Прогноз по EUR/USD: дополнительные gains не следует исключать

• EUR/USD оказалась под давлением после очередного теста барьера 1,1400.
• Доллар США набрал темп и значительно укрепился на фоне более сильных данных и торговли.
• Потребительское доверие в США улучшилось до 98,0 в мае, сообщило CB.

Продавцы вновь получили преимущество вокруг евро (EUR) во вторник. В результате EUR/USD не смогла продолжить ранний прорыв выше барьера 1,1400, оказавшись под давлением pari passu с широким восстановлением доллара США (USD) и вернувшись к уровням низких 1,1300, или двухдневным минимумам.

Улучшение в долларе помогло индексу доллара США (DXY) подняться до двухдневных максимумов около 99,60 на фоне лучших, чем ожидалось, результатов по потребительскому доверию в США и снижения доходности казначейских облигаций США по различным срокам погашения.

Задержка тарифов вызывает новую надежду для евро

После решения президента США Дональда Трампа отложить предложенный 50%-й налог на импорт из ЕС до 9 июля, новая волна надежды на торговлю подняла настроение вокруг единой валюты. Действительно, Трамп заявил, что "очень приятный звонок" с Европейской комиссией (ЕК) стал поворотным моментом и подтвердил, что пограничный налог, первоначально запланированный на 1 июня, будет отложен до 9 июля.

Лидеры ЕС, тем временем, выразили оптимизм по поводу быстрого разрешения продолжающегося трансатлантического торгового конфликта.

Кроме того, евро поддерживало более широкое фоновое состояние. Доллар оказался под давлением, так как торговые сделки США с Китаем и Великобританией все еще не имеют реального импульса; валюты, чувствительные к риску, такие как евро, получили здесь некоторое дыхание.

Различия в политике ФРС и ЕЦБ все еще влияют на рынки

Основной темой на валютном рынке по-прежнему остаются различия в монетарной политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Хотя рынки продолжают закладывать в цены два снижения ставок до конца года — возможно, начиная с сентября — ФРС оставила процентные ставки на прежнем уровне в мае, даже несмотря на снижение инфляции и торговых рисков.

ЕЦБ снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов в мае до 2,25%, и участники рынка, похоже, начали закладывать еще одно снижение на четверть пункта уже в июне.

Тем временем, представители ЕЦБ сохраняли осторожный тон. В этом контексте президент Бундесбанка Йоахим Нагель указал, что еще рано принимать решение о возможном снижении процентной ставки в следующем месяце.

Кроме того, главный экономист центрального банка Филип Лейн заявил, что, хотя большинство индикаторов указывают на продолжение снижения инфляции в еврозоне, также существуют опасения, включая возможность неудачных торговых переговоров между ЕС и США, что может привести к росту инфляции.

Спекулятивные потоки становятся осторожными

Последние данные CFTC за неделю, завершившуюся 20 мая, показывают, что чистые длинные спекулятивные позиции по евро упали до четырехнедельного минимума около 74,5K контрактов. Однако общий открытый интерес вырос до около 760K, что является самым высоким уровнем с декабря 2023 года, указывая на более широкое участие. Снижение чистых коротких позиций со стороны коммерческих трейдеров также указывает на более осторожный взгляд институциональных инвесторов.

Технический прогноз: моментум ослабевает, но сигналы смешанные

Хотя сигналы моментума указывают на вероятную потерю силы, техническая картина для EUR/USD все еще позитивная.

Ключевое сопротивление исходит от апрельского максимума 1,1572, затем психологического порога 1,600 и, наконец, от октябрьского пика на 1,1692.

Снизу временная поддержка находится на 55-дневной SMA на 1,1141, за которой следует майский минимум на 1,1064 и затем важный уровень 1,1000. Пробитие ниже этой зоны откроет путь к 200-дневной SMA на 1,0810.

Сигналы моментума становятся более слабыми. Показатель средненаправленного индекса (ADX), находящийся близко к 25, указывает на то, что тренд все еще жив, но теряет силу. Индекс относительной силы (RSI), тем временем, снизился к 55, указывая на растущее — хотя еще не перегретое — бычье давление.

Дневной график EUR/USD