окончательно установлен на уровне 52,0 в ноябре, по сравнению с 51,5 в предыдущем месяце. Это указывает на умеренный рост в целом частном секторе благодаря сочетанию более медленного снижения активности в производственном секторе, который сокращается пятый месяц подряд, и продолжающемуся росту в сфере услуг. Однако это мало что меняет в внутридневном бычьем настроении вокруг иены или поддерживает пару USD/JPY.

Доллар США, с другой стороны, падает до почти двухнедельного минимума на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снова снизит стоимость заимствований в этом месяце. Эти ожидания были подтверждены недавними комментариями нескольких чиновников ФРС. Даже смешанные данные по экономике США, опубликованные на прошлой неделе, мало что изменили в ожиданиях и продолжают подрывать доллар. Это, в свою очередь, оказывает дополнительное понижательное давление на пару USD/JPY и поддерживает вероятность дальнейшего краткосрочного снижения. Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных из США на этой неделе, начиная с индекса PMI в производственном секторе ISM позже сегодня, который повлияет на динамику цен на доллар и предоставит некоторый импульс для валютной пары.

USD/JPY 4-часовой график

Технический прогноз

Пара USD/JPY, похоже, нашла поддержку ниже уровня 155,40-155,30, что соответствует 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Осцилляторы на указанном графике набирают негативный импульс, хотя технические индикаторы на дневном графике все еще находятся в положительной зоне. Это, в свою очередь, предполагает, что спотовые цены могут найти достойную поддержку в районе психологической отметки 155,00. Однако дальнейшие продажи подтвердят пробой и создадут условия для продолжения недельного нисходящего тренда.

С другой стороны, любая значительная попытка восстановления может столкнуться с непосредственным препятствием перед круглым уровнем 156,00. Устойчивое укрепление выше этого уровня может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций в направлении области 156,65-156,70, выше которой пара USD/JPY может вернуть отметку 157,00. Импульс может продолжиться в направлении промежуточного уровня 157,45-157,50 на пути к многомесячному максимуму, около 158,00, достигнутому в ноябре.