- AUD/USD не смогла удержать раннее движение к новым максимумам около 0,7100.
- Доллар США набирает дополнительный темп, пока инвесторы оценивают последнее заседание ФРС.
- Ожидается, что РБА повысит свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 б.п. до 3,85% на мероприятии 3 февраля.
AUD/USD все еще находится в рамках общего восходящего тренда, хотя пара делает паузу после последнего роста. Общая картина по-прежнему поддерживается улучшением рисковой среды и растущей уверенностью в том, что Резервный банк Австралии (РБА) может повысить ставки уже на следующей неделе.
Тем не менее, австралийский доллар (AUD) потерял некоторые позиции в четверг. AUD/USD кратковременно поднялась до новых максимумов около 0,7100, что является самым высоким уровнем с февраля 2023 года. Однако сильные продажи вернули пару ниже 0,7000.
Откат показывает, что люди снова покупают доллар США (USD), так как рынки продолжают обрабатывать решение Федеральной резервной системы в среду о сохранении ставок на прежнем уровне. Кроме того, новое обострение напряженности на Ближнем Востоке немного затмило более широкий риск-ралли.
Австралия: замедление, но не остановка
Недавние данные из Австралии, возможно, не вызвали бурной реакции, но они все же рисуют картину экономики, которая постепенно охлаждается, а не сворачивается. Темпы роста замедлились, но нарратив о мягкой посадке по-прежнему жив.
Индексы менеджеров по закупкам (PMI) за январь это подтверждают. Как в производственном, так и в сервисном секторах активность улучшилась и осталась комфортно в зоне экспансии, с показателями 52,4 и 56,0 соответственно. Розничные продажи продолжают держаться достаточно хорошо, и хотя профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре, он по-прежнему остается в положительной зоне.
Экономический рост явно замедляется, но только в умеренном темпе. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в 3-м квартале, снизившись с 0,7% ранее. В годовом исчислении рост остался на уровне 2,1%, что точно соответствует прогнозам РБА.
Рынок труда остается выдающимся. Занятость увеличилась на 65,2 тыс. в декабре, в то время как уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,3%.
Тем не менее, инфляция продолжает усложнять картину. Индекс потребительских цен (CPI) за декабрь удивил ростом, с общей инфляцией, подскочившей до 3,8% в годовом исчислении с 3,4%. Базовый индекс, имеющий значение для политики, вырос на 3,3% по сравнению с прошлым годом, что соответствует консенсусу и немного превышает ноябрьский уровень в 3,2%, но, что важно, превышает собственный прогноз РБА на декабрь в 3,2%. В квартальном исчислении базовая инфляция выросла до 3,4% в годовом исчислении в 4-м квартале, что является самым высоким уровнем с 3-го квартала 2024 года. Эта комбинация поддерживает вероятность повышения на 25 базисных пунктов на заседании 3 февраля.
Китай: поддержка есть, но она слаба
Китай продолжает обеспечивать поддерживающий фон для AUD, хотя и без того импульса, который обычно разжигает устойчивые ралли.
Экономика выросла с годовым темпом 4,5% в октябре-декабре, с квартальным ростом 1,2%. Розничные продажи выросли на 0,9% в годовом исчислении в декабре. Устойчивые цифры, но не выдающиеся.
Более свежие индикаторы указывают на стабилизацию, а не на ускорение. Как официальный индекс PMI в производственном секторе, так и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре. Активность в сфере услуг также улучшилась, с индексом непроизводственного сектора на уровне 50,2 и индексом Caixin в сфере услуг, удерживающимся на здоровом уровне 52,0.
Торговля была одной из более ясных ярких точек. Профицит резко увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, чему способствовал почти 7%-ный рост экспорта наряду с устойчивым 5,7%-ным ростом импорта.
Тем не менее, инфляция остается смешанной. Инфляция потребительских цен осталась на уровне 0,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как цены производителей остаются firmly negative на уровне -1,9%, что напоминает о том, что дефляционные давления еще не исчезли полностью.
На данный момент Народный банк Китая (PBoC) придерживается осторожного подхода. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) были оставлены без изменений в начале января на уровне 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, что усиливает ожидания, что любая поддержка политики будет постепенной, а не резкой.
РБА: прочная позиция, гибкость сохранена
РБА занял жесткую позицию на своем заседании в декабре, оставив официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60% и сигнализируя о том, что нет срочной необходимости в изменении политики.
Губернатор Мишель Буллок отверг ожидания снижения ставок в ближайшем будущем, дав понять, что Совет готов держать ставки выше дольше и готов повысить их еще больше, если инфляция не будет сотрудничать.
Протокол заседания в декабре добавил некоторые нюансы, выявив внутренние дебаты о том, достаточно ли ограничительны финансовые условия. Это обсуждение оставляет снижение ставок в категории «не гарантировано».
После последних данных по инфляции рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки на следующем заседании примерно в 70%, при этом к концу года заложено около 54 базисных пунктов ужесточения.
Позиционирование: давление ослабевает, но уверенность все еще низка
Данные по позиционированию показывают, что худшее из негативного настроения вокруг AUD, возможно, позади, хотя уверенность все еще шатка. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулянты сократили свои чистые короткие позиции до примерно 14 тыс. контрактов к концу недели, закончившейся 20 января. Это наименее негативное позиционирование с конца сентября 2024 года.
Открытый интерес также увеличился до примерно 230,6 тыс. контрактов, что означает, что люди снова начинают участвовать. Однако сейчас это больше похоже на осторожное погружение, чем на полноценный переход к очень бычьему настроению.
Что может изменить ситуацию в ближайшее время
Краткосрочно: Выпуски данных из США, заголовки о тарифах и другие геополитические шумы, вероятно, повлияют на доллар США. Решение РБА по ставкам на следующей неделе будет очень важным для AUD на родине. Оно определит, сможет ли валюта продолжить рост.
Риски: AUD все еще очень чувствителен к изменениям в глобальном настроении по риску. Любое резкое падение интереса к риску, новые опасения по поводу Китая или более сильный, чем ожидалось, рост доллара США могут быстро остановить дальнейший рост.
Технический ландшафт
AUD/USD теперь сталкивается с первоначальным сопротивлением на уровне 2026 года на 0,7093 (29 января). Однако все еще перекупленное состояние пары указывает на вероятную «техническую коррекцию» в краткосрочной перспективе.
Тем временем, как только будут преодолены недавние максимумы, спот может попытаться двигаться к пику 2023 года на 0,7157 (2 февраля).
С другой стороны, непосредственное сопротивление находится на уровне 2026 года на 0,6663 (9 января), перед временными 55-дневной и 100-дневной SMA на 0,6658 и 0,6614 соответственно. На юг от этого уровня находится важная 200-дневная SMA на 0,6551, за которой следует базовый уровень ноября на 0,6421 (21 ноября).
Смотрим на более широкую картину, позитивная позиция пары должна оставаться на уровне выше 200-дневной SMA.
Кроме того, индикаторы моментума поддерживают положительный момент, хотя и с осторожностью: индекс относительной силы (RSI) остается хорошо в зоне перекупленности около отметки 77, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 46 указывает на очень сильный тренд.
Итог
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным настроением по риску и экономической траекторией Китая. Устойчивый прорыв выше 0,7000 будет необходим для более четкого бычьего сигнала.
На данный момент более мягкий USD, стабильные, хотя и не выдающиеся, внутренние данные, РБА, склоняющийся к возобновлению ужесточения, и умеренная поддержка со стороны Китая сохраняют уклон в сторону дальнейшего роста, а не глубокого разворота.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото отступает от рекордов, что дальше?
Золото ускоряет свою дневную коррекцию и повторно тестирует район $5 100 за тройскую унцию, переходя в отрицательную зону на день и сворачивая ранее бычий тренд к историческим максимумам около $5 600. Крутая распродажа драгоценного металла происходит на фоне улучшения настроя доллара США и смешанных доходностей казначейских облигаций США.
EUR/USD теряет позиции, возвращается в область 1.1900
Пара EUR/USD теперь подвергается внезапному давлению продаж, скользя обратно к области двухдневных минимумов вблизи 1,1900 в четверг. Дневной откат пары происходит на фоне продолжения отскока доллара США, поскольку инвесторы оценивают решение ФРС по процентной ставке и растущие геополитические опасения.
GBP/USD падает до двухдневных минимумов вблизи 1,3750
Пара GBP/USD сталкивается с нарастающим давлением продаж, наращивая потери среды и возвращаясь к зоне 1,3750 в четверг. Падение курса GBP/USD до двухдневных минимумов происходит на фоне заметного роста доллара США, в то время как трейдеры начали смещать свое внимание на собрание Банка Англии на следующей неделе.
Биткоин опускается ниже $85 000 на фоне распродажи американских акций, золото показывает лучшие результаты
Биткоин (BTC) пробил уровень $85 000 в североамериканской сессии в четверг, упав почти на 3% на часовом таймфрейме. Этот шаг привел к тому, что крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации стерла более 5% своей стоимости за последние 24 часа, кратковременно достигнув $84 400, самого низкого уровня с 1 декабря, согласно данным Binance.
Форекс сегодня: Золото и серебро продолжают стремительное ралли, восстановление доллара замедляется
Вот что вам нужно знать в четверг, 29 января: