Прогноз по USD/CAD: Быки, похоже, не проявляют решительности; протокол заседания FOMC ожидается

• USD/CAD привлекает покупателей на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Умеренное укрепление USD действует как попутный ветер для основной валютной пары на фоне слабых цен на сырую нефть.
• Потенциал роста остается ограниченным, так как трейдеры, похоже, колеблются в ожидании протокола заседания FOMC.

Пара USD/CAD продолжает восстановление на этой неделе от уровня 1,3685, или самого низкого уровня с октября 2024 года, третий день подряд и обновляет свой недельный максимум в среду. Спотовые цены остаются ниже середины диапазона 1,3800 в начале европейской сессии, хотя поддерживающий фундаментальный фон поддерживает перспективы для дополнительных приростов. Доллар США (USD) добавляет к ранее полученным в основном позитивным макроданным gains. Более того, слабые цены на сырую нефть подрывают позиции канадского доллара и поддерживают валютную пару.

Бюро переписи населения США сообщило во вторник, что заказы на товары длительного пользования снизились на 6,3% в апреле, что стало разворотом от роста на 7,6% (пересмотрено с 9,2%) в предыдущем месяце. Тем не менее, это значение оказалось лучше рыночного ожидания снижения на 7,9%. Более того, заказы без учета транспорта выросли на 0,2% в отчетном месяце. Кроме того, индекс потребительского доверия Conference Board в США резко восстановился после длительного падения с декабря 2024 года и достиг 98 в мае. Это представляет собой увеличение на 12,3 пункта по сравнению с 85,7 в апреле, что является самым большим месячным ростом за четыре года на фоне перемирия в торговле между США и Китаем, что улучшило прогнозы для экономики и рынка труда. Эти данные успокаивают опасения по поводу рецессии и продолжают приносить пользу доллару США.

Тем не менее, неопределенность вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа, опасения по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в США и ожидания мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС) сдерживают быков по доллару от размещения агрессивных ставок. Инвесторы остаются обеспокоенными тем, что так называемый "Большой, красивый законопроект" Трампа добавит примерно 4 триллиона долларов к долговой нагрузке федерального правительства в течение следующего десятилетия и, если он будет принят в Сенате на этой неделе, усугубит бюджетный дефицит США быстрее, чем ожидалось ранее. Более того, трейдеры закладывают в цены возможность того, что ФРС вмешается, чтобы поддержать экономику и проведет как минимум два снижения ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) до конца года. Эти ожидания были подогреты более мягкими данными по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI), опубликованными ранее в этом месяце.

В отличие от этого, более высокие, чем ожидалось, данные по базовой инфляции в Канаде на прошлой неделе разрушили надежды на снижение процентной ставки Банком Канады (BoC) в июне. Однако это компенсируется преобладающим продажным настроением вокруг цен на сырую нефть, подогреваемым ожиданиями увеличения производства со стороны OPEC+, что оказывает давление на канадский доллар (CAD) и подтверждает позитивный прогноз для пары USD/CAD. Трейдеры также, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации протокола заседания FOMC, который может дать подсказки о будущем пути снижения ставок и повлиять на спрос на доллар США. На этой неделе инвесторы также столкнутся с предварительными данными по ВВП США за первый квартал, индексом цен на личные потребительские расходы (PCE) и месячными данными по ВВП Канады, которые должны предоставить некоторый значимый импульс во второй половине торговой недели.

Часовой график USD/CAD

Технический прогноз

Регион 1,3845-1,3850 представляет собой уровень 50% коррекции недавнего снижения от технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) до уровня, достигнутого ранее на этой неделе. Устойчивое укрепление выше этого уровня должно позволить паре USD/CAD подняться дальше к региону 1,3885 (уровень 61,8% коррекции Фибоначчи) на пути к отметке 1,3900. Некоторые последующие покупки будут свидетельствовать о том, что спотовые цены сформировали краткосрочное дно и проложат путь для дальнейшего укрепления к промежуточному уровню 1,3945 на пути к психологическому уровню 1,4000 (200-дневная SMA) как ключевому сопротивлению.

С другой стороны, дневной минимум, около круглого уровня 1,3800, может предложить немедленную поддержку, ниже которой пара USD/CAD может ослабнуть до промежуточной поддержки 1,3725 на пути к уровню 1,3700 и региону 1,3685, или минимуму с начала года. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может вернуть краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и потянуть спотовые цены к круглому уровню 1,3600.