- AUD/USD продолжает расти до новых трехмесячных максимумов около 0,6650 во вторник.
- Доллар США немного укрепился перед решением ФРС по процентной ставке.
- РБА сохранил ястребиный тон на своем заседании ранее во вторник.
Австралийский доллар (AUD) продолжает расти во вторник, поднимая AUD/USD в область свежих трехмесячных максимумов около 0,6650.
Этот шаг позволяет паре войти в третий подряд неделю роста, поддерживаемый неубедительным движением цен вокруг доллара США (USD) и стабильной, осторожной позицией Резервного банка Австралии (РБА).
Солидная, хоть и не выдающаяся экономика продолжает выполнять свою работу
Австралия сейчас не демонстрирует сенсационных экономических сюрпризов, и, честно говоря, в этом и заключается суть. Восстановление движется вперед с комфортной скоростью, и данные в целом остаются на хорошем уровне.
Последние индексы PMI помогли успокоить нервы, с производственным сектором, вернувшимся в зону экспансии на уровне 51,6, и сектором услуг, поднявшимся до 52,7.
Потребители также продолжают тратить. Розничные продажи выросли на 4,3% в годовом исчислении в сентябре, а профицит торгового баланса немного увеличился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес действительно снизились в 3 квартале (-0,9% кв/кв), но это больше похоже на колебание, чем на что-то драматичное.
Рост немного не дотянул до прогнозов: реальный ВВП вырос на 0,4% кв/кв в 3 квартале против 0,7% во 2 квартале, но годовой темп остался на уровне 2,1%. Это примерно то, где РБА ожидал, что экономика окажется к концу года, что говорит о том, что в запасе все еще есть некоторая устойчивость.
Рынок труда также продолжает подстегивать восстановление. В октябре было создано 42,2 тысячи новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 4,3%.
Инфляция - это то, где живет напряжение. Индекс потребительских цен (CPI) в октябре ускорился до 3,8% в годовом исчислении, что является самым высоким уровнем за примерно 17 месяцев, при этом жилье, продукты питания и отдых сохраняют ценовое давление. Индекс CPI с усеченным средним, который часто рассматривается как предпочтительный показатель РБА, также удивил, поднявшись до 3,3% в годовом исчислении. И с тем, что Австралийское бюро статистики (ABS) теперь публикует месячные данные по инфляции, каждое сообщение получает больше внимания.
Китай: стабильная поддержка, а не главный акт
Китай остается ключевой страховкой для Австралии, хотя его вклад не является тем потоком спроса, который наблюдался в прошлые годы.
ВВП в 3 квартале вырос на 4,0% в годовом исчислении, а розничные продажи увеличились на 2,9% в годовом исчислении в октябре, что является достойными показателями, хоть и не захватывающими.
Но динамика ослабевает. Индексы PMI за ноябрь указывают на дальнейшее охлаждение, так как официальный индекс PMI в производственном секторе NBS поднялся до 49,2, но остался ниже 50 в восьмой месяц подряд, в то время как индекс PMI RatingDog, ориентированный на частный сектор, снова вернулся в зону сокращения на уровне 49,9.
Это важно, потому что опрос RatingDog охватывает более мелкие компании, ориентированные на экспорт, которые обычно ведут более широкие экономические колебания.
Сектор услуг также не процветает. Официальный индекс PMI в непроизводственном секторе снизился ниже 50 до 49,5, в то время как индекс услуг RatingDog снизился до 52,1.
Торговля также ослабла, с профицитом, который немного сократился в сентябре до 90,07 миллиарда долларов США с 90,53 миллиарда долларов США.
Тем не менее, есть несколько зеленых ростков: общий индекс CPI снова в положительной территории на уровне 0,2% в годовом исчислении в октябре, а базовый индекс CPI поднялся до 1,2% в годовом исчислении, частично благодаря путешествиям во время праздников Золотой недели. Все взгляды теперь будут обращены на данные по инфляции за ноябрь, которые выйдут в среду.
Тем не менее, Народный банк Китая (PBoC) не спешит с стимулированием. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) остаются без изменений на уровне 3,00% (один год) и 3,50% (пять лет). Таким образом, Китай остается поддерживающим другом для австралийского доллара, просто не тем, кто раздает фейерверки.
РБА придерживается своей позиции
РБА сохранил ястребиный тон на заседании накануне.
Как и ожидалось, политики оставили официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60% на третьем подряд заседании, но заявление звучало осторожно. Центральный банк подчеркнул растущие ограничения по мощностям на фоне солидного экономического восстановления и слабой производительности, отметив, что рынок труда, все еще несколько напряженный, может постепенно ослабнуть с этого момента.
На своей обычной пресс-конференции губернатор Буллок подтвердила ястребиное сообщение, фактически исключив возможность снижения ставок в ближайшее время. Она сказала, что совет рассматривает либо продление паузы, либо даже повышение ставки в 2026 году, при этом риски как для роста, так и для инфляции теперь смещены в сторону повышения. Буллок также подчеркнула значимость индекса CPI с усеченным средним за 4 квартал как ключевого ориентира для будущих решений по политике (данные будут опубликованы в конце января).
Технический ландшафт
AUD/USD сохраняет свое многонедельное восстановление, уверенно преодолевая уровень 0,6600 и достигая новых трехмесячных максимумов, исключительно поддерживаемых ястребиным тоном РБА.
Продолжение восходящего тренда должно поставить пару на путь к тестированию потолка 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября) перед максимумом 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября) и ключевым уровнем 0,7000.
В противовес этому, предварительная поддержка возникает около 0,6540, где совпадают 55-дневная и 100-дневная скользящие средние. Потеря этого региона может вернуть на радар более значимую 200-дневную скользящую среднюю на уровне 0,6468, перед ноябрьским минимумом на уровне 0,6421 (21 ноября) и октябрьским минимумом на уровне 0,6440 (14 октября). Далее на юг находится августовский минимум на уровне 0,6414 (21 августа), за которым следует июньская впадина на уровне 0,6372 (23 июня).
Смотрев на более широкую картину, дальнейшие продвижения вероятны, пока пара находится выше ключевой 200-дневной скользящей средней.
Наконец, индикаторы импульса остаются смещенными в бычью сторону, хотя они предупреждают о потенциальной технической коррекции. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) превышает уровень 68, в то время как средний направленный индекс (ADX) поднимается к границам уровня 23, что указывает на довольно сильный тренд.
-1765299552168-1765299552168.png)
Итог для AUD/USD
Австралийский доллар не готов к драматическому прорыву, по крайней мере, пока нет. Валюта все еще очень чувствительна к тому, что происходит с глобальным настроением риска и экономическим пульсом Китая. Падение ниже 0,6400 быстро изменит настроение.
Но прямо сейчас? Более слабый доллар США, стабильные внутренние данные, осторожный, но поддерживающий РБА и скромная помощь от Китая достаточно, чтобы сохранить тренд постепенно восходящим. Это может не происходить быстро, но наклон все еще направлен вверх.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года