- EUR/USD чередует рост и падение в районе 1,1600 во вторник.
- Доллар США сумел отскочить от ранее достигнутых многодневных минимумов.
- Кризис на Ближнем Востоке продолжает определять глобальные настроения.
С момента отскока от годовых максимумов около барьера 1,2100 в конце января краткосрочный прогноз для EUR/USD неуклонно ухудшается. Недавний прорыв ниже важной 200-дневной простой скользящей средней также открывает возможность для дальнейших коррекций в ближайшей перспективе.
EUR/USD теряет часть недавнего восстановления, попадая под давление продаж вскоре после того, как попытался протестировать свою критическую 200-дневную простую скользящую среднюю около 1,1670 во вторник.
Неопределенное ценовое движение пары происходит на фоне столь же колеблющегося настроения в долларе, при этом индекс доллара США (DXY) испытывает трудности с восстановлением уровня 99,00 и выше на этой неделе.
Тем временем напряженность на Ближнем Востоке остается далеко не утихшей, хотя последние комментарии президента Трампа, похоже, внесли луч надежды на скорейшее разрешение кризиса, незначительно улучшив настроение вокруг рискованных активов.
ФРС: уверенность, но открытые возможности
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон ставок по федеральным фондам (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% в январе, что полностью соответствует рыночным ожиданиям.
Изменение заключалось не в самом решении, а в тоне. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) звучал заметно более уверенно на фоне широкой экономической ситуации. Рост продолжает сохраняться, риски занятости больше не рассматриваются как ухудшающиеся, и хотя инфляция остается несколько повышенной, чувство срочности явно ослабло.
Голосование 10 против 2, при котором два члена выступили за снижение на 25 базисных пунктов, напоминает о том, что внутренние дебаты все еще очень живы.
Председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в "хорошем состоянии", повторив, что решения будут приниматься на каждом заседании. Что касается тарифов, он признал, что они остаются фактором, стоящим за недавним инфляционным шумом, одновременно подчеркивая продолжающуюся дезинфляцию в сфере услуг. Повышение ставки не является базовым сценарием, но и немедленный разворот не предсказывается.
Протоколы подтвердили это сбалансированное сообщение. Снижение ставок остается возможным, если инфляция продолжит охлаждаться, хотя повышения не исключены, если ценовое давление окажется устойчивым. В общем, ФРС остается полностью зависимой от данных.
Рынки сейчас закладывают примерно 48 базисных пунктов смягчения к концу года, хотя ожидается, что политики снова оставят ставки без изменений на заседании 18 марта.
ЕЦБ: терпеливый подход, стабильное сообщение
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил процентные ставки без изменений единогласным решением.
Президент Кристин Лагард в своих последних замечаниях приняла спокойный, но осторожный тон. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе, хотя цены на услуги остаются под пристальным наблюдением, и дальнейшее смягчение прогнозируется до 2026 года.
Лагард также указала на устойчивые зарплаты, все еще крепкий рынок труда и стабильную динамику инвестиций по всему блоку. В то же время она повторила, что, хотя ЕЦБ внимательно следит за евро (EUR), он не нацелен на обменный курс.
В настоящее время рынки закладывают около 24 базисных пунктов ужесточения к концу года, в то время как удержание на мартовском заседании почти полностью учтено.
На данный момент ЕЦБ, похоже, в целом удовлетворен текущей политикой, продолжая подчеркивать свой подход, зависящий от данных.
Позиционирование: длинные позиции по евро немного отошли
Согласно последним статистическим данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивное позиционирование по евро (EUR) стало немного менее сильным.
Неторговые чистые длинные позиции упали до около 136,5K контрактов за неделю, завершившуюся 3 марта. Это был самый низкий уровень за пять недель и указывает на то, что некоторые инвесторы начали сокращать свои бычьи позиции после недавнего роста.
В то же время институциональные инвесторы сократили свои чистые короткие позиции до около 184,6K контрактов, что также является многонедельным минимумом. Этот шаг показывает, что обе стороны рынка меняют свои позиции, но не указывает на явное изменение направления.
Тем не менее, участие было довольно стабильным, так как открытый интерес немного увеличился до около 913,3K контрактов, что свидетельствует о том, что активность на рынке все еще высока, даже если спекулятивные длинные позиции немного сократились.
В целом статистика показывает, что бычий уклон евро все еще сохраняется, но трейдеры, похоже, теряют часть своей уверенности, рассматривая более широкую картину.
Вашингтон по-прежнему у руля
В краткосрочной перспективе: доллар США по-прежнему является ключевым фактором, влияющим на пару. Это связано с тем, что рынки все еще сталкиваются с торговыми неопределенностями и продолжающимися геополитическими проблемами. Самый важный выпуск данных из США на этой неделе - это данные по инфляции, которые будут опубликованы в среду. После этого последуют данные по расходам на личное потребление (PCE), еженедельный отчет по рынку труда и предварительный индекс U-Mich.
Риски: Если геополитическая ситуация не улучшится, более высокий доллар может оказать дополнительное давление на рискованные активы. С технической точки зрения устойчивый прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) сделает более вероятным более глубокое снижение.
Технический ландшафт
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1634. Краткосрочный уклон становится слегка медвежьим, так как цена опускается ниже 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), которые теперь ограничивают верхнюю границу в районе 1,1760–1,1697, в то время как растущая 200-дневная SMA около 1,1676 находится выше цены, но теряет непосредственное влияние. Индекс относительной силы (RSI) держится ниже 40, сигнализируя о постоянном нисходящем импульсе после недавнего прорыва вниз, а средний направленный индекс (ADX) возвращается к 30, указывая на укрепление трендовых условий в пользу продавцов, а не на фазу диапазона.
Начальное сопротивление возникает на уровне 1,1766, подкрепленное близлежащими 55- и 100-дневными SMA, и дневное закрытие выше этой области будет необходимо, чтобы ослабить медвежье давление и открыть путь к барьеру 1,2082. На нижней стороне немедленная поддержка находится на уровне 1,1578, и решительный прорыв откроет нижнюю поддержку на уровне 1,1491, за которой следуют 1,1469 и 1,1392, где ожидается замедление продавцов перед любым более глубоким расширением.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: доллар остается в главной роли
На данный момент EUR/USD продолжает находиться под влиянием событий в Вашингтоне больше, чем событий во Франкфурте.
Пока путь политики ФРС не станет более ясным, или еврозона не продемонстрирует более сильный циклический подъем, ралли в паре, вероятно, останутся ограниченными. На этом этапе доллар США остается твердо под контролем.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года