- Восходящий импульс EUR/USD набирает дополнительную скорость, сосредоточившись на уровне 1,2000.
- Доллар США испытывает сильное давление на фоне общего интереса к риску.
- Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений.
Восходящий импульс EUR/USD остается стабильным, всегда отслеживая растущее давление на продажу доллара США (USD), который продолжает сталкиваться с опасениями по поводу торговли, независимости ФРС и возможного закрытия (да, снова).
EUR/USD фиксирует четвертый подряд день роста во вторник, приближаясь к ключевому уровню 1,2000 впервые с июня 2021 года.
Сильный рост на спотовом рынке снова происходит на фоне дальнейшего ухудшения прогноза по доллару США (USD) на фоне возобновившихся торговых опасений и геополитической напряженности, все это перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам в среду.
Настроения вокруг торговли между США и Европейским Союзом явно улучшились после того, как президент Дональд Трамп смягчил свою риторику на прошлой неделе по поводу угрозы новых тарифов, связанных с конфликтом вокруг Гренландии. Рынки восприняли это как положительный сигнал, интерес к риску улучшился, что дало евро (EUR), наряду с другими валютами, чувствительными к риску, желаемый импульс в последние дни.
В отличие от этого, доллар США продолжает испытывать трудности. Индекс доллара США (DXY) остается под сильным давлением, продолжая распродажу в сторону 96,00, зоны, не виденной с конца февраля 2022 года.
ФРС: ставки на месте, политика в фокусе
Федеральная резервная система (ФРС) объявила о полностью заложенном снижении ставки в декабре, но реальный вывод заключался в сообщении, а не в самом движении. Разделенное голосование и тщательно сбалансированный язык председателя Джерома Пауэлла сигнализировали о том, что дальнейшее смягчение далеко не гарантировано.
ФРС начинает свое двухдневное заседание сегодня, при этом рынки в целом ожидают, что процентные ставки останутся без изменений, когда решение будет объявлено в среду.
Тем не менее, политика может не быть главной темой на этот раз. Внимание все больше смещается на опасения по поводу независимости ФРС после сообщений ранее в этом месяце о расследовании Министерства юстиции, в котором участвует председатель Джером Пауэлл.
Добавляя еще один уровень неопределенности, Трамп заявил, что решение по кандидату на пост следующего председателя ФРС может быть принято в ближайшее время, что сохраняет внимание на центральном банке за пределами заседания на этой неделе.
ЕЦБ: терпение, а не самодовольство
Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на заседании 18 декабря, выбрав более спокойный и терпеливый тон, который отодвинул ожидания по снижению ставок в краткосрочной перспективе. Небольшие улучшения в прогнозах роста и инфляции помогли укрепить эту позицию.
Согласно протоколам ЕЦБ, опубликованным на прошлой неделе, политики ясно дали понять, что нет срочности в изменении курса. С учетом того, что инфляция близка к целевому уровню, у них есть возможность оставаться терпеливыми, даже несмотря на то, что продолжающиеся риски означают, что им нужно оставаться готовыми к корректировке, если условия изменятся.
Члены Управляющего совета (GC) подчеркнули, что терпение не следует путать с самодовольством. Политика в настоящее время рассматривается как находящаяся в "хорошем состоянии", но не в автоматическом режиме. Рынки, похоже, уловили намек, закладывая в цены чуть более 4 базисных пунктов смягчения на предстоящий год.
Позиционирование: все еще конструктивное, но менее уверенное
Спекулятивное позиционирование продолжает склоняться в пользу евро, хотя бычий энтузиазм начинает угасать.
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 20 января, показывают, что неторговые длинные позиции снизились до семинедельных минимумов около 111,7K контрактов. Более того, институциональные игроки также сократили короткие позиции, которые теперь составляют около 155,6K контрактов.
В то же время открытый интерес упал до примерно 881K контрактов, прервав трехнедельный рост и намекнув на то, что участие на рынке может сокращаться наряду с уверенностью.
Что смотреть дальше
В краткосрочной перспективе: Заседание Федерального открытого рынка (FOMC) должно сосредоточить внимание на USD, в то время как предварительные данные по инфляции из Германии и ранние оценки валового внутреннего продукта (ВВП) для еврозоны будут главными событиями регионального календаря позже на неделе.
Риск: Более ястребиная, чем ожидалось, ФРС может быстро вернуть импульс в пользу USD. Решительный прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также повысит риск более глубокой коррекции в среднесрочной перспективе.
Технический уголок
EUR/USD сохраняет устойчивый восходящий тренд, перемещаясь по уровням, не виденным с лета 2021 года, при этом переключая внимание на ключевой уровень 1,2000.
С другой стороны, существует немедленная поддержка на уровне 2026 года на 1,1576 (19 января), область, поддерживаемая ключевой 200-дневной SMA. Более глубокий откат отсюда может открыть путь к уровню 1,1468 (5 ноября) и базовому уровню августа на 1,1391 (1 августа).
Кроме того, индикаторы импульса предполагают, что дальнейший рост может быть на горизонте, хотя текущие условия перекупленности могут поставить эту точку зрения под сомнение. Действительно, индекс относительной силы (RSI) торгуется около 75, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 26 показывает устойчивый тренд.
Итог
На данный момент EUR/USD в значительной степени движется под влиянием событий в США, а не из еврозоны.
Пока ФРС не предложит более четкие указания на то, насколько далеко она готова смягчить, или еврозона не продемонстрирует более убедительный циклический подъем, дальнейшие gains, вероятно, останутся постепенными и умеренными, а не началом чистого прорыва.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD рискует техническим откатом вблизи 0,7000
Пара AUD/USD продолжает расти и остается на пути к вероятному визиту к ключевому уровню 0,7000 в ближайшее время. Интенсивный рост пары происходит в ответ на продолжающееся резкое падение доллара США на фоне общего интереса к риску. В дальнейшем ожидается, что местные инвесторы будут внимательно следить за выходом данных по инфляции в Австралии в среду.
EUR/USD продолжает нацеливаться на 1.2000
Пара EUR/USD продолжает оптимизм понедельника, приближаясь к ключевой области 1,2000, достигая максимумов, которые не наблюдались с июня 2021 года. Последний рост отражает продолжающееся давление продаж на доллар США, при этом более широкий риск-окружение по-прежнему поддерживает, и инвесторы снова обращают внимание на риски, связанные с тарифами, возникающие из Белого дома.
Золото набирает темп, колеблется в районе $5 100
Золото сохраняет позитивный тон, отвоевывая область около $5 100 за тройскую унцию и поддерживая свой восходящий тренд еще один день во вторник. Желтый металл продолжает получать поддержку от слабого доллара США, а также от сохраняющейся неопределенности вокруг торговой политики и более широких геополитических рисков, все это предшествует решению ФРС по процентной ставке.
XRP рискует дальнейшего снижения под давлением низкого интереса со стороны розничных инвесторов
Ripple (XRP) торгуется около $1 88 на момент написания в вторник, корректируясь от вчерашнего максимума $1 95. Токен для трансакций через границы продолжает находиться под огромным давлением на фоне слабой технической структуры.
Форекс сегодня: иена ослабевает на фоне фискальных опасений, золото поднимается в район $5 100
Вот что вам нужно знать во вторник, 27 января: