Прогноз по USD/JPY: поддержка восходящего канала остается ключевой после обновлений политики ФРС и Банка Японии

• USD/JPY отступает от своего самого высокого уровня с июля 2024 года после решения Банка Японии по ставке.
• Опасения интервенций дополнительно поддерживают JPY и способствуют внутридневному снижению пары.
• Ястребиный прогноз ФРС служит попутным ветром для доллара США и должен помочь ограничить падение.

Пара USD/JPY привлекает активные продажи в четверг и падает к уровню около 159,00 в первой половине европейской сессии, стирая значительную часть сильного роста предыдущего дня до самого высокого уровня с июля 2024 года. После сдержанной реакции на решение Банка Японии (BoJ) сохранить процентные ставки без изменений, японская иена (JPY) укрепилась после комментариев главы Банка Японии Кадзуо Уэды на пресс-конференции после заседания.

Фактически, Уэда выразил обеспокоенность тем, что темпы роста инфляции, как ожидается, будут испытывать восходящее давление из-за роста цен на нефть на фоне напряженности на Ближнем Востоке. Однако Уэда отметил, что базовая инфляция, как ожидается, будет находиться на уровне, соответствующем целевому показателю во второй половине прогнозного периода, и добавил, что реальные процентные ставки находятся на значительно низком уровне. Уэда вновь подтвердил, что центральный банк продолжит повышать ставку, если экономика и цены будут развиваться в соответствии с прогнозом, в соответствии с улучшением экономики и цен. Это, наряду со спекуляциями о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, оказывает существенную поддержку JPY и давит на пару USD/JPY.

Доллар США (USD), с другой стороны, сохраняет рост среды, который последовал за публикацией более высоких данных по индексу цен производителей (PPI) и ястребиным прогнозом Федеральной резервной системы (ФРС). Министерство труда США сообщило, что общий индекс цен производителей вырос на 0,7% в феврале по сравнению с 0,3% в предыдущем месяце, а годовой показатель подскочил до 3,4% – что является крупнейшим 12-месячным приростом с февраля 2025 года. Более того, центральный банк США повысил прогноз инфляции на конец года (PCE), ссылаясь на риски, связанные с ростом цен на энергоносители из-за войны в Иране. ФРС также улучшила прогноз роста на 2026 год и спрогнозировала только одно снижение ставки в этом году и одно в 2027 году, что служит поддержкой для доллара США и должно поддержать пару USD/JPY.

Тем временем инвесторы продолжают беспокоиться, что вызванный войной рост цен на сырую нефть может ослабить экономический рост Японии и возродить инфляцию, создавая классическую стагфляционную среду и усложняя усилия Банка Японии по нормализации политики. Это, в свою очередь, может удержать быков по иене от агрессивных ставок и способствовать ограничению потерь пары USD/JPY. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что спотовые цены достигли пика около психологической отметки 160,00, и позиционироваться на значительное коррекционное снижение. Трейдеры теперь обращают внимание на макроданные США – обычные еженедельные заявки на пособия по безработице и индекс производственной активности Филадельфийского ФРБ – в поисках импульса.

4-часовой график USD/JPY

Технический анализ:

Внутридневное снижение приостанавливается перед поддержкой, обозначенной нижней границей восходящего канала, который направлял рост с уровня около 154,90. За ней следует растущая 100-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на 4-часовом графике, которая в настоящее время находится около 158,00. Убедительный пробой ниже этого уровня сместит внимание к более глубокой коррекции в рамках более широкого тренда.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) (12, 26, 9) выровнялся чуть ниже нулевой линии после умеренного восстановления, намекая на то, что быки сохраняют преимущество, но им не хватает сильного импульса для немедленного прорыва. При этом значение индекса относительной силы (RSI) около 54 остается выше средней линии и указывает на устойчивый, но не чрезмерный восходящий импульс.

Тем временем начальное сопротивление формируется около 160,00, за которым следует верхняя граница канала около 160,80, где ранее в этом месяце был ограничен положительный рост. Четкий пробой выше откроет путь к области 162,00.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)