Прогноз по USD/JPY: медведи ожидают пробоя восходящего канала на фоне расходящихся ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС

• Пара USD/JPY привлекает некоторых продавцов в течение дня и находится под давлением сочетания факторов.
• Опасения по поводу интервенции и расхождение в прогнозах BoJ и ФРС продолжают оказывать давление на пару.
• Неопределенность вокруг BoJ и общий интерес к риску сдерживают иену, поддерживая спотовые цены.

Пара USD/JPY снижается после внутридневного роста к области 156,80 и, похоже, продолжает откат овернайт от почти двухнедельного максимума на фоне преобладающей продажи доллара США (USD). Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, продолжает отступать от четырехнедельного максимума, достигнутого в понедельник, на фоне голубиных ожиданий Федеральной резервной системы (ФРС). Это отмечает значительное расхождение по сравнению с перспективами дальнейшего ужесточения политики со стороны Банка Японии (BoJ), что может благоприятствовать менее доходной японской иене (JPY) и подтверждает краткосрочный негативный прогноз для валютной пары.

S&P Global сообщила в понедельник, что индекс PMI в производственном секторе США остался на уровне 51,8, указывая на продолжающуюся экспансию. С другой стороны, индекс PMI в производственном секторе Института управления поставками (ISM) снизился до 47,9 с 48,2 в ноябре и указал на постоянное сокращение деловой активности. Эти данные подтвердили рыночные ставки на то, что ФРС снизит стоимость заимствований в марте и проведет еще одно снижение процентной ставки до конца этого года. Более того, ожидания того, что новый председатель ФРС, поддерживающий Трампа, будет настаивать на агрессивных действиях, удерживают доллар США на защите и оказывают понижательное давление на пару USD/JPY.

Тем временем, глава BoJ Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать его прогнозам. Этот прогноз подтолкнул доходности чувствительных к ставкам двухлетних и базовых 10-летних японских государственных облигаций (JGB) к их самым высоким уровням с 1996 и 1999 годов соответственно. В результате сужение процентной разницы между Японией и другими крупными экономиками может поддержать иену на фоне опасений по поводу интервенции правительства. Это дополнительно подтверждает краткосрочный негативный прогноз и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз.

Тем не менее, инвесторы остаются неуверенными в вероятном времени следующего повышения процентной ставки. Это, наряду с фискальными проблемами и общим позитивным настроением к риску, может сдерживать значительные приросты для безопасной иены. Трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться публикации ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в пятницу. Кроме того, другие важные макроэкономические показатели США, запланированные на этой неделе, могут дать подсказки о пути снижения ставок ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США и предоставит новый импульс паре USD/JPY.

Часовой график USD/JPY

Технический анализ:

Краткосрочные скользящие средние имеют нисходящий наклон и ограничивают внутридневные отскоки, в то время как более широкие средние выравниваются, отражая слабый настрой. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) колеблется около нулевой линии с плоской гистограммой, что усиливает нейтральный фон импульса. RSI на уровне 41 остается ниже средней линии, что указывает на умеренное медвежье давление после отскока от низких значений в районе 30. Восходящий канал от 155,46 остается нетронутым, с поддержкой около 156,16; уверенный отскок от этого уровня может стабилизировать пару USD/JPY, в то время как закрытие ниже него откроет дальнейшие снижения.

Спотовые цены в настоящее время торгуются рядом с нижней границей канала, удерживая медведей в внимании, так как ралли останавливаются ниже снижающихся средних. Устойчивый поворот MACD вверх с расширяющейся положительной гистограммой улучшит перспективы роста, в то время как прорыв RSI выше 50 изменит импульс в сторону восстановления. Потеря уровня 156,16 сосредоточит внимание на исходной точке канала на 155,46, в то время как удержание выше уровня может позволить коррекционное движение к верхней части структуры.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)