Прогноз по EUR/USD: рост на фоне слабых данных из США и голубиного сценария снижения ставки ФРС

• Пара движется к 1,1560, поддерживаемая постепенным ослаблением доллара США.
• Данные ADP, PPI и розничных продаж подтверждают замедление спроса и слабость на рынке труда в Соединенных Штатах.
• Довишая риторика Федеральной резервной системы усиливает ожидания снижения процентных ставок.

EUR/USD растет во вторник, прибавляя 0,40% внутри дня и торгуясь около 1,1570 на момент написания, поддерживаемая постоянным интересом к покупкам после выхода данных из США. Движение вверх отражает макроэкономический фон, все более благоприятный для евро (EUR), поскольку новые данные из США подтверждают нарратив о охлаждении экономики США и предстоящем переходе к смягчению монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).

Последние данные ADP показали, что частные работодатели сократили в среднем 13 500 рабочих мест в неделю за четыре недели, завершившиеся 8 ноября, что сигнализирует о потере импульса на рынке труда. Главный экономист ADP Нела Ричардсон отметила, что сила потребителей "остается под вопросом перед началом сезона найма на праздники", что перекликается с недавним замедлением динамики найма.

Свежие данные по индексу цен производителей (PPI) добавили к этой картине. Общий PPI вырос на 2,7% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям. Основной PPI замедлился до 2,6%, что указывает на некоторые дезинфляционные процессы, хотя и недостаточно, чтобы изменить общий прогноз по политике. В месячном исчислении общий PPI составил 0,3%, в то время как основной PPI зарегистрировал 0,1%, что является благоприятным показателем для большинства участников рынка.

Тем временем, розничные продажи в США разочаровали, увеличившись на 0,2% в сентябре, что значительно ниже ожиданий в 0,4%. Замедление произошло после сильного августа, но подтверждает мнение о более осторожном потребителе, добавляя к ожиданиям более мягкого роста в четвертом квартале.

Эти данные были сопроводены сильно аккомодационными комментариями от губернатора ФРС Стивена Миран, который заявил, что "экономика требует значительного снижения процентных ставок" и утверждал, что рост безработицы является результатом того, что монетарная политика "слишком жесткая". Миран также сказал, что надеется, что слабость в данных по занятости "убедит" других политиков поддержать снижение ставки в декабре. Его тон добавляет веса уже высоким ожиданиям как минимум на снижение на 25 базисных пунктов на заседании в декабре.

На этом фоне евро (EUR) остается поддержанным ожиданиями стабильной монетарной политики в еврозоне и глобальной средой, все более склоняющей будущие процентные дифференциалы в пользу EUR.

Внимание рынка продолжит сосредоточиваться на предстоящих комментариях от представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), хотя макроэкономический цикл США остается ключевым драйвером для пары.

Таким образом, EUR/USD остается четко ориентированным на рост, пока инвесторы ожидают более быстрого смягчения монетарной политики в Соединенных Штатах (США), чем в еврозоне, что потенциально открывает двери для дальнейшего роста, если данные из США продолжат ослабевать.

Технический анализ EUR/USD

На 4-часовом графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1558. 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) немного снижается около 1,1554, сохраняя общее давление, в то время как цена восстановила SMA и пытается стабилизироваться выше нее. Устойчивое удержание выше среднего значения укрепит краткосрочный тон. Индекс относительной силы (RSI) поднимается до 58, указывая на улучшение восходящего импульса после резкого отскока от значений ниже 30.

Нисходящая трендовая линия от 1,1817 ограничивает рост, с сопротивлением на уровне 1,1622, за которым следует 1,1820. На понижении пробой ранее нисходящей линии от 1,1654 на 1,1533 устанавливает начальную поддержку, перед 1,1500. Закрытие на 4-часовом графике выше барьера трендовой линии продлит восстановление к следующему сопротивлению, в то время как потеря вновь образованного дна приведет к появлению следующей поддержки.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)