Прогноз по USD/JPY: быки стремятся взять контроль на фоне неопределенности вокруг Банка Японии и нового спроса на доллар

• Пара USD/JPY набирает положительный импульс, так как слабые данные из Японии добавляют неопределенности для Банка Японии и оказывают давление на иену.
• Появление покупок доллара США на снижении дополнительно поддерживает спотовые цены и способствует росту.
• Фундаментальный фон требует осторожности перед размещением агрессивных бычьих ставок по основной паре.

Пара USD/JPY возвращается к уровню середины 153,00 в начале европейской сессии в пятницу и частично компенсирует падение предыдущего дня до более чем недельного минимума. Японская иена (JPY) испытывает давление из-за слабых внутренних данных, которые противоречат ожиданиям рынка относительно немедленного повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ). Это, наряду с появлением покупок доллара США (USD), оказывается ключевым фактором, действующим как попутный ветер для валютной пары.

Министерство внутренних дел Японии сообщило, что расходы домохозяйств в Японии в сентябре выросли на 1,8% по сравнению с прошлым годом, в то время как ожидался рост на 2,5%, а в предыдущем месяце был зафиксирован рост на 2,3%. В сезонно скорректированном месячном исчислении расходы упали на 0,7%, что указывает на то, что существующие экономические условия могут существенно влиять на расходы домохозяйств. Эти данные, в свою очередь, подогревают спекуляции о том, что слабые потребительские расходы могут охладить инфляцию, вызванную спросом, и позволить BoJ еще больше отложить повышение процентных ставок на фоне про-стимулирующей позиции нового премьер-министра Японии Санаэ Такаичи.

На самом деле, как сообщается, Такаичи планирует завершить пакет экономического стимулирования объемом около 65 миллиардов долларов для борьбы с инфляцией и ростом к концу ноября и принять дополнительный бюджет для его финансирования. Это делает маловероятным, что BoJ будет рассматривать возможность ужесточения монетарной политики в ближайшем будущем, что, в свою очередь, подталкивает к продаже иены. Доллар, с другой стороны, получает положительный импульс после ночного снижения до недельного минимума, что способствует внутридневному восстановлению пары USD/JPY на около 75 пипсов от уровня 152,80. Однако сочетание факторов требует осторожности для бычьих трейдеров.

Протоколы заседания BoJ 18-19 сентября подчеркивают осторожный путь повышения ставок, так как политики взвешивают динамику инфляции и торговые риски. Тем не менее, центральный банк может вернуться к позиции повышения процентных ставок, так как цель BoJ по стабильности цен в 2% более или менее достигнута. Заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный чиновник Ацуши Мимура заявил в среду, что недавние движения иены отклоняются от фундаментальных факторов на фоне спекуляций о макроэкономической политике, особенно фискальной политике. Это возрождает опасения интервенции и может помочь ограничить более глубокие потери для иены.

Самый длительный шатдаун правительства США продолжается 38-й день на фоне конгрессного тупика, вызывая экономические опасения. На самом деле, беспартийное Бюро бюджетного учета Конгресса оценило, что шатдаун правительства может сократить валовой внутренний продукт на 1,0-2,0% в четвертом квартале. Более того, решение не кажется ближе, после того как демократы сигнализировали о готовности заблокировать планы республиканцев по принуждению к голосованию позже сегодня. Это, наряду с постоянными неопределенностями, связанными с торговлей, и ставками на дальнейшие снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США (Fed), может ограничить рост доллара и пары USD/JPY.

В среду Верховный суд США допросил адвокатов по тарифам, введенным в соответствии с законом о чрезвычайных полномочиях 1977 года, при этом даже консервативные судьи выражали скептицизм по поводу президентских полномочий в этом вопросе. Тем временем данные компании по аналитике рабочей силы Revelio Labs показали, что в октябре было потеряно 9 100 рабочих мест, а государственные рабочие места сократились на 22 200 позиций. В дополнение к этому, оценка от Чикагского ФРБ предполагает, что уровень безработицы в прошлом месяце немного увеличился. Это указывает на ухудшение ситуации на рынке труда и сохраняет ставки на снижение процентной ставки Fed в декабре, что требует осторожности для бычьих трейдеров по доллару.

4-часовой график USD/JPY

Технический обзор

Положительные осцилляторы на дневном графике продолжают поддерживать движение вверх. Однако недавние повторяющиеся неудачи в районе середины 154,00, или самого высокого уровня с 13 февраля, достигнутого ранее на этой неделе, и последующее снижение требуют осторожности перед позиционированием для дальнейшего роста. Любое дальнейшее движение вверх, скорее всего, столкнется с сопротивлением вблизи отметки 154,00 перед зоной предложения 154,45-154,50. Последняя теперь должна действовать как ключевая опорная точка, выше которой пара USD/JPY может подняться к психологической отметке 155,00 на пути к барьеру 155,60-155,65 и круглой отметке 156,00.

С другой стороны, область 153,10-153,00 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед ночным пиковым минимумом в районе 152,80. Некоторое продолжение продаж должно проложить путь к более глубоким потерям в районе 152,15-152,10. Убедительный прорыв ниже последнего будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и создаст условия для значительного снижения для пары USD/JPY.