- AUD/USD ослабляет позиции от 15-месячных максимумов около 0,6760 в среду.
- Австралийская инфляция потеряла некоторый импульс в ноябре.
- Ожидается, что РБА повысит свою ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов в этом году.
AUD/USD продолжает испытывать верхнюю границу своего многомесячного консолидационного диапазона, поддерживаемая отсутствием направления в долларе США и перспективами ястребиного РБА в 2026 году.
Австралийский доллар (AUD) вновь оказался под давлением в среду, с AUD/USD, снижающимся с новых 15-месячных максимумов около 0,6760 до уровня 0,6720. Пара, кроме того, отложила три последовательных дневных повышения, хотя все еще сохраняет солидное начало нового года.
Несмотря на колебания, общий тон остается конструктивным. Это поддерживается тем, что спотовая цена уверенно держится выше своих ключевых 200-недельных и 200-дневных SMA на уровнях 0,6628 и 0,6508 соответственно.
Отсутствие дальнейшего роста, похоже, связано больше с настроением фиксации прибыли на фоне общего отсутствия направления на валютном рынке, чем с каким-либо ухудшением основной нарративы AUD.
Стабильная экономика тихо делает то, что ей нужно
Австралия не демонстрирует сенсационных позитивных сюрпризов, и в этом, собственно, и заключается суть. Восстановление продолжает развиваться умеренными темпами, при этом последние данные в целом соответствуют результатам мягкой посадки.
Последние показатели PMI помогли укрепить эту точку зрения, с хорошими показателями в производственном и сервисном секторах, здоровыми розничными продажами и профицитом торгового баланса (4,385 миллиарда австралийских долларов в октябре), добавляющим дополнительный уровень устойчивости к экономике.
Тем не менее, рост оказался ниже ожиданий, с расширением ВВП на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в период с июля по сентябрь против 0,7% ранее, хотя годовой темп остался на уровне 2,1%, что в целом соответствует тому, что Резервный банк Австралии ожидал к концу года.
Рынок труда, похоже, потерял некоторую динамику в ноябре. В этом месяце уровень занятости снизился на 21,3 тыс. человек, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,3%.
Инфляция остается несколько высокой, несмотря на потерю импульса в ноябре. Действительно, последние данные показали, что общий индекс CPI снизился до 3,4%, а значимый скорректированный индекс CPI немного упал до 3,2%.
Китай по-прежнему помогает, но менее драматично
Китай продолжает предоставлять поддерживающий, хотя и все более сдержанный фон для австралийского доллара.
Рост ВВП в третьем квартале остался на уровне 4,0% в годовом исчислении, в то время как розничные продажи увеличились на 1,3% в годовом исчислении в ноябре, что является достойными результатами, хотя и далеко от тех темпов роста, которые наблюдались в предыдущих циклах. Более свежие индикаторы указывают на некоторое улучшение динамики: официальный индекс PMI в производственном секторе вышел в зону расширения на уровне 50,1 в декабре, что совпадает с более чувствительным к экспорту индексом Caixin, который также вырос до 50,1.
Сервисная активность также набрала некоторый импульс, с не производственным PMI, увеличившимся до 50,2, а индекс PMI Caixin для сферы услуг остался в зоне расширения на уровне 52,0. Профицит торгового баланса значительно увеличился до 111,68 миллиарда долларов в ноябре, при этом экспорт увеличился почти на 6% по сравнению с почти 2% снижением импорта.
Есть некоторые предварительные позитивные моменты. Общий индекс CPI остался положительным в ноябре, увеличившись на 0,7% в годовом исчислении, в то время как цены производителей продолжили снижаться, упав на 2,2% в годовом исчислении, подчеркивая сохраняющееся дефляционное давление.
На данный момент Народный банк Китая остается терпеливым. Ставки по кредитам для первоклассных заемщиков остались без изменений на уровне 3,00% (один год) и 3,50% (пять лет) 22 декабря, что подтверждает мнение о том, что поддержка политики будет постепенной, а не резкой.
РБА остается твердым на курсе
Резервный банк Австралии провел широко ожидаемое "ястребиное удержание" на своем последнем заседании.
Ключевая ставка осталась без изменений на уровне 3,60% в декабре, но сопроводительное сообщение осталось твердым. Политики продолжают указывать на ограничения по мощностям и слабую производительность как на среднесрочные риски, даже несмотря на то, что рынок труда показывает предварительные признаки охлаждения.
Губернатор Мишель Буллок выступила против ожиданий снижения ставок в ближайшей перспективе, отметив, что Совет рассматривает возможность длительной паузы или даже возможность дальнейшего ужесточения, если инфляция окажется более устойчивой. Четвертый квартал скорректированный индекс CPI был выделен как критически важный показатель — хотя эта ясность не появится до конца января.
Протоколы с этого заседания показывают, что политики начинают задавать некоторые неудобные вопросы, включая необходимость очередного повышения ставки в следующем году для контроля инфляции. Очевидно, что идет некоторое самоанализ, поскольку чиновники не уверены, достаточно ли финансовые условия ограничительны.
Послание заключается в том, что удержание ставок на текущем уровне в следующем году не будет гарантировано. РБА хочет быть уверенным, что финансовые условия жесткие и что недавний рост инфляции не продлится. Это накладывает большую ответственность на квартальные данные по инфляции, которые ожидаются в конце января и могут оказаться решающими.
Позиционирование выглядит поддерживающим для AUD
Данные CFTC за неделю, завершившуюся 23 декабря, показали, что спекулянты продолжают сокращать медвежью экспозицию по AUD, с чистыми короткими позициями, упавшими до почти 26K контрактов, что является самым низким уровнем с конца сентября 2024 года.
Кроме того, открытый интерес резко сократился до около 217,2K контрактов (с почти 294K контрактов на предыдущей неделе), что указывает на то, что улучшение в позиционировании отражает снижение уверенности и более легкую общую экспозицию, а не агрессивное бычье повторное вовлечение.
Что важно дальше
Краткосрочно: Данные по торговле Австралии будут опубликованы в четверг, и рынки будут ожидать подтверждения импульса. С точки зрения USD, данные по рынку труда должны быть решающими для очень краткосрочного ценового движения и, потенциально, для планов ФРС на ближайшие месяцы.
Риск: Резкий разворот к риску, обновленный пессимизм по Китаю или устойчивое восстановление доллара США могут негативно сказаться на настроениях и побудить продавцов вернуться на рынок.
Техническая картина
AUD/USD остается сосредоточенным на восходящем движении, первоначально нацеливаясь на ключевой барьер 0,6800.
Если быки будут давить сильнее, спот должен столкнуться с следующим значимым сопротивлением на уровне потолка 2026 года 0,6766 (7 января) перед пиком 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), все это предшествует рубежу 0,7000.
С другой стороны, существует временная поддержка на недельном минимуме 0,6659 (31 декабря), перед другим недельным уровнем 0,6592 (18 декабря). Ниже этого уровня 55-дневная и 100-дневная SMA на 0,6579 и 0,6568 соответственно должны предложить промежуточное сопротивление перед более значимой 200-дневной SMA на 0,6508 и базой ноября на 0,6421 (21 ноября).
Краткосрочный позитивный прогноз для пары ожидается, пока она торгуется выше своей 200-дневной SMA.
Кроме того, индикаторы импульса указывают на дополнительные gains в краткосрочной перспективе, хотя и с осторожностью: Индекс относительной силы (RSI) торгуется около уровня 66, в то время как Средний направленный индекс (ADX) чуть выше отметки 32 указывает на действительно сильный тренд.
-1767805696160-1767805696161.png)
Так где же это оставляет AUD/USD?
Пока никаких фейерверков, но все же легкий восходящий наклон. Оззи остается очень чувствительным к глобальному интересу к риску и настроению в Китае. Чистое преодоление уровня 0,6800, похоже, необходимо для перехода к более серьезному восходящему тренду.
На данный момент неопределенный доллар США, стабильные местные данные, РБА, который не колеблется, и скромная поддержка со стороны Китая все указывают на медленное повышение валюты. Она может расти медленно, но наклон остается в сторону gains.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD держится около отметки 0,7000 в преддверии выхода данных
Пара AUD/USD колеблется в пределах волатильного диапазона вокруг ключевой области 0,7000 перед открытием торгов в Азии. Волатильность пары сохраняется несмотря на значительные потери доллара США и преобладающее повышение интереса к риску среди инвесторов. В дальнейшем внимание следует переключить на предварительные индексы PMI в Австралии.
EUR/USD сохраняет бычий настрой выше 1,1600
В довольно позитивном начале недели EUR/USD возвращается выше уровня 1,1600 на фоне возобновившегося интереса к продажам, ослабляющего доллар США, и слабых надежд на улучшение геополитической ситуации. В дальнейшем инвесторы, как ожидается, останутся сосредоточены на выходе предварительных индексов PMI в США и еврозоне.
Золото остается под давлением ниже $4 500
Золото находит опору после достижения минимума около ключевой отметки $4 000 за тройскую унцию ранее в понедельник. Металл сейчас колеблется ниже отметки $4 500, все еще удерживая умеренные потери, поскольку рынки продолжают усваивать решение президента Трампа отложить военные удары по иранским электростанциям после «продуктивных переговоров» с Тегераном.
Стратегия раскрывает новый потенциал привлечения капитала в размере $44 миллиардов, увеличивает объемы владения до 762 099 BTC
Strategy объявила о масштабной экспансии своих программ размещения акций на рынке, увеличив емкость привлечения капитала на сумму до $44,1 млрд по обыкновенным и привилегированным акциям, согласно заявке в понедельник.
Форекс сегодня: кризис на Ближнем Востоке усугубляется, золото падает до нового минимума 2026 года
Вот что нужно знать в понедельник, 23 марта: