- Пара AUD/USD столкнулась с возобновившимся давлением продаж, но сохраняет торги выше 0,7200.
- Доллар США набирает дополнительный восходящий импульс после данных по CPI и геополитики.
- Потребительское доверие в Австралии немного улучшилось в апреле, согласно данным NAB.
Австралийский доллар продолжает почти беспрепятственно двигаться вверх, что заставляет AUD/USD столкнуться с зоной многолетних максимумов. Пока что позитивный прогноз по паре остается без изменений, поддерживаемый высокой внутренней инфляцией и осторожным подходом РБА.
Австралийский доллар (AUD) подвергается новому понижательному давлению, что заставляет AUD/USD прервать два последовательных дневных роста и откатиться всего в несколько пунктов от ключевой зоны сопротивления на уровне 0,7200 во вторник на развороте.
Коррекция на споте следует за возобновлением покупательского интереса к доллару США (USD), поскольку инвесторы продолжают оценивать более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции за апрель, при этом надежды на возможное соглашение между США и Ираном, которое положит конец текущему кризису на Ближнем Востоке, остаются в силе.
Австралия держится, но начинают появляться трещины
Австралийская экономика в целом выглядит здоровой и стабильной и, честно говоря, находится в гораздо лучшем состоянии, чем многие из её коллег по G10.
Такое положение дел, по-видимому, поддерживается устойчивым внутренним спросом и довольно приличными показателями экономического роста. Призрак устойчивой инфляции, похоже, оправдывает осторожную и зависящую от данных позицию Резервного банка Австралии (РБА), особенно после последнего заседания, на котором ставка была повышена до 4,35%, что в целом соответствует ожиданиям рынка.
В подтверждение вышеизложенного предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) показали 51,0 в производственном секторе и 50,3 в сфере услуг, оба показателя восстановились и вернулись в зону экспансии в апреле. Однако этот рост больше похож на медленное постепенное улучшение, чем на значительный всплеск активности… пока что.
В противоположном направлении последние данные по торговому балансу показали неожиданный дефицит в размере 1,841 млрд австралийских долларов в марте, что значительно ниже 5,026 млрд австралийских долларов, зафиксированных в феврале. В то же время ВВП показал рост экономики на 0,8% в квартальном выражении и 2,6% в годовом в конце 2025 года.
С менее радужной стороны, рынок труда, похоже, несколько охлаждается: уровень безработицы остался на уровне 4,3% в марте, а изменение занятости резко замедлилось до 17,9 тыс. с почти 50 тыс., зафиксированных в предыдущем месяце.
Возвращаясь к острой проблеме инфляции: последний индекс потребительских цен (CPI) составил 4,1% в годовом выражении, при этом усечённое среднее и взвешенная медиана составили 3,5% в годовом выражении. После этих показателей реальных признаков дезинфляции сейчас мало, чтобы поддержать оптимизм.
Для РБА это означает, что работа далеко не завершена, поскольку политики продолжают сигнализировать, что инфляция может вернуться к целевому уровню примерно к середине 2028 года, сохраняя акцент на терпении, а не на немедленном развороте политики.
Китай остается устойчивым, но импульс роста ослаб
Китай теперь больше похож на стабилизирующую силу, чем на движущую силу, которой он обычно был для австралийской экономики.
Рассмотрим цифры: экономика выросла на 5,0% в годовом выражении в первом квартале, розничные продажи выросли на 2,43% с начала года и на 1,7% за последние двенадцать месяцев.
Особого внимания заслуживает резкое сокращение торгового профицита, который сузился до чуть более $51 млрд в марте с почти $214 млрд ранее, что связано с ослаблением динамики спроса.
Тем не менее, деловая активность, похоже, набирает обороты после того, как Национальное бюро статистики (NBS) сообщило о PMI в производственном секторе на уровне 50,3 в апреле, в то время как сфера услуг перешла в зону сокращения с показателем 49,4. В то же время частные индикаторы, такие как RatingDog, по-прежнему указывают на экспансию: PMI в производстве вырос до 52,2, а в сфере услуг — до 52,6.
Давление дезинфляции в Китае ослабевает, поскольку CPI вырос на 1,2% в годовом выражении в апреле, а цены производителей подскочили на 2,8% в годовом выражении, отдаляясь от дефляции.
Что касается Народного банка Китая (PBoC), то, как и ожидалось, он сохранил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений на уровне 3,00% для однолетнего и 3,50% для пятилетнего сроков в прошлом месяце.
В итоге Китай больше не стимулирует рост, но и не тянет его вниз агрессивно. Он просто поддерживает стабильность.
Инфляция остается приоритетом, поскольку РБА становится более осторожным
РБА соответствовал консенсусу в начале месяца, повысив официальную ставку наличных расчетов (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,35%. Заявление звучало как у центрального банка, сталкивающегося с более сложным миром: прогноз явно ухудшился, рост был пересмотрен вниз, а инфляция — вверх, что ставит политиков перед более неудобным компромиссом.
Ожидается, что инфляция останется высокой дольше, при этом CPI вернется к целевому уровню примерно в 2027–2028 годах. В то же время ВВП будет ниже тренда, а уровень безработицы постепенно будет расти.
Большая часть этого сдвига связана с нефтяным шоком, вызванным конфликтом на Ближнем Востоке. Банк рассматривает это как удар по росту, но также и как новый источник инфляционного давления — именно такой микс не нравится центральным банкам. Есть даже упоминания о возможных энергетических дефицитах, если ситуация затянется.
Пока что, однако, мало признаков того, что спрос существенно снизился, а базовое инфляционное давление остается устойчивым, при этом ожидается, что бизнес все чаще будет перекладывать рост издержек на потребителей.
На пресс-конференции губернатор Мишель Буллок звучала более сдержанно. Ключевое сообщение — ставки сейчас находятся в ограничительной зоне, что дает РБА некоторое пространство для маневра.
По её словам, банк теперь может позволить себе «сидеть и наблюдать», уделяя время оценке последствий шока, а не спешить с дальнейшими действиями. Это само по себе ощущается как смена тона.
Тем не менее дверь для дальнейшего ужесточения не закрыта. Буллок ясно дала понять, что если более высокие издержки начнут влиять на инфляционные ожидания, РБА придется реагировать, возможно, повышая ставки.
Буллок также довольно прямо охарактеризовала ситуацию, описав нефтяной шок как фактор, который снижает реальные доходы и «делает нас беднее», предупреждая, что даже быстрое разрешение конфликта не предотвратит сохранение высоких издержек.
В целом
Центральный банк по-прежнему сосредоточен на инфляции, но звучит менее готовым к агрессивному ужесточению. Ставки теперь считаются достаточно ограничительными, чтобы при необходимости сделать паузу, хотя риски, связанные с энергоресурсами и инфляционными ожиданиями, означают, что работа еще не завершена.
На данный момент рынки ожидают, что РБА сохранит процентную ставку без изменений на заседании 16 июня, при этом к концу года в ценах заложено примерно 41 базисный пункт дополнительного ужесточения.
Восстановление AUD/USD реально, но уверенность остается хрупкой
Базовый сценарий
Пара сумела пробиться выше ключевого уровня 0,7200, но по-прежнему сильно зависит от общего фона. Без устойчивого улучшения интереса к риску или продолжения ослабления доллара США движение может начать терять импульс.
Бычий сценарий
Требуется дальнейшая уверенность. Если аппетит к риску значительно возрастет, спот может продолжить восходящий тренд и испытать максимум 2026 года на уровне 0,7277, чуть ниже незначительного барьера 0,7300. Выше находится потолок 2022 года на 0,7593. В этом сценарии ожидается влияние спекулятивного позиционирования.
Медвежий сценарий
Некоторую потерю импульса не следует исключать в текущем волатильном контексте. Если настроения ухудшатся, доллар США ускорится или данные из Китая разочаруют, спот может опуститься ниже начальной зоны сопротивления на 0,7100, что откроет путь к более глубокому снижению.
Ралли присутствует, хотя рынки пока не полностью убеждены.
Спекулянты по-прежнему поддерживают AUD
Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные чистые длинные позиции по австралийскому доллару выросли до пятинедельного максимума почти в 78,7 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 5 мая.
Это движение также сопровождалось третьим подряд ростом открытого интереса, который на этот раз достиг примерно 279,5 тыс. контрактов.
Стоит напомнить, что настроения спекулянтов в отношении австралийского доллара изменились в конце января после нескольких лет чистых коротких позиций.
Этот сдвиг настроений отражается в динамике цены пары, которая торговалась в районе 0,6900 в конце января и достигла области 0,7300 на прошлой неделе.
Что сейчас действительно важно для австралийского доллара
В краткосрочной перспективе все еще ключевыми факторами остаются доллар США, глобальный интерес к риску и геополитика. Они остаются основными драйверами ценового движения. Следующими важными событиями в Австралии станут индекс потребительского доверия от Westpac, квартальный индекс заработной платы и данные по жилищному рынку.
Ключевые риски включают более резкое замедление в Китае, более агрессивную Федеральную резервную систему (ФРС), изменение настроений инвесторов в отношении риска или любые изменения в позиции РБА. Любой из этих факторов может быстро дестабилизировать австралийскую валюту в краткосрочной перспективе.
Технический анализ
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7224. Пара сохраняет конструктивный краткосрочный уклон, удерживаясь выше 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), сосредоточенных примерно между 0,7080 и 0,6770, что указывает на поддерживающий базовый тренд. Индекс относительной силы (RSI) (14) находится чуть ниже зоны перекупленности, намекая на устойчивый, но еще не исчерпанный бычий моментум, в то время как сдержанный индекс направленного движения (ADX) (14) указывает на умеренный тренд, который может усилиться, если покупатели продолжат рост.
Сверху первоначальное сопротивление формируется на горизонтальном барьере около 0,7283, прорыв выше которого откроет путь к следующему сопротивлению на 0,7661. Снизу немедленная поддержка видна на 0,7102, усиленная 55-дневной SMA около 0,7081, в то время как 100-дневная SMA около 0,6988 и горизонтальный уровень на 0,6833 образуют более глубокую зону спроса перед широкой базой, определяемой 200-дневной SMA на 0,6770 и поддержками на 0,6660 и 0,6593.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)
Итог: осторожно конструктивно, но не полностью убедительно
Общий фон для австралийского доллара остается поддерживающим, и позиция РБА должна продолжать обеспечивать некоторую поддержку при откатах.
Однако это все еще валюта, которая сильно зависит от настроений. Когда уверенность сильна, австралиец показывает хорошие результаты. Когда появляется неопределенность, доллар США, как правило, берет верх.
Таким образом, хотя среднесрочная картина по-прежнему склоняется к конструктиву, краткосрочные перспективы выглядят менее определенными. Рост присутствует, но уверенности пока недостаточно.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD опускается до двухдневных минимумов вблизи 1,1730
EUR/USD наращивает откат понедельника и отступает во вторник к зоне 1,1730, или двухдневным минимумам. Продолжение медвежьего настроя в паре следует за уверенным ростом доллара США, поскольку инвесторы остаются сосредоточены на геополитическом фронте, оценивая последние более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США за апрель.
GBP/USD остается под давлением в районе 1,3520 на фоне покупок доллара США
Пара GBP/USD наращивает потери, зафиксированные в начале недели, приближаясь во вторник к ключевому уровню 1,3500. Между тем, негативные настроения по фунту связаны с дополнительным ростом доллара США, устойчивой геополитической неопределенностью и продолжающимися политическими проблемами в Великобритании.
Золото на распутье: что потребуется, чтобы снова достичь $5 000?
Золото стало странно тихим, заставляя трейдеров задумываться, является ли это временной паузой или на горизонте что-то большее. После впечатляющего ралли в начале этого года, драгоценный металл последние несколько недель колеблется в диапазоне $4 400-$4 900 за тройскую унцию, не в состоянии полностью восстановить импульс, который привел к взрывному росту в первом квартале.
Ripple ограничен уровнем предложения ниже $1,50 несмотря на растущий спрос на ETF
Цена Ripple снижается, торгуясь на уровне $1,45 на момент написания во вторник. XRP в настоящее время торгуется примерно на 3% ниже недельного открытия на уровне $1,47 и примерно на 4% ниже месячного максимума $1,51, что подчеркивает растущее сопротивление сверху.
Форекс сегодня: внимание переключается на инфляцию в США, надежды на мир на Ближнем Востоке угасают
Вот что нужно знать во вторник, 12 мая: