- EUR/USD достигает трехнедельных максимумов в диапазоне 1,1650-1,1660 в понедельник.
- Доллар США сохраняет нисходящий тренд на фоне роста доходностей в США.
- Индекс PMI в производственном секторе США в ноябре оказался ниже ожиданий на уровне 48,2.
EUR/USD сохраняет оптимизм, увеличиваясь шестой день подряд и стремясь преодолеть барьер 1,1600 на более устойчивом уровне в понедельник.
Сильные показатели пары обусловлены дополнительной слабостью доллара США (USD), который снизился до новых трехнедельных минимумов около 99,00, согласно индексу доллара США (DXY) ранее в день.
Постоянный нисходящий тренд доллара США поддерживается ожиданием еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой (ФРС) на следующей неделе, в то время как мнение о более голубином настрое ФРС в предстоящие месяцы также способствует настроению.
Вашингтон: еще не все позади
Правительство США, возможно, вновь открылось после 43-дневного шатдауна, но на Капитолийском холме пока нет облегчения. Законодатели согласились поддерживать работу до 30 января, что означает, что еще одна бюджетная битва уже запланирована в календаре.
Интересно, что на этот раз именно демократы заняли жесткую позицию. Обычно республиканцы требуют сокращений и сдержанности. Но теперь демократы выступают с позицией, утверждая, что временная приостановка помогла привлечь внимание к растущим затратам на медицинское страхование, затрагивающим около 24 миллионов американцев. Республиканцы ответили, что противостояние вызвало ненужные сбои: задержанные выплаты, неоплаченные зарплаты и приостановленные услуги, в то время как национальный долг продолжает расти и приближается к 38 триллионам долларов, увеличиваясь примерно на 1,8 триллиона долларов в год. Вряд ли это фон, который предполагает, что фискальный мир наступит в ближайшее время.
ФРС: Есть причины оставаться осторожными
Федеральная резервная система сделала именно то, что ожидали рынки 29 октября: снижение на 25 базисных пунктов и скромное возобновление покупок казначейских облигаций для обеспечения нормального функционирования денежного рынка. Целевой диапазон ставок по фондам ФРС (FFTR) теперь составляет 3,75%–4,00% после голосования 10–2.
Тон председателя Джерома Пауэлла был ясен: это было страховое снижение, а не начало крупного цикла смягчения. Политики остаются разделенными, и Пауэлл подчеркнул, что снижение в декабре не гарантировано.
Протоколы подчеркнули это напряжение. Да, большинство членов ФРС считали, что снижение имеет смысл, но несколько предупредили о том, что слишком быстрое действие может привести к потере прогресса в борьбе с инфляцией, которая все еще превышает целевой уровень в 2%.
Тем не менее, рынки придерживаются своих голубиных инстинктов. Цены все еще указывают на почти 94% вероятность еще одного снижения 10 декабря и около 87 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года.
ЕЦБ: Счастливы продолжать в том же духе
В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял еще одно решение о сохранении курса, оставив политику без изменений на уровне 2,00% на третьем подряд заседании. С учетом того, что инфляция и рост находятся в пределах комфортной зоны ЕЦБ, и после уже проведенных 200 базисных пунктов снижения в этом году, чиновники не видят необходимости снова принимать меры.
Президент Кристин Лагард признала, что глобальный риск-фон кажется немного спокойнее, чему способствовало снижение напряженности между США и Китаем. Но неопределенность все еще высока, и политики не стремятся преждевременно менять курс.
Отчеты, опубликованные на прошлой неделе, показали широкое мнение о том, что дальнейшее смягчение в настоящее время может не понадобиться. Рынки, похоже, согласны, так как они закладывают почти 98% вероятность неизменных ставок на следующем заседании и лишь незначительные изменения до 2026 года.
Технический уголок
EUR/USD остается стабильным на фоне динамики доллара США, хотя вызов уровню 1,1660 должен оказаться сложным.
Дальнейший восходящий импульс ожидается на уровне ноябрьского максимума 1,1656 (13 ноября). Пробой выше этого уровня откроет путь к недельным максимумам на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), все это перед октябрьским потолком на 1,1778 (1 октября).
В противовес этому, пробой ниже недельного минимума на 1,1491 (21 ноября) может открыть путь к ноябрьскому минимуму на 1,1468 (5 ноября) перед критическим 200-дневным SMA на 1,1437. Ниже этого уровня находится августовская база на 1,1391 (1 августа), в то время как более глубокая коррекция может вернуть недельный минимум на 1,1210 (29 мая) и затем долину мая на 1,1064 (12 мая) в поле зрения.
Кроме того, краткосрочные перспективы пары все еще выглядят многообещающими. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) поднялся выше уровня 55, указывая на улучшение восходящего импульса, хотя средний направленный индекс (ADX) ниже 12 все еще сигнализирует о слабом тренде.
-1764614176317-1764614176317.png)
Итог
EUR/USD все еще пытается вернуть бычий импульс, который у него был ранее в этом году, и еврозона не предлагает инвесторам свежих историй для работы. Пока ФРС не даст понять, что она полностью привержена смягчению, глобальный интерес к риску не улучшится, или европейские активы не станут более привлекательными, евро (EUR) вероятно продолжит ориентироваться на доллар США.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD теряет набранные очки, приближается к 1,1600
Пара EUR/USD сейчас теряет часть блеска и приближается к зоне 1,1600 на фоне умеренных приростов, после ранее достигнутых пиков около 1,1650. Доллар США остается под давлением, хотя ему удается восстановить некоторый баланс в последней части сессии, несмотря на то, что рынки становятся более уверенными в снижении ставки ФРС в декабре.
GBP/USD становится негативным около 1,3200
GBP/USD находится под возобновившимся давлением продаж, торгуясь на расстоянии крика от зоны 1,3200 в понедельник. Небольшое снижение курса фунта стерлингов происходит на фоне позднего отскока доллара США, несмотря на то, что рынки делают ставки на более голубиную ФРС в ближайшие несколько месяцев.
Золото: следующим уровнем роста является $4 300
Золото начинает неделю с уверенного спроса, даже после снижения с недавних двухмесячных максимумов выше $4 260. Инвесторы становятся все более уверенными в том, что ожидается еще одно снижение процентной ставки ФРС, благодаря новому потоку голубиных комментариев от чиновников, и это ожидание помогает поддерживать драгоценный металл, так как покупатели по-прежнему находятся у руля.
Крипто сегодня: отскок биткоина, Ethereum и XRP ограничен на фоне низкой активности розничных инвесторов
Биткоин, Ethereum и Ripple испытывают трудности с поддержанием своего восстановления в пятницу, отражая стойкое медвежье настроение. С момента обрушения 10 октября, которое ликвидировало более $19 миллиардов в криптоактивах за один день, интерес розничных инвесторов к криптоактивам значительно снизился.
Форекс сегодня: рынки начинают декабрь бегством от риска
Вот что вам нужно знать в понедельник, 1 декабря: