Прогноз по австралийскому доллару: вероятна некоторая консолидация перед движением к 0,7200?

• Пара AUD/USD возобновляет недельный рост, нацеливаясь на ключевой уровень 0,7100.
• Доллар США заметно отступает после заседания FOMC и разнонаправленной динамики доходностей.
• Отчет по рынку труда Австралии за февраль получился смешанным.

Пока что краткосрочные перспективы для австралийского доллара (AUD) остаются положительными, поддерживаемыми устойчиво высокой инфляцией в Австралии и ястребиным настроем РБА. Это сочетание, вероятно, проложит путь для дальнейшего роста AUD/USD, одновременно обеспечивая поддержку при периодических распродажах.

Австралийский доллар (AUD) восстанавливает позиции в четверг, оставляя позади коррекцию предыдущего дня и решительно поднимая AUD/USD выше ключевого барьера 0,7000.

Отскок пары происходит на фоне возобновившегося и устойчивого давления продаж на доллар США (USD), в то время как инвесторы продолжают оценивать последнее решение ФРС сохранить процентные ставки без изменений. Кроме того, смешанные результаты февральского отчета по занятости в Австралии также поддерживают рост спота.

Австралия: устойчивый импульс, упорная инфляция

Макроэкономический фон Австралии продолжает обеспечивать прочную поддержку для австралийского доллара, но он не остывает достаточно быстро, чтобы полностью успокоить Резервный банк Австралии (РБА).

Рост остается устойчивым, инфляция упорной, а РБА твердо придерживается ястребиного курса. Для валютного рынка такое сочетание по-прежнему служит значимой подушкой под AUD.

Последние данные подтверждают это. Индекс деловой активности (PMI) в феврале остался в зоне расширения; розничные продажи остаются стабильными, а торговый баланс в январе показал профицит в размере 2,631 млрд австралийских долларов.

В более широком плане импульс сохраняется. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% кв/кв в 4 квартале и на 2,6% г/г, в то время как рынок труда лишь постепенно ослабевает: уровень безработицы составляет 4,3%, а изменение занятости выросло на 48,9 тыс.

Проблема остается в инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) составляет 3,8% г/г, а усеченное среднее значение — 3,4%, что свидетельствует о начале дезинфляции, но слишком медленной для комфорта.

С точки зрения РБА, работа еще не завершена. Ожидается, что инфляция вернется к целевому уровню не раньше середины 2028 года.

Китай: стабилизатор, а не катализатор

Роль Китая в перспективах Австралии сместилась с двигателя роста на стабилизатор.

Цифры рисуют картину устойчивого, хотя и не впечатляющего, роста. В последнем квартале 2025 года наблюдался рост на 4,5%. Розничные продажи также выросли на 2,8% в годовом выражении, а торговля оставалась стабильной.

Однако деловая активность демонстрирует более сложную картину. Официальный индекс деловой активности (PMI) продолжает показывать сокращение, хотя показатели частного сектора свидетельствуют о росте.

Инфляция остается сдержанной. Индекс потребительских цен (CPI) практически не меняется, а индекс цен производителей (PPI) находится в дефляции, что позволяет Народному банку Китая (PBoC) сохранять основную ставку по кредитам (LPR) без изменений.

Для AUD вывод прост: Китай больше не является тормозом, но и не сильным поддерживающим фактором.

РБА: склонность к ужесточению, дебаты о сроках

РБА принял тесное решение 5–4 о повышении официальной ключевой ставки (OCR) до 4,10%, что подчеркивает, насколько тонко сбалансирована политика.

В заявлении отмечены сохраняющиеся ограничения по мощностям и предупреждение о том, что более высокие цены на нефть могут повысить инфляцию в краткосрочной перспективе.

Губернатор Мишель Буллок усилила это послание. Избыточный спрос остается ключевой проблемой, а энергетический шок добавляет дополнительный уровень повышательных рисков.

Теперь дебаты касаются сроков, а не направления. Сторонники паузы хотят оценить, как внешние шоки будут передаваться в экономику.

Рынки склоняются к паузе в мае, но все еще учитывают около 43 базисных пунктов дальнейшего ужесточения к концу года.

Позиционирование: сокращение длинных позиций, но сохраняется интерес

Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают ослабление спекулятивного позиционирования.

Чистые длинные позиции снизились примерно до 54 200 контрактов, несмотря на рост открытого интереса до около 316 000.

Скорее всего, это сдвиг в приоритетах, а не массовый уход с рынка. Хотя экспозиция сокращается, рынок по-прежнему активен.

Перспективы для AUD/USD

Краткосрочно: судьба пары продолжит зависеть от доллара США и глобального аппетита к риску. В центре внимания — предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) за март.

Риски: AUD чувствителен к изменениям аппетита к риску, любым признакам экономической нестабильности в Китае и росту доллара США.

Технические уровни

На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7039. Краткосрочный уклон остается умеренно бычьим, поскольку спот уверенно держится выше растущих 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что подчеркивает устоявшийся восходящий тренд, несмотря на последний откат от максимумов прошлой недели. Цена торгуется выше уровня коррекции Фибоначчи 23,6% на 0,6976, измеренного от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, что удерживает последний спад в рамках неглубокой коррекции в более широком восходящем движении. Индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже 50 после отступления из зоны перекупленности, указывая на охлаждение импульса, но без решительного перевеса в пользу продавцов, в то время как снижающийся индекс среднего направления (ADX) около 21 сигнализирует о том, что сила тренда ослабла и перешла в более консолидированную фазу.

Начальная поддержка видна на горизонтальном уровне 0,6897, подкрепленном уровнем коррекции 38,2% на 0,6870, пробой которого откроет путь к поддержкам на 0,6660 и 0,6593, расположенным около растущих среднесрочных и долгосрочных SMA. Ниже них расположены 0,6414 и 0,6373 — более глубокая зона спроса, достижение которой будет означать значительное ухудшение текущей бычьей структуры. Сверху ближайшее сопротивление формируется на недавнем максимуме Фибоначчи около 0,7147, чуть ниже горизонтального потолка на 0,7158, при дневном закрытии выше этого кластера откроется путь к 0,7283, а затем к 0,7661. Пока спот держится выше 0,6897, технический фон благоприятствует покупкам на откатах, а не устойчивому развороту.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента ИИ.)

Итог: поддержка есть, но она условна

Устойчивый фон Австралии и по-прежнему сдержанная политика РБА продолжают поддерживать AUD.

Однако это не односторонняя история. Валюта остается очень чувствительной к глобальным условиям.

Когда риск сохраняется, AUD показывает хорошие результаты. Когда волатильность растет, контроль переходит к доллару США.

Уклон остается поддерживающим, но далеко не безусловным.