Прогноз по австралийскому доллару: Китай приходит на помощь

• AUD/USD добавила к небольшим gains в пятницу и вернулась выше барьера 0,6500.
• Доллар США выглядит немного предложенным на фоне торговых напряжений и снижения ставок ФРС.
• Удачные результаты из Китая поддержали австралийский доллар.

Австралийский доллар (AUD) продолжил с того места, где остановился в пятницу, продлевая свое восстановление и заставляя AUD/USD вернуть ключевую отметку 0,6500 в уверенном начале новой торговой недели.

Рост был поддержан более мягким настроением вокруг доллара США (USD), так как инвесторы продолжают бороться с продолжающейся неопределенностью в торговле между США и Китаем и растущими ожиданиями, что Федеральная резервная система может стать более голубиной в ближайшие месяцы.

Внутренние данные удерживают свои позиции

Экономические данные Австралии по-прежнему выглядят достаточно устойчивыми. Окончательные индексы PMI в производственном и сервисном секторах за сентябрь немного снизились, но остались выше 50, сигнализируя о продолжающейся экспансии.

Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, в то время как профицит торгового баланса в августе сократился лишь незначительно до 1,825 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес продолжали расти во втором квартале, а ВВП увеличился на 0,6% в квартальном исчислении и на 1,8% за последний год: стабильные, хотя и не выдающиеся цифры.

Тем не менее, рынок труда начинает показывать некоторые трещины. Уровень безработицы вырос до 4,5% в сентябре с 4,3%, в то время как изменение занятости составило всего +14,9 тыс., что не оправдало ожиданий. Это еще не является тревожным сигналом, но указывает на то, что темпы найма могут замедляться.

РБА по-прежнему сосредоточен на инфляции и занятости

Инфляция и занятость остаются главными приоритетами Резервного банка Австралии (РБА). Индикатор месячной инфляции CPI за август (взвешенное среднее) увеличился до 3,0% с 2,8%, в то время как CPI за второй квартал вырос на 0,7% в квартальном исчислении и на 2,1% в годовом исчислении. Ожидания потребительской инфляции в октябре по данным Мельбурнского института также увеличились до 4,8%.

Усеченная средняя инфляция CPI комфортно находится в пределах целевого диапазона РБА 2–3% на уровне 2,7% в годовом исчислении за второй квартал.

На заседании 30 сентября РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60%, как и ожидалось, но смягчил свои предыдущие намеки на возможное снижение. Политики отметили, что дезинфляция может терять импульс после неожиданного роста CPI, и инфляция за третий квартал, вероятно, окажется немного выше, чем предполагалось ранее.

Губернатор Мишель Буллок сохранила зависимую от данных позицию, подчеркивая, что решения будут приниматься "на каждом заседании". Хотя снижение ставок не исключено, она ясно дала понять, что РБА хочет более убедительных доказательств того, что давление со стороны предложения и спроса ослабевает.

Говоря снова на прошлой неделе, Буллок предположила, что более уверенные потребительские расходы и несколько более устойчивые уровни инфляции побудили Банк пересмотреть необходимость дальнейших снижений. Учитывая, что ставки лишь слегка ограничивают, а финансовые условия уже смягчаются, РБА, похоже, не спешит с действиями.

В настоящее время рынки закладывают около 26 базисных пунктов снижения к концу года, с примерно 74% вероятностью снижения на 25 базисных пунктов на следующем заседании 4 ноября.

Китай по-прежнему определяет перспективы

Судьба Австралии по-прежнему тесно связана с неравномерным восстановлением Китая. ВВП Китая вырос на 4,8% в годовом исчислении в третьем квартале, превысив прогнозы, но розничные продажи в августе не оправдали ожиданий, составив 3,4%. Индексы PMI за сентябрь показали смешанную картину: производственный сектор остался в состоянии сокращения на уровне 49,8, в то время как услуги едва удержались на уровне 50,0.

Профицит торговли Китая сократился до 90,45 миллиарда долларов в сентябре с 103,33 миллиарда долларов, а потребительские цены остались в дефляции, снизившись на 0,3% в годовом исчислении.

Тем временем Народный банк Китая (PBoC) сегодня оставил свои ставки по кредитам (LPR) без изменений, оставив однолетнюю ставку на уровне 3,00% и пятилетнюю на уровне 3,50%, как и ожидалось.

Технический прогноз

Кажется, что луч света только что появился для быков AUD.

Действительно, текущее восстановление может протестировать промежуточное препятствие на 100-дневной и 55-дневной SMA на уровнях 0,6533 и 0,6547 соответственно. Дополнительный рост отсюда откроет максимум октября на уровне 0,6629 (1 октября), за которым последует потолок 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября). Далее идет максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), чуть выше порога 0,7000.

Возрождение импульса продаж может побудить AUD/USD вернуться к октябрьскому минимуму на уровне 0,6440 (14 октября), перед критической 200-дневной SMA на уровне 0,6428 и базой августа на уровне 0,6414 (21 августа). Дальше на юг находится долина июня на уровне 0,6372 (23 июня), в то время как более глубокое снижение может бросить вызов ключевому круглому уровню 0,6000 перед минимумом 2025 года на уровне 0,5913 (9 апреля).

Индикаторы моментума, похоже, поддерживают текущее восстановление: индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 45, что указывает на то, что дальнейший рост может быть на подходе; средний направленный индекс (ADX) близок к 20, что указывает на то, что текущий тренд, похоже, набирает силу.

Дневной график AUD/USD

Все еще в ожидании искры

В целом, AUD/USD остается застрявшим в широком диапазоне 0,6400–0,6700 и ищет четкий катализатор для прорыва. Более сильные данные из Китая, голубиный сюрприз от ФРС или более мягкий тон от РБА могут стать именно тем, что нужно, чтобы дать паре новое направление.