Прогноз по USD/JPY: трейдеры не уверены, так как Такаити готовится стать первой женщиной-премьер-министром Японии

• USD/JPY начинает новую неделю на позитивной ноте на фоне возобновившихся опасений по поводу финансового состояния Японии.
• Внутренняя политическая неопределенность может позволить Банку Японии отложить повышение ставок и ограничить рост иены.
• Все еще расхождение в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС сдерживает быков по USD/JPY от размещения новых ставок.

Пара USD/JPY испытывает трудности с капитализацией своих скромных внутридневных приростов выше отметки 151,00, так как трейдеры оценивают политическую обстановку в Японии перед тем, как занять позиции для следующего этапа направленного движения. Иена (JPY) ослабла в начале новой недели после того, как правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) и Партия инноваций Японии (ПИЯ) подтвердили альянс. Парламентское голосование за Санэ Такаичи на пост первого женского премьер-министра Японии запланировано на вторник. Это, в свою очередь, подогрело спекуляции о большем фискальном стимулировании и его потенциальном влиянии на денежно-кредитную политику Банка Японии (БЯ).

Такаичи поддерживает экономическую политику бывшего премьер-министра Синдзо Абэ, которая выступала за большие расходы и мягкую денежно-кредитную политику для поддержки японской экономики. Это, в свою очередь, подтвердило рыночные ожидания о том, что БЯ может еще больше отложить повышение процентных ставок. Однако хрупкая новая коалиция, все еще являющаяся меньшинством, нуждается в сотрудничестве с другими оппозиционными группами для принятия какого-либо законодательства. Это, в свою очередь, сдерживает так называемую "торговлю Такаичи" и помогает ограничить более глубокие потери JPY, что, наряду со скромным снижением доллара США (USD), ограничивает любой значимый рост для пары USD/JPY.

Тем временем инфляция в Японии оставалась на уровне или выше целевого показателя БЯ в 2% более трех лет, а экономика расширялась пятый подряд квартал в течение трех месяцев, завершившихся в июне. Более того, заместитель управляющего БЯ Синичи Утида повторил в пятницу, что центральный банк продолжит повышать ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать его прогнозам. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с растущим принятием того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки еще дважды в этом году. Последнее создает встречное давление для USD и пары USD/JPY.

Помимо ожиданий "голубиной" политики ФРС, опасения, что экономические риски, вытекающие из затянувшегося закрытия правительства США, не помогают доллару нарастить скромные приросты в пятницу. Фактически, закрытие федерального правительства теперь продолжается уже 20-й день, при этом республиканцы находятся в тупике с демократами по поводу субсидий на здравоохранение. Сенат готовится к своему 11-му голосованию по законопроекту о временном финансировании позже в этот понедельник на фоне все еще нерешенного тупика. Это, в свою очередь, благоприятствует медведям по USD и требует осторожности перед тем, как занимать позиции для дальнейшего роста пары USD/JPY.

На торговом фронте президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что полномасштабные тарифы на Китай будут несостоятельными и также подтвердил встречу со своим китайским коллегой. Поскольку заседание FOMC в октябре приближается, чиновники ФРС вошли в период "радиомолчания", оставив USD на милость торговых событий. Более того, внимание рынка останется прикованным к выходу последних данных по потребительской инфляции в США в пятницу. Эти ключевые данные сыграют важную роль в влиянии на краткосрочную динамику цен USD и предоставлении значимого импульса для пары USD/JPY.

USD/JPY 1-часовой график

Технический прогноз

Внутридневное движение вверх испытывает трудности с принятием выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA) и замедляется перед уровнем 50% коррекции недавнего снижения от месячного пика. Тем не менее, положительные осцилляторы на 1-часовых/дневных графиках предполагают, что любое последующее снижение может рассматриваться как возможность для покупки вблизи зоны 150,25 или уровня коррекции Фибоначчи 23,6%. За этим следует психологическая отметка 150,00, пробой которой может сделать пару USD/JPY уязвимой для тестирования области 149,40-149,35, или почти двухнедельного минимума, достигнутого в пятницу, и снижения к отметке 149,00. Снижение может продолжиться к сильному горизонтальному уровню сопротивления, ставшему поддержкой, в районе 148,45-148,40.

С другой стороны, движение выше уровня коррекции Фибоначчи 38,2%, приближающегося к отметке 151,00, может столкнуться с некоторым сопротивлением в районе 151,30-151,35 или на уровне 50% коррекции. Некоторое последующее покупательское давление может поднять пару USD/JPY к конвергенции 151,75, которая включает уровень коррекции Фибоначчи 61,8% и 200-часовую SMA. Устойчивое укрепление выше последнего должно позволить спотовым ценам превысить отметку 152,00 и подняться к следующему значимому уровню сопротивления в районе зоны предложения 152,25 на пути к отметке 153,00.