- EUR/USD продолжает свое восстановление, сталкиваясь с ключевой поддержкой на уровне 1,1500.
- Доллар США продолжает расти и торгуется на трехмесячных максимумах.
- Индекс PMI в производственном секторе США разочаровал ожидания в октябре.
EUR/USD сохраняет медвежий настрой в начале недели, опасно приближаясь к ключевой области поддержки на уровне 1,1500, также являющейся трехмесячным минимумом, так как спотовая цена фиксирует четвертый подряд день потерь.
Импульс доллара США (USD) также не ослабевает. Непрекращающийся спрос на доллар толкает индекс доллара США (DXY) к новым трехмесячным максимумам, удерживаясь чуть ниже психологического уровня 100,00. Эта сила поддерживается еще одним ростом доходности казначейских облигаций США по всей кривой.
Затяжной шатдаун начинает давить
Правительственный шатдаун в Вашингтоне затягивается, и это начинает приносить плоды. Почти месяц спустя законодатели остаются в тупике. На выходных президент Трамп снова призвал Сенат отменить флибустьер, порог в 60 голосов, который позволяет меньшинству блокировать большинство законопроектов, чтобы республиканцы могли провести финансирование без поддержки демократов.
Экономическое воздействие становится все труднее игнорировать. Сотни тысяч федеральных работников все еще без зарплаты, государственные услуги замедляются, а деловой климат ухудшается. Ранние признаки напряженности проявляются в данных по найму и ВВП, оба подают сигналы тревоги.
На 34-й день идущего шатдауна это теперь второй по продолжительности шатдаун в истории США. Если он затянется до 5 ноября, он установит новый рекорд.
Размораживание торговли дает проблеск надежды
После недель напряженности президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин встретились на прошлой неделе в Южной Корее и вышли с тем, на что надеялись рынки: еще одной паузой в торговой войне.
После почти двух часов переговоров Трамп заявил, что стороны достигли понимания: США сократят некоторые тарифы на китайские товары, в то время как Пекин возобновит закупки сои, продолжит экспорт редкоземельных металлов и усилит усилия по борьбе с контрабандой фентанила.
Министерство торговли Китая позже подтвердило, что обе стороны согласились продлить временное торговое перемирие еще на год, основываясь на прогрессе, достигнутом в переговорах между высокопоставленными чиновниками в Малайзии на прошлой неделе.
ФРС действует осторожно
Федеральная резервная система (ФРС) сделала осторожный шаг 29 октября, снизив процентные ставки на четверть пункта и объявив о планах возобновить скромные покупки казначейских облигаций, чтобы смягчить недавние напряженности на денежном рынке, что является признаком того, что ликвидность ужесточилась больше, чем хотелось бы политикам.
Голосование 10–2 за снижение ключевой ставки до 3,75%–4,00% не стало неожиданностью, в то время как политики обозначили это как страховку против охлаждения рынка труда.
На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл признал наличие разногласий внутри Комитета по открытым рынкам (FOMC), предостерегая инвесторов не ожидать еще одного снижения в декабре. Рынки теперь ожидают около 17 базисных пунктов дальнейшего смягчения к концу года и примерно 83 базисных пункта к концу 2026 года.
ЕЦБ удовлетворен статус-кво
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на уровне 2% на третьем подряд заседании и не предложил никаких значительных указаний на будущее. На данный момент политики, похоже, довольны редким сочетанием низкой инфляции и стабильного роста, даже несмотря на сохраняющиеся глобальные торговые риски.
После снижения ставок на 2 процентных пункта в год до июня ЕЦБ находится в режиме паузы. С учетом того, что инфляция наконец вернулась к целевому уровню, чего не удалось добиться ФРС, Банку Англии (BoE) и Банку Японии (BoJ), нет особых причин спешить с новыми шагами.
На своей пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что некоторые глобальные риски ослабли, упомянув новые торговые соглашения и отмену тарифов Вашингтоном после встречи Трампа и Си. Тем не менее, она подчеркнула, что неопределенность остается высокой и что ЕЦБ не спешит менять курс.
В настоящее время рынки закладывают в цены около 10 базисных пунктов снижения к концу 2026 года, что подтверждает мнение о том, что цикл смягчения ЕЦБ, вероятно, завершен на данный момент.
Технический уголок
Краткосрочные перспективы EUR/USD продолжают ухудшаться. Потеря уровня поддержки 1,1500 должна открыть путь к более глубокому откату, первоначально к региону 1,1400.
Дальнейшие потери нацелены на базу ноября на уровне 1,1505 (3 ноября), в то время как потеря этого уровня не встретит значительной поддержки до августа на уровне 1,1391 (1 августа), перед значительным 200-дневным SMA на уровне 1,1322. Ниже этого уровня находится недельный минимум на уровне 1,1210 (29 мая).
С другой стороны, недельный максимум на уровне 1,1728 (17 октября) представляет собой небольшое препятствие перед октябрьским пиком на уровне 1,1778 (1 октября). Дальше на севере находится потолок 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября), перед уровнем 1,2000.
Тем временем индикаторы импульса теряют силу: индекс относительной силы (RSI) снижается до почти 36, что указывает на дополнительные риски снижения, в то время как средний направленный индекс (ADX), поднимающийся до почти 17, указывает на то, что текущий тренд, похоже, начинает набирать темп.
Дневной график EUR/USD
-1762195461966-1762195461966.png)
Все еще ждем катализатора
EUR/USD остается в застое, рынок явно ищет направление. Голубиная ФРС, слабый спрос на активы США, осторожный ЕЦБ или значительный прогресс в торговле могут стать искрой, необходимой евро.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD испытывает трудности вблизи недельного минимума перед решением РБА по ставке
AUD/USD остается подавленным четвертый день подряд и находится вблизи полуторанедельного минимума на фоне устойчивых покупок доллара США, поддержанных ястребиным настроем ФРС. Однако деэскалация торговых трений между США и Китаем может послужить попутным ветром для оззи, так как трейдеры ожидают решения РБА по монетарной политике, прежде чем делать краткосрочные направленные ставки.
Пара USD/JPY укрепляется выше 154,00 на ястребиных заявлениях ФРС
Пара USD/JPY набирает силу, приближаясь к отметке 154,20 во время ранней азиатской сессии во вторник. Доллар США немного укрепляется против японской иены на фоне вероятности того, что Федеральная резервная система США может сохранить свою процентную ставку в декабре. Представитель ФРС Боуман выступит позже в течение дня.
Золото держится ниже $4 000, так как ястребиные высказывания ФРС поддерживают доллар США
Цена на золото снижается до уровня около $4 000 на ранней азиатской сессии во вторник. Драгоценный металл немного падает, так как трейдеры сокращают ставки на дальнейшие снижения ставок Федеральной резервной системы. Представитель ФРС Мишель Боуман запланировала выступление позже в тот же день.
РБА намерен сохранить процентную ставку, так как инфляция превышает целевой уровень, а рынок труда остается напряженным
Широко ожидается, что Резервный банк Австралии сохранит официальную ключевую ставку на уровне 3,6% после своего ноябрьского заседания по денежно-кредитной политике во вторник. Решение будет объявлено в 03:30 по Гринвичу. Заявление по монетарной политике будет сопровождаться квартальными экономическими прогнозами, за которыми последует пресс-конференция главы РБА Мишель Буллок.
Форекс сегодня: ралли доллара США приостанавливается в начале новой недели
Вот что вам нужно знать в понедельник, 3 ноября: