- AUD/USD вновь преодолевает уровень 0,6800 впервые с октября 2024 года.
- Доллар США ослабевает, так как инвесторы продолжают переваривать комментарии президента Трампа.
- Отчеты о занятости в Австралии превзошли ожидания в декабре.
Австралийский доллар (AUD) снова на подъеме, и AUD/USD преодолевает уровень 0,6800. Этот шаг показывает, что инвесторы более склонны к риску, особенно после того, как президент Трамп высказался более дружелюбно к рынку на Всемирном экономическом форуме (WEF) в Давосе.
Рост австралийского доллара не показывает признаков ослабления в четверг, поднимая AUD/USD до уровней, не наблюдавшихся с октября 2024 года, выше отметки 0,6800 и сохраняя бычий настрой на протяжении четвертого дня подряд.
Подъем пары почти исключительно поддерживается возобновившимся давлением на доллар США (USD). Инвесторский настрой заметно улучшился после замечаний Трампа в Давосе, наряду с ослаблением геополитических опасений, связанных с Гренландией, что позволило валютам, чувствительным к риску, таким как AUD, сиять. Кроме того, более сильные внутренние данные поддерживают дополнительный рост австралийца.
Австралия: замедление, но не падение
Недавние данные по Австралии не были особенно захватывающими, но и не вызывали тревоги. Экономика теряет некоторый импульс, но все еще вписывается в сценарий мягкой посадки.
Этот баланс четко проявляется в показателях индекса менеджеров по закупкам (PMI) за декабрь. Оба индекса - производственный и сервисный - немного снизились, но остались уверенно в зоне экспансии. Розничные продажи остаются достаточно устойчивыми, и хотя профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре, он по-прежнему остается на положительной территории.
Рост замедляется, но только постепенно. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в период с июля по сентябрь, снизившись с 0,7% ранее. Кроме того, годовой рост остался на уровне 2,1%, что в целом соответствует прогнозам Резервного банка Австралии (RBA).
Рынок труда продолжает выглядеть здоровым: уровень занятости увеличился на 65,2 тыс. в декабре, в то время как уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,3%.
Инфляция остается самой сложной частью картины. Прогресс идет, но медленно. Общая инфляция потребительских цен (CPI) снизилась до 3,4% в ноябре, в то время как усеченная средняя составила 3,2%, все еще выше целевого диапазона RBA. Небольшой положительный момент пришел из опроса Института Мельбурна, где ожидания потребительской инфляции немного снизились до 4,6% с 4,7%.
Китай: все еще попутный ветер, но не турбонаддув
Китай продолжает оказывать основную поддержку AUD, хотя его влияние менее заметно, чем в прошлых циклах.
Экономика выросла с годовым темпом 4,5% в четвертом квартале, с квартальным ростом 1,2%. Розничные продажи выросли на 0,9% по сравнению с прошлым годом в декабре, что является достойными показателями, но не теми, которые когда-либо способствовали резким ралли AUD.
Более свежие данные намекают на стабилизацию. Оба официальных индекса PMI в производственном секторе и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре. Деятельность в сфере услуг также улучшилась, индекс непроизводственного PMI составил 50,2, а индекс PMI в сфере услуг Caixin остался на уровне 52,0.
Торговля выделяется как явное светлое пятно. Профицит увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, что было вызвано почти 7%-ным ростом экспорта и здоровым 5,7%-ным увеличением импорта.
Тем не менее, инфляция остается смешанной: инфляция CPI осталась на уровне 0,8% за год до декабря, в то время как инфляция индекса цен производителей (PPI) осталась в отрицательной зоне на уровне -1,9%, подчеркивая, что дефляционные давления полностью не исчезли.
На данный момент Народный банк Китая придерживается осторожной позиции ожидания. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) остались без изменений на этой неделе: 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, что подтверждает мнение о том, что любая поддержка политики будет постепенной, а не агрессивной.
Сообщение RBA: нет спешки с ослаблением
RBA занял ястребиную позицию на своем последнем заседании, оставив ключевую процентную ставку на уровне 3,60% и сигнализируя о небольшой срочности в изменении политики.
Глава Мишель Буллок решительно отвергла ожидания снижения ставок в краткосрочной перспективе, дав понять, что Совет готов удерживать ставки на высоком уровне дольше и готов к дальнейшему ужесточению, если инфляция останется упорной.
Протоколы заседания в декабре добавили нюансов, показав продолжающиеся дебаты о том, достаточно ли финансовые условия ограничительны, обсуждение, которое оставляет снижение ставок в категории «не гарантировано».
Теперь внимание переключается на публикацию усеченного среднего CPI за четвертый квартал позже в этом месяце, которая может оказаться решающей для следующего этапа обсуждения политики.
Тем не менее, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки на февральском заседании близко к 55%, при этом в течение года заложено около 50 базисных пунктов ужесточения.
Позиционирование: короткие позиции сокращены, но уверенности все еще не хватает
Данные по позиционированию предполагают, что худшее из медвежьих настроений может быть позади, хотя уверенность остается хрупкой. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами за неделю, завершившуюся 13 января, показывают, что спекулятивные чистые короткие позиции по AUD немного сократились, колеблясь около 19K контрактов, что является наименее медвежьим показателем с сентября 2024 года.
Тем не менее, открытый интерес начал терять импульс, снизившись до около 229,5K контрактов. Короче говоря, свежие деньги все еще колеблются, указывая скорее на осторожность, чем на решительный бычий сдвиг.
Что движет следующим движением
В краткосрочной перспективе: Публикации данных из США и заголовки, связанные с тарифами, вероятно, продолжат влиять на сторону USD в уравнении. На родине ощущение, что РБА может все еще повысить ставки в этом году, должно продолжать поддерживать AUD.
Риски: AUD остается высокочувствительным к глобальному интересу к риску. Любой резкий разворот в сторону снижения рисков, возобновление опасений по поводу Китая или более сильный, чем ожидалось, рост USD могут быстро ограничить дальнейший рост.
Технический ландшафт
На данный момент бычий прогноз по паре остается неизменным, хотя некоторая осторожность должна быть на повестке дня, так как спот колеблется в зоне перекупленности. Тем временем дальнейший рост вероятен, пока цена находится выше 200-недельной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA) на уровнях 0,6620 и 0,6537.
Если быки будут давить сильнее, AUD/USD теперь должен встретить свое следующее препятствие на уровне потолка 2026 года на 0,6828 (22 января). Как только эта область будет преодолена, тестирование пика 2024 года на 0,6942 (30 сентября) может начать формироваться перед круглым уровнем 0,7000.
В противоположном направлении есть непосредственные препятствия на недельных минимумах на 0,6659 (31 декабря) и 0,6592 (18 декабря), перед другим недельным минимумом на 0,6592 (18 декабря). На юг от этого уровня находится ключевая 200-дневная SMA на 0,6536, за которой следует уровень ноября на 0,6421 (21 ноября).
Тем временем индикаторы импульса благоприятствуют дополнительному росту, хотя «техническая коррекция» не должна быть исключена в очень краткосрочной перспективе: индекс относительной силы (RSI) входит в зону перекупленности, превышая уровень 72, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 32 указывает на то, что текущий тренд остается сильным.
-1769099114333-1769099114334.png)
Итог
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным интересом к риску и экономическим путем Китая. Чистый прорыв выше 0,6800 будет необходим для отправки более четкого бычьего сигнала.
На данный момент нестабильный USD, стабильные, хотя и не выдающиеся, внутренние данные, РБА, не спешащий с ослаблением, и скромная поддержка со стороны Китая сохраняют уклон в сторону постепенного роста, а не решительного прорыва.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD достигает 1,1750, двухдневных максимумов
EUR/USD остается в хорошем спросе и торгуется вблизи двухдневных максимумов около 1,1750 в четверг, отыгрывая скромный откат, наблюдавшийся в предыдущей сессии. Пара получает поддержку от улучшившегося фона рисков, чему способствуют ослабление торговых трений между ЕС и США, а также более слабый доллар США после выхода данных по PCE из США.
GBP/USD испытывает давление на двухнедельных максимумах вблизи 1,3500
Пара GBP/USD набирает новый импульс и сталкивается с двухнедельными максимумами около уровня 1,3500 в четверг. При этом Cable игнорирует кратковременное падение в среду и возвращается на восходящий путь, поддерживаемый продолжающимся давлением продаж на доллар США.
Золото возобновляет ралли, нацеливаясь на $4 900 в ближайшей перспективе
Золото продолжает свое ралли в четверг, приближаясь к области рекордных максимумов около $4 880 за тройскую унцию на фоне коррекции доллара США. Движение происходит на фоне улучшения глобального интереса к риску, после того как президент Трамп изменил свою позицию по Гренландии, что помогло снизить более широкие геополитические напряженности.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP демонстрируют умеренный рост на фоне усиливающегося давления продаж ETF
Биткоин поднимается немного выше $90 000, но интенсивное давление продаж ETF продолжает давить на актив. Эфириум торгуется около $3 000 на фоне более широкой волатильности крипторынка и угасания институционального интереса. XRP поднимается второй день подряд, несмотря на сдержанный розничный спрос.
Форекс сегодня: настроение улучшается на фоне снижения трений между ЕС и США, ждем данные из США
Вот что вам нужно знать в четверг, 22 января: