- Пара AUD/USD продолжает рост понедельника и преодолевает барьер 0,7100.
- Доллар США испытывает растящее давление продаж на фоне надежд на прекращение огня.
- Потребительское доверие в Австралии снизилось до 80,1 в апреле, сообщили в Westpac.
Уверенный отскок австралийского доллара с апреля, по-видимому, усилился в последние дни, вернув быкам контроль и проложив путь для возможного тестирования годовых максимумов около 0,7200 в краткосрочной перспективе. Пока что позитивный прогноз по паре должен сохраняться на фоне высокой внутренней инфляции и осторожной позиции РБА.
Австралийский доллар (AUD) продолжает оптимизм начала недели, что стимулирует AUD/USD быстро преодолеть барьер 0,7100 и достичь новых пятинедельных максимумов во вторник после разворота.
Продолжение сильного отскока пары происходит на фоне интенсивной распродажи доллара США (USD), что привело индекс доллара США (DXY) к уровням, наблюдавшимся в начале марта, около области 98,00. Медвежий тренд по доллару США обусловлен обновленными надеждами инвесторов на более длительное прекращение огня между США и Ираном, а также снижением геополитической напряженности.
Австралия: сохраняется устойчивость, но теряется импульс
Макроэкономическая картина Австралии по-прежнему выглядит в целом устойчивой, поддерживаемой стабильной внутренней динамикой, однако появляются признаки начала охлаждения цикла.
В целом мало что изменилось. Экономика продолжает опережать многих своих коллег, инфляция остается устойчивой в ключевых компонентах, а Резервный банк Австралии (РБА) придерживается осторожной, зависящей от данных, позиции после недавних ужесточений.
Однако начинают появляться первые трещины: в марте индексы менеджеров по закупкам (PMI) как в производственном, так и в сервисном секторах опустились ниже отметки 50, указывая на постепенную потерю импульса в деловой активности внутри страны.
Тем не менее, есть и положительные моменты. Профицит торгового баланса в феврале вырос до 5,686 млрд австралийских долларов, что является самым высоким показателем с середины 2025 года, а рост остается уверенным: валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,8% кв/кв в четвертом квартале 2025 года и на 2,6% за год. Рынок труда держится, но не так крепко, как раньше: уровень безработицы вырос до 4,3% в феврале, несмотря на рост занятости почти на 49 тыс.
Инфляция, однако, остается ключевой проблемой. Последний индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7% г/г, усечённый средний показатель (Trimmed Mean) — 3,3%, а взвешенный медианный показатель — 3,5%. Дезинфляция происходит, но медленнее, чем ожидалось.
В целом РБА пока не готов объявлять победу, и политики продолжают сигнализировать, что инфляция может не вернуться к целевому уровню до примерно середины 2028 года.
Китай: стабильно, но уже не драйвер роста
Экономика Китая продолжает поддерживать австралийского соседа, хотя ее сила, по-видимому, недавно ослабла.
Действительно, последние данные показали рост экономики на 4,5% г/г в последнем квартале 2025 года, а розничные продажи увеличились на 2,8% в годовом исчислении за первые два месяца текущего года. Однако появляются признаки замедления, особенно в торговом секторе после значительного сокращения профицита в марте — до чуть более $51 млрд с почти $91 млрд в предыдущем месяце.
Эта смешанная картина отражается и в индикаторах активности: официальные данные Национального бюро статистики (NBS) по-прежнему указывают на сокращение экономики, тогда как частные опросы, такие как RatingDog, продолжают показывать рост, хотя и с замедлением темпов.
Между тем, инфляция дополняет эту среднюю картину: индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,2% г/г в феврале, а цены производителей оставались в дефляции с показателем -0,9% за последний год.
В целом Китай выглядит скорее стабилизирующей силой, чем настоящим двигателем роста. В этом контексте Народный банк Китая (PBoC) вероятно сохранит ставки без изменений, при этом ожидается, что базовые кредитные ставки (LPR) останутся на уровне 3,00% и 3,50% на следующем заседании.
РБА: по-прежнему склоняется к ужесточению, но вопрос — когда
На последнем заседании РБА решение было принято с минимальным перевесом — 5 голосов за повышение ставки на 25 базисных пунктов против 4 голосов против, что повысило официальную ключевую ставку (OCR) до 4,10%. Этот раскол подчеркивает, насколько разделился совет.
Тем не менее, основное послание остается в значительной степени неизменным: ограничения по мощностям все еще действуют, а более высокие цены на сырую нефть, вероятно, сохранят инфляционное давление в краткосрочной перспективе. На пресс-конференции губернатор Мишель Буллок ясно дала понять, что спрос по-прежнему слишком высок для комфорта.
Однако дискуссия развивается вокруг вопроса времени. Некоторые политики выступали за паузу, чтобы переоценить ситуацию на фоне неопределенного глобального фона и одновременно оценить отложенное воздействие предыдущих повышений ставок.
Действительно, последние протоколы заседания отражают этот осторожный тон, указывая на то, что прогноз стал труднее для интерпретации. Кроме того, глобальные события добавляют еще один уровень неопределенности в путь политики банка.
Тем временем участники рынка продолжают настаивать на дальнейшем ужесточении, прогнозируя чуть более 52 базисных пунктов дополнительных повышений к концу года.
Позиционирование по AUD: по-прежнему длинные позиции, но начинается разворот
Австралийский доллар по-прежнему сильно склоняется к длинным позициям, хотя последние спекулятивные данные за неделю, закончившуюся 7 апреля, показывают некоторые ранние признаки сокращения. Тем не менее, чистые длинные позиции некоммерческих трейдеров снизились примерно до 70 000 контрактов, что свидетельствует о том, что инвесторы начинают сокращать позиции после стабильного наращивания в предыдущие недели.
Однако ценовое движение рассказывает другую историю: пара AUD/USD в этот период скользила к зоне 0,6970, углубляя недавнюю дивергенцию между рыночным позиционированием и фактическим движением цены. При этом ценовое движение не смогло набрать импульс, несмотря на то, что настроения в целом оставались конструктивными в течение этого периода.
Кроме того, открытый интерес также потерял импульс, что указывает на то, что трейдеры закрывали свои позиции, а не разворачивали их. В заключение, это больше похоже на постепенное сокращение экспозиции, чем на резкий разворот направления.
Это оставляет AUD несколько уязвимым: если общая экономическая картина не улучшится, вероятность дополнительных ликвидаций длинных позиций останется, особенно если доллар США сохранит положительный настрой.
Прогноз по AUD/USD: ралли есть, но уверенности пока нет
Базовый сценарий, осторожно конструктивный:
Пара недавно пробила барьер 0,7100, хотя продолжает учитывать геополитический фон. Тем не менее, восходящее движение может начать замедляться, если преодоление 0,7100 не наберет устойчивого темпа. Прогноз зависит от того, останется ли доллар США слабым и не произойдет ли резких изменений в общем рисковом фоне.
Бычий сценарий, но пока не подтвержден:
Для продолжения ралли рынку необходимо показать реальную силу. Если аппетит к риску продолжит улучшаться, то спот может уверенно пробить 0,7100, установив следующую цель на уровне 0,7200 и одновременно укрепив конструктивный прогноз.
Медвежий сценарий: риски сохраняются:
Однако нельзя исключать возможность разворота, если текущие настроения ухудшатся, доллар США ускорится или ухудшатся фундаментальные показатели Китая. Падение ниже отметки 0,7000, вероятно, вызовет более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе 0,6900.
Ралли реально, но оно все еще кажется хрупким. Рынкам нужна более сильная уверенность, чтобы оно продолжалось.
Что сейчас важно для AUD/USD
В краткосрочной перспективе: доллар США, общий риск-аппетит и любые новые геополитические новости останутся основными драйверами. Позже на этой неделе все внимание будет сосредоточено на публикации ключевых китайских данных, включая ВВП, торговый баланс, розничные продажи и промышленное производство.
Риски: замедление экономики Китая, более агрессивная политика Федеральной резервной системы (ФРС) или любые изменения в позиции Резервного банка Австралии (РБА) могут быстро сделать австралийский доллар нестабильным.
Технический уголок
На дневном графике пара AUD/USD торгуется на уровне 0,7145, сохраняя конструктивный бычий уклон, поскольку спот уверенно держится выше 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), которые сосредоточены примерно между 0,67 и 0,70. Моментум поддерживает рост, индекс относительной силы (RSI) с периодом 14 колеблется в районе низких 60, что указывает на устойчивое давление покупателей, в то время как сдержанный индекс направленного движения (ADX) с периодом 14 свидетельствует о том, что движение стабильное, но еще не вошло в фазу сильного тренда.
Сверху ближайшее сопротивление расположено на уровне 0,7188, где проекция Фибоначчи совпадает с предыдущим горизонтальным максимумом, далее следуют уровни 0,7283 и 0,7661. Снизу начальная поддержка формируется на 55-дневной SMA около 0,7031, подкрепленной уровнем коррекции Фибоначчи 23,6% на 0,7007, с более глубокой зоной спроса в диапазоне 0,6895–0,6874, где уровень коррекции 38,2% совпадает с 100-дневной SMA, перед более широкой бычьей поддержкой, сформированной уровнями коррекции 50% и 61,8% и 200-дневной SMA примерно между 0,68 и 0,67.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Итог: конструктивно, но пока не до конца
Общая картина для австралийского доллара остается сильной, и в ближайшем будущем РБА вряд ли изменит свою позицию, что должно поддерживать уровень против периодических всплесков давления продаж.
Кроме того, австралийская валюта процветает, когда инвесторы уверены в себе, но когда ситуация становится нестабильной, доллар США часто восстанавливает свои позиции. Следовательно, несмотря на в целом благоприятный долгосрочный прогноз, ближайшее будущее остается несколько непредсказуемым.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD переключает внимание на уровень 0,7200 и выше
Пара AUD/USD набирает обороты и поднимается выше барьера 0,7100, обновляя многонедельные максимумы перед открытием азиатской сессии. Пара продолжает рост понедельника на фоне возобновившейся и широкомасштабной слабости доллара США и улучшения настроений в секторе рисковых активов. В Австралии внимание теперь переключается на важный отчет по занятости в четверг и данные по ВВП Китая.
EUR/USD набирает темп, стремится преодолеть уровень 1,1800
Пара EUR/USD сохраняет бычий настрой во вторник, торгуясь в районе 1,1800 после подъема к многонедельным максимумам. Движение в значительной степени обусловлено возобновившейся слабостью доллара США, в то время как более широкий рост интереса к риску продолжает поддерживать продолжающееся восстановление пары.
Золото остается устойчивым, приближается к $4 850
Золото сохраняет бычью дневную позицию во вторник, удерживаясь выше отметки $4 800 за тройскую унцию. Возобновление покупательского интереса к желтому металлу связано с продолжающейся нисходящей тенденцией доллара США и надеждами на возобновление дипломатии между США и Ираном.
Прогноз цены биткоина в $1 млн может быть отправной точкой – Bitwise
Главный инвестиционный директор (CIO) Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что недавняя сила Биткоина на фоне обострения геополитической напряжённости отражает более глубокий сдвиг в глобальных финансах
Форекс сегодня: доллар США упал до 6-недельного минимума, рынки надеются на скорое завершение войны
Вот что нужно знать во вторник, 14 апреля: