- AUD/USD завершает четвертую подряд дневную коррекцию, угрожая уровню 0,6500.
- Доллар США сохраняет сильное восстановление после снижения ставки ФРС.
- Ожидается, что РБА оставит свою официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 3,60% во вторник.
Австралийский доллар (AUD) начал новую неделю под давлением, продолжая недавнее снижение. Пара AUD/USD все более вероятно протестирует ключевую поддержку на уровне 0,6500, если текущий нисходящий тренд продолжится.
Коррекция в понедельник в основном отражала возобновившуюся силу доллара США (USD), так как трейдеры переваривали как недавнее снижение ставки ФРС, так и оптимистичные комментарии председателя Пауэлла, которые ослабили надежды на еще одно снижение на заседании в декабре.
В добавление к осторожному настроению неопределенность вокруг потенциального шатдауна правительства США продолжает давить на рынки, оказывая влияние на общий интерес к риску.
Внутренний фон: все еще устойчив, но охлаждается
Экономика Австралии не работает на полную мощность, но держится лучше, чем многие ожидали. Октябрьские индексы PMI показали смешанную картину: производственный сектор упал ниже отметки 50 до 49,7 (с 51,4), в то время как сектор услуг немного вырос до 53,1 (с 52,4).
Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а профицит торгового баланса в августе немного сократился до 1,25 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес росли во втором квартале, что помогло ВВП вырасти на 0,6% в квартальном исчислении и на 1,1% по сравнению с прошлым годом. Это не блестящие результаты, но достаточно солидные, чтобы предположить наличие некоторого внутреннего импульса.
Тем не менее, рынок труда показывает первые признаки усталости. Уровень безработицы увеличился до 4,5% в сентябре (с 4,3%), в то время как рост занятости замедлился до всего лишь 14,9 тыс. Не критично, но это намекает на то, что найм теряет темпы.
Фокус РБА: инфляция прежде всего
Резервный банк Австралии (РБА) остается сосредоточенным на инфляции и тенденциях занятости.
Ценовые давления оставались устойчивыми в третьем квартале: общая инфляция выросла на 1,3% за квартал и на 3,2% в годовом исчислении, в то время как месячный индекс CPI достиг 3,5% в сентябре. Среди предпочтительных индикаторов РБА, взвешенный медианный индекс CPI вырос на 2,8% в годовом исчислении, а усеченная средняя достигла 3,0%, приближаясь к верхней границе целевого диапазона РБА в 2–3%.
На заседании в сентябре РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 3,60%, как и ожидалось. Однако тон был более осторожным, с предупреждением от политиков о том, что дезинфляция может замедляться после последнего сюрприза по CPI и намеком на то, что инфляция в третьем квартале может снова превысить ожидания.
Губернатор Мишель Буллок сохранила свои рекомендации простыми: каждое заседание «зависит от данных» и оценивается «по мере проведения заседаний». Она не исключила снижения, но ясно дала понять, что правлению нужны более убедительные доказательства того, что как инфляция, так и спрос охлаждаются, прежде чем действовать.
Говоря пару недель назад, Буллок отметила, что любой неожиданный рост базовой инфляции будет «существенным упущением», которое банк не сможет игнорировать. Она также снизила значимость недавнего роста безработицы, назвав его соответствующим ожиданиям. Вкратце: более слабые данные по занятости не повлияют на ситуацию, но еще один высокий показатель инфляции может легко отложить разговоры о смягчении.
Тем не менее, рынки сейчас закладывают примерно 95%-ную вероятность того, что РБА останется на месте во вторник, с менее чем 5 базисными пунктами снижения, подразумеваемыми к концу года.
Влияние Китая по-прежнему велико
Перспективы Австралии остаются тесно связаны с судьбой Китая. ВВП Китая вырос на 4,0% в годовом исчислении в третьем квартале, в то время как розничные продажи увеличились на 3,0% за год до сентября. Однако данные PMI рассказали более неравномерную историю: производственный сектор остался ниже 50 на уровне 49.x, в то время как сектор услуг колебался около этой же линии.
Профицит торгового баланса сократился с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре, а CPI остался отрицательным на уровне -0,3% в годовом исчислении. Ранее в сентябре Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений на уровне 3,00% (однолетние) и 3,50% (пятилетние), как и ожидалось.
Технический прогноз
Инвесторы и австралийский доллар осторожно ждут заседания РБА во вторник, так как оно может дать дополнительные подсказки относительно курса ставок в ближайшие месяцы. Учитывая последние более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции в Австралии, осторожный тон со стороны центрального банка, похоже, в значительной степени предсказывается, что может, в свою очередь, поддержать восстановление AUD.
В случае более глубокого отката пара AUD/USD должна сначала встретить критическую 200-дневную скользящую среднюю на уровне 0,6443, за которой следует октябрьский минимум на уровне 0,6440 (14 октября). Далее вниз находится августовский минимум на уровне 0,6414 (21 августа), перед июньским минимумом на уровне 0,6372 (23 июня).
Если быки вернут себе инициативу, то сразу возникнет препятствие на уровне октябрьского максимума 0,6629 (1 октября), перед потолком 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября). После его преодоления пара может направиться на север к максимуму 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), перед отметкой 0,7000.
Индикаторы импульса выглядят несколько медвежьими: индекс относительной силы (RSI) снижается до области 48, указывая на то, что дополнительные потери не следует исключать. Кроме того, средний направленный индекс (ADX) около 16 указывает на все еще слабый тренд.
Дневной график AUD/USD
Вывод
На данный момент пара AUD/USD остается в диапазоне 0,6400–0,6700, ожидая четкого триггера для прорыва, будь то экономические сигналы из Китая, следующий шаг ФРС, тон РБА или более убедительное изменение в динамике торговли между США и Китаем.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года