Прогноз по USD/JPY: слабые данные по ВВП Японии могут вызвать движение по покрытию коротких позиций, которое может быть распродано

• USD/JPY начинает новую неделю на позитивной ноте, так как слабый ВВП Японии за четвертый квартал давит на иену.
• Различия в ожиданиях политики BoJ и ФРС требуют осторожности перед позиционированием на дальнейший рост.
• Трейдеры теперь ожидают протокол заседания FOMC в среду для получения значимого импульса.

Пара USD/JPY набирает положительную динамику в начале новой недели и отходит от своего самого низкого уровня с 28 января, около 152,30-152,25, достигнутого в прошлый четверг. Японская иена (JPY) ослабевает после разочаровывающей публикации отчета по ВВП за четвертый квартал, что ослабляет ставки на немедленное повышение ставки Банком Японии (BoJ). Кроме того, основной бычий тон подрывает статус иены как безопасного актива и служит попутным ветром для валютной пары на фоне умеренного роста доллара США (USD).

Кабинет министров Японии ранее сегодня сообщил, что валовой внутренний продукт (ВВП) четвертой по величине экономики мира вырос всего на 0,1% в октябре-декабре, что ниже рыночных прогнозов роста на 0,4%. Вдобавок к этому, данные за предыдущий квартал были пересмотрены вниз, показав сокращение на 0,7%, что подрывает надежды на дальнейшее ужесточение политики BoJ в апреле. Тем временем, данные оказывают дополнительное давление на премьер-министра Японии Такаити, чтобы она объявила о стимулировании после своей сокрушительной победы.

Это, в свою очередь, поддерживает оптимистичное настроение на рынке и становится еще одним фактором, давящим на иену. Тем временем, инвесторы остаются оптимистичными в том, что Такаити может быть фискально ответственной, и что ее политика будет способствовать экономическому росту. Это может побудить BoJ придерживаться своего пути нормализации политики, что должно помочь ограничить более глубокие потери для иены. Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне голубиных ожиданий Федеральной резервной системы (ФРС), что дополнительно способствует сдерживанию роста пары USD/JPY.

Несмотря на впечатляющий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в прошлую среду, трейдеры увеличили свои ставки на то, что центральный банк США снизит процентные ставки в июне после того, как данные, опубликованные в пятницу, показали, что потребительская инфляция в январе выросла меньше, чем ожидалось. Фактически, индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,2%, в то время как базовый индекс увеличился на 0,3% в прошлом месяце. Это, наряду с угрозами независимости ФРС, держит быков по доллару на защите и требует осторожности перед позиционированием на дальнейший рост USD/JPY.

Тем временем объемы торгов остаются низкими на фоне праздников Лунного Нового года в Китае, Южной Корее и Тайване. Более того, рынки США будут закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня президентов. Трейдеры также могут предпочесть дождаться публикации протокола заседания FOMC в среду. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет ожидаться для получения дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС, что будет стимулировать спрос на доллар и предоставит новый импульс паре USD/JPY в последней части недели.

Дневной график USD/JPY

Технический анализ:

С технической точки зрения, пара USD/JPY продолжает демонстрировать устойчивость ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (SMA) в понедельник и отскакивает от области 38,2% уровня коррекции Фибоначчи ралли апреля 2025 - января 2026. Спотовые цены удерживаются выше растущей 200-EMA на уровне 152,55, сохраняя более широкий бычий уклон. Откаты найдут первоначальную поддержку на этом уровне.

При этом линия индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже сигнальной линии, и обе находятся ниже нулевой линии, в то время как негативная гистограмма сокращается, что указывает на ослабление медвежьего давления. Более того, дневной индекс относительной силы (RSI) на уровне 39,75 отражает подавленный импульс.

Тем временем уровень коррекции Фибоначчи 38,2% на уровне 152,11 может продолжать предлагать краткосрочную поддержку, а уровень 50,0% на 149,80 будет следующим уровнем снижения. Удержание выше 152,11 сохранит попытки восстановления в игре, в то время как закрытие ниже 149,80 предупредит о более глубокой коррекции в рамках более широкого роста.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)