- EUR/USD чередует приросты и потери ниже уровня 1,1800 во вторник.
- Доллар США незначительно укрепляется перед речью Трампа о состоянии страны.
- Потребительское доверие в США улучшается в феврале, согласно данным CB.
После того как EUR/USD не смог пробиться выше февральских максимумов выше 1,1900, похоже, что он вошел в период консолидации, с ценами, установившимися вокруг или чуть ниже уровня 1,1800. Пока критическая 200-дневная SMA около 1,1650 удерживает цену от снижения, дальнейшие приросты должны быть на подходе.
EUR/USD торгуется неопределенно во вторник, колеблясь перед зоной сопротивления 1,1800 на фоне незначительных приростов доллара США (USD) и стремясь продлить бычий настрой, наблюдаемый в последние несколько дней.
С другой стороны, индекс доллара США (DXY) отдает часть своего первоначального роста, хотя ему удается удержаться на скромных приростах чуть ниже барьера 98,00, при этом доходности казначейских облигаций США растут на коротком конце кривой против незначительных откатов в средней и длинной части.
ФРС: комфортно, но не приверженно
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на своем заседании в конце января. Никаких сюрпризов здесь. Рынки были полностью настроены на удержание.
Настоящее изменение произошло в тоне.
Политики звучали более уверенно в отношении текущего состояния экономики. Рост оказывается более устойчивым, чем многие опасались, и, что важно, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не рассматривает риски занятости как ухудшающиеся. Инфляция по-прежнему описывается как несколько повышенная, но чувство срочности явно ослабло.
Решение было принято с голосованием 10 против 2, при этом двое несогласных выступили за снижение на 25 базисных пунктов. Этот раскол имеет значение. Он показывает, что, хотя центр тяжести остается стабильным, внутренние дебаты все еще очень живы.
На пресс-конференции председатель Джером Пауэлл заявил, что политика находится в хорошем состоянии и повторил, что решения будут приниматься на каждом заседании, без заранее установленного пути. Он приуменьшил недавние сюрпризы по инфляции, приписав большую часть превышения тарифам, и подчеркнул, что дезинфляция в сфере услуг продолжает продвигаться. Критически важно, что никто в Комитете не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.
Протоколы января подтвердили эту картину. Большинство участников поддержали удержание ставок. Несколько предложили, что дальнейшее смягчение, вероятно, будет уместным, если инфляция снизится в соответствии с ожиданиями, в то время как другие предупредили, что повышения все еще могут быть оправданы, если ценовые давления останутся упорными.
С учетом стабильного роста и стабилизации рынка труда ФРС остается твердо зависимой от данных, а не склоняется к агрессивным сокращениям.
ЕЦБ: терпение как политика
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил свои три ключевых ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.
Коммуникация была стабильной и дисциплинированной. Среднесрочный прогноз продолжает указывать на возвращение инфляции к целевому уровню 2%, и недавние данные существенно не изменили эту точку зрения. Индикаторы заработной платы, похоже, стабилизируются, хотя инфляция в сфере услуг остается под пристальным наблюдением. ЕЦБ по-прежнему ожидает умеренного снижения потребительских цен в 2026 году.
На своей пресс-конференции президент Кристин Лагард описала риски как в целом сбалансированные. Политика остается гибкой и зависимой от данных. Управляющий совет признал недавние движения на валютном рынке, но оценил их как находящиеся в пределах исторических норм, повторив, что нет целевого уровня обменного курса.
Рынки закладывают около 7 базисных пунктов смягчения к концу года и в целом ожидают удержания на заседании 19 марта.
Позиционирование евро: напряженная борьба
Позиционирование в евро (EUR) становится все более интенсивным.
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулятивные нетто-долгие позиции выросли до почти 174,5 тыс. контрактов за неделю до 17 февраля, что является самым высоким уровнем с сентября 2020 года.
В то же время хедж-фонды и другие институциональные счета увеличили короткие позиции до около 235,8 тыс. контрактов, что является самым высоким уровнем с мая 2023 года. Когда как длинные, так и короткие позиции растут одновременно, это сигнализирует о растущей уверенности с обеих сторон, а не о простом бычьем расширении.
Открытый интерес немного снизился до примерно 916,8 тыс. контрактов, чуть ниже предыдущих рекордных максимумов. Это не тонкое движение. Это настоящая борьба нарративов.
Нетто-позиционирование по-прежнему благоприятствует евро (EUR), но накопление противоположных коротких позиций усложняет путь вверх. Торговля становится более многолюдной и более чувствительной к входящим макро-катализаторам.
Что сейчас наблюдать
В краткосрочной перспективе: доллар США остается доминирующим драйвером. Данные по рынку труда, релизы инфляции и геополитические заголовки, вероятно, будут определять темп. Тем временем внимание сосредоточено на еженедельных заявках на пособие по безработице в США, хотя выступления представителей ФРС могут легко изменить тон.
Риски: ФРС, которая остается осторожной дольше, в сочетании со здоровыми данными продолжает поддерживать доллар США, особенно против ЕЦБ, который фактически находится в режиме ожидания. С технической точки зрения решительный прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) увеличит вероятность более глубокой коррекционной фазы.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1785. Краткосрочный настрой слегка бычий, так как спот держится чуть выше 55-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), которые группируются вокруг 1,1700 и слегка растут, в то время как растущая 200-дневная SMA около 1,1660 поддерживает более широкий восходящий тренд. Цена стабилизировалась после недавнего отката от максимумов начала месяца, сохраняя последовательность более высоких минимумов выше ключевых среднесрочных средних. Индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже 50, отражая сбалансированный импульс, но еще не сигнализируя о понижательном давлении, в то время как ослабляющий средний направленный индекс (ADX) около 20 указывает на консолидационную фазу, а не на разворот тренда.
Первоначальное сопротивление находится далеко выше рынка на уровне 1,2082, с следующими уровнями на 1,2266 и 1,2350, которые вместе определяют верхнюю границу более широкой бычьей структуры. Снизу немедленная поддержка появляется на уровне 1,1766, охраняя путь к области 200-дневной SMA около 1,1660 и горизонтальному уровню на 1,1578. Устойчивый прорыв ниже 1,1578 откроет более глубокие уровни поддержки на 1,1491, 1,1469 и 1,1392, смещая настрой к более явно медвежьему, в то время как удержание выше 1,1766 позволит покупателям возобновить рост к барьеру 1,2000 и сопротивлению 1,2082.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: нарратив доллара все еще в силе
EUR/USD в настоящее время движется гораздо больше под влиянием нарратива США, чем под влиянием событий в еврозоне.
С учетом того, что путь повышения ставок ФРС на 2026 год все еще неясен, а еврозона еще не продемонстрировала убедительного циклического восстановления, прогресс вверх, вероятно, останется постепенным, а не превратится в чистый прорыв.
Пока это остается историей доллара в первую очередь, а евро во вторую.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается под давлением на уровне 0,7100, внимание на данных по инфляции
Пара AUD/USD игнорирует откат в понедельник и восстанавливает уверенность во вторник, приближаясь к уровню 0,7070, несмотря на то, что доллар США торгуется с умеренным ростом в преддверии открытия азиатской сессии. Тем временем австралийский доллар должен оставаться под пристальным вниманием в свете публикации критически важных данных по инфляции в Австралии в начале среды.
EUR/USD рискует более глубокого падения ниже 1,1750
EUR/USD сохраняет свою колеблющуюся динамику, поскольку североамериканская сессия подходит к концу во вторник, колеблясь ниже уровня 1,1800 на фоне приемлемых приростов доллара США. В то же время участники рынка и FX-галактика, как ожидается, будут внимательно следить за речью президента Трампа на SOTU около 2:00 по Гринвичу.
Золото, похоже, предлагается в районе $5 150
Золото отдает значительную часть недавнего многодневного ралли, снижаясь к отметке $5 150 за тройскую унцию на фоне хорошего отскока доллара США и смешанной доходности казначейских облигаций США. Тем временем внимание рынков остается на предстоящих комментариях спикеров ФРС.
Сдвиг в фокусе DeFi Ripple: навигация по росту EVM-сайдчейна XRPL, миграция XRPFi и ликвидность
Ripple (XRP) продолжает торговаться под давлением, увеличив свое снижение примерно на 63% от рекордного максимума $3,66 в июле. Токен для переводов торгуется выше уровня поддержки на $1,35, в то время как его потенциал роста, по-видимому, ограничен ключевыми зонами офферов, начиная с $1,40 на момент написания во вторник
Форекс сегодня: доллар США восстанавливается, несмотря на неопределенность в торговле
Вот что вам нужно знать во вторник, 24 февраля: