- EUR/USD теряет позиции и пробивает уровень 1,1850 в понедельник.
- Доллар США демонстрирует неплохой отскок после публикации CPI в пятницу.
- Инвесторы теперь переключают внимание на предстоящие данные из США и протоколы ФРС.
Последний отскок EUR/USD, похоже, исчерпал свои силы чуть выше отметки 1,1900, с некоторым легким сопротивлением, сдерживающим рост на данный момент. Тем не менее, общий тон все еще кажется конструктивным. Если мы не увидим четкого изменения настроений, уровень 1,2000 продолжает выделяться как следующая логичная цель для роста.
Давление на продажу продолжает давить на европейскую валюту в начале недели, при этом EUR/USD продлевает свое медвежье движение на пятый день подряд и пробивает уровень 1,1850.
Постоянное снижение пары на этот раз происходит на фоне дальнейшего восходящего импульса доллара США (USD), так как инвесторы продолжают оценивать последние данные по CPI из США, опубликованные в пятницу, готовясь к дальнейшим ключевым данным из США и протоколам FOMC, которые ожидаются позже на неделе.
В этом контексте индекс доллара США (DXY) восстанавливает позиции, оставляя позади пятничные колебания и флиртуя с областью трехдневных максимумов выше барьера 97,00 на фоне тонких торговых условий и сниженной волатильности после праздника Дня президентов на рынках США.
ФРС: сохраняет стабильность, звучит спокойнее
Федеральная резервная система оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на своем мероприятии в конце января, что полностью соответствует ожиданиям.
Изменение заключалось не в решении, а в тоне. Политики звучали немного более уверенно в отношении роста, хотя все еще признавали, что инфляция остается несколько высокой. Критически важно, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не рассматривает риски занятости как ухудшающиеся. Голосование прошло 10 против 2, при этом два члена выступили против в пользу снижения на 25 базисных пунктов.
На пресс-конференции председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что текущая позиция рассматривается как уместная. Политика, однако, остается строго на основе заседания, без заранее установленного пути. Он приуменьшил недавние превышения инфляции, приписав большую часть неожиданности эффектам тарифов, и подчеркнул, что дезинфляция в сфере услуг все еще продолжается. Важно, что никто из Комитета не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.
Сообщение простое: уверенность улучшилась, но спешить некуда.
ЕЦБ: стабильность и следование намеченному курсу
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также остался на месте, оставив свои три ключевые ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.
Коммуникация была спокойной и последовательной. Среднесрочный прогноз все еще указывает на возвращение инфляции к цели в 2%, и недавние данные существенно не изменили эту точку зрения. Индикаторы заработной платы показывают признаки стабилизации, хотя цены на услуги и динамика заработной платы остаются под наблюдением. Банк все еще ожидает умеренного снижения инфляции в 2026 году, что подтверждает идею о том, что он может позволить себе подождать.
Президент Кристин Лагард описала риски как в целом сбалансированные и повторила, что политика остается зависимой от данных и гибкой. Управляющий совет признал недавние движения на валютном рынке, оценил их как находящиеся в пределах исторических норм и еще раз подчеркнул, что нет целевого уровня обменного курса.
Короче говоря, политика не находится в автоматическом режиме, но и не спешит.
В настоящее время рынки закладывают чуть более 11 базисных пунктов смягчения к концу года, и ожидается, что банк снова оставит ставки без изменений на заседании 19 марта.
Позиционирование евро: сильная уверенность, растущее напряжение
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулятивные чистые длинные позиции по евро (EUR) выросли до почти 180,3K контрактов за неделю до 10 февраля, что является самым высоким уровнем с сентября 2020 года. На первый взгляд, это сохраняет фон позиционирования явно конструктивным.
Но если посмотреть более внимательно, картина становится более сложной.
Институциональные инвесторы, в основном хедж-фонды, также увеличили свои короткие позиции до около 235,8K контрактов, что является максимальным значением с мая 2023 года. Интересно, что как длинные, так и короткие позиции растут одновременно. Это предполагает, что обе стороны торговли становятся более уверенными в себе, а не просто продолжается простое бычье движение.
Участие также расширяется, так как открытый интерес увеличился до примерно 926,3K контрактов, что является новым рекордным максимумом. Это не сжатие. Это активно оспариваемый рынок с растущим вовлечением обеих сторон.
Что это значит для EUR/USD
Чистое позиционирование по-прежнему благоприятствует евро, но рост противоположных коротких позиций означает, что рынок больше не движется вверх с легкостью. Торговля становится более насыщенной и более чувствительной к поступающим макроэкономическим катализаторам.
В такой среде дальнейший рост обычно требует подтверждения, либо через более сильные данные из еврозоны, либо через более четкую дивергенцию в политике. Без этого подтверждения волатильность может быстро возрасти, так как обе стороны будут отстаивать свои позиции.
Фокус снова на США, риски для доллара остаются
Краткосрочно: Доллар США остается доминирующим драйвером. Данные по рынку труда, публикации по инфляции и геополитические события, вероятно, будут формировать ценовое движение в предстоящих сессиях.
Риски: ФРС, которая остается осторожной дольше, продолжает поддерживать доллар, особенно против ЕЦБ, который фактически находится в режиме ожидания. С технической точки зрения, чистый прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней увеличит риск более глубокого коррекционного движения.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1850. 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) находится выше 100- и 200-дневных SMA, усиливая бычий настрой. Все три SMA имеют восходящий наклон, в то время как цена держится выше них, что позволяет покупателям контролировать ситуацию. 55-дневная SMA находится на уровне 1,1753 и предлагает ближайшую динамическую поддержку. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) составляет 53,71, находясь близко к средней линии и соответствуя устойчивому импульсу. Средний направленный индекс (ADX) на уровне 29,62 сигнализирует о сильном тренде, хотя сила ослабла по сравнению с недавними максимумами.
Ближайшее сопротивление находится на уровне 1,2082, за которым следует 1,2266. Поддержка наблюдается на уровне 1,1766, затем на 1,1578. С учетом устойчивого импульса выше растущих средних и наличия силы тренда, быки могут нацелиться на первое сопротивление. Закрытие ниже уровня поддержки изменит настрой в сторону более низкого уровня.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог
На данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием американского нарратива, чем под влиянием событий в еврозоне.
С учетом того, что путь повышения ставок ФРС на 2026 год все еще неясен, а еврозона еще не продемонстрировала убедительного циклического восстановления, прогресс вверх, вероятно, останется постепенным, а не превратится в чистый и устойчивый прорыв.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD повторно нацеливается на 0,7100 перед публикацией протокола РБА
AUD/USD сохраняет слегка бычий настрой около 0,7070 перед открытием торгов в Азии. Действительно, пара отыгрывает два дневных отката подряд, встречая некоторую первоначальную поддержку около 0,7050, в то время как инвесторы готовятся к выходу протокола РБА в начале вторника.
EUR/USD сохраняет диапазонную торговлю вблизи 1,1850
EUR/USD все еще под давлением, возвращаясь к области 1,1850 по мере завершения сессии в понедельник. Умеренное снижение спота происходит на фоне того, что доллар США получает небольшую поддержку, в то время как тонкая ликвидность и приглушенная волатильность, благодаря празднику на рынке США, усугубляют колебания цен и сохраняют условия торговли нестабильными.
Борьба за золото в районе $5 000 продолжается
Золото отдает часть резкого отскока в пятницу, опускаясь ниже ключевой отметки в $5 000 за тройскую унцию с началом новой недели. Умеренные gains доллара США сдерживают металл, в то время как низкие объемы торгов из-за празднования Дня президентов в США добавляют к волатильному и неуверенному настроению на рынках.
Обновление AI Crypto: Bittensor нацеливается на прорыв, в то время как токены AI ослабевают
Сегмент криптовалют, связанных с искусственным интеллектом (AI), испытывает повышенную волатильность, при этом такие токены, как Near Protocol (NEAR), испытывают трудности с набором оборотов на фоне постоянного снижения в январе и феврале.
Форекс сегодня: рынки притихли в преддверии ключевых событий этой недели
Вот что вам нужно знать в понедельник, 16 февраля: