Прогноз по австралийскому доллару: готовится к испытанию максимумов 2026 года?

• Пара AUD/USD продолжает недавний рост, поднимаясь выше отметки 0,7100.
• Доллар США торгуется в колеблющемся режиме несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределённость.
• Внимание инвесторов теперь переключается на отчёт по занятости в Австралии и данные по ВВП из Китая.

Австралийский доллар сохраняет устойчивое восстановление, открывая путь для AUD/USD к возможному тестированию максимумов с начала года на уровнях чуть ниже 0,7200, зафиксированных в начале марта. Пока что конструктивный настрой пары должен сохраниться, поддерживаемый высокой инфляцией внутри страны и жёсткой позицией РБА.

Австралийский доллар (AUD) сохраняет бычий настрой в среду, что позволяет паре AUD/USD уверенно преодолеть уровень 0,7100 и продолжить ралли, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Действительно, спот-курс растёт третий день подряд на фоне неопределённого ценового поведения доллара США (USD), поскольку инвесторы продолжают учитывать вероятность скорого разрешения кризиса на Ближнем Востоке.

При этом индекс доллара США (DXY) продолжает колебаться в районе многонедельных минимумов, при этом уровень 98,00 по-прежнему удерживает поддержку снизу.

Австралия: экономика держится, но начинает терять импульс

Общая экономика Австралии по-прежнему демонстрирует неплохие результаты благодаря сильному внутреннему спросу, однако появляются более явные признаки замедления.

В целом картина не изменилась кардинально: экономика продолжает опережать многих своих конкурентов, инфляция остаётся устойчивой в ключевых сферах, а Резервный банк Австралии (РБА) придерживается осторожного, зависящего от данных подхода после цикла ужесточения.

Тем не менее, первые признаки охлаждения становятся всё труднее игнорировать после того, как в марте индексы менеджеров по закупкам (PMI) в производственном и сервисном секторах опустились ниже отметки 50, что сигнализирует о постепенном замедлении деловой активности.

Однако сохраняются отдельные очаги силы: торговый профицит в феврале расширился до 5,686 млрд австралийских долларов, что является максимальным показателем с середины 2025 года. Кроме того, рост остаётся устойчивым: валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% кв/кв в конце 2025 года и на 2,6% г/г. Рынок труда по-прежнему держится, хотя и не так крепко, как раньше, уровень безработицы вырос до 4,3% в феврале несмотря на почти 49 тыс. прироста занятости.

Кроме того, инфляция остаётся ключевой проблемой после того, как последний индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,7% г/г, усечённый средний показатель (Trimmed Mean) увеличился на 3,3% г/г, а взвешенный медианный индекс (Weighted Median) поднялся на 3,5% за последние двенадцать месяцев. Дезинфляция, по-видимому, идёт, но прогресс оказывается медленнее, чем хотелось бы политикам.

В целом центральный банк не готов объявлять о завершении цикла: чиновники продолжают сигнализировать, что инфляция может вернуться к целевому уровню только около середины 2028 года, подчёркивая необходимость терпения.

Китай: стабилен, но уже не лидер роста

Экономика Китая стала скорее стабилизирующим фактором для австралийских фундаментальных показателей, чем реальным двигателем роста.

Согласно последним данным, экономика выросла на 4,5% г/г в четвёртом квартале, а розничные продажи увеличились на 2,8% в годовом исчислении за первые два месяца текущего года. Тем не менее, импульс уже не тот, что раньше. Появляются признаки ослабления, особенно во внешней торговле, где торговый профицит резко сузился в марте до чуть более $51 млрд с почти $91 млрд ранее.

Эта смешанная картина также отражается в бизнес-опросах: Национальное бюро статистики (NBS) заявило, что экономика всё ещё сокращается, но частные показатели, такие как RatingDog, показывают, что она продолжает расти, хотя и с замедлением.

Кроме того, инфляция подтверждает этот промежуточный сценарий: индекс потребительских цен (CPI) вырос до 1,2% г/г в феврале, тогда как цены производителей оставались в дефляции, снизившись на 0,9% за год.

В целом Китай уже не выглядит сильным драйвером роста. Вместо этого он выступает скорее стабилизирующей силой. На этом фоне ожидается, что Народный банк Китая (PBoC) сохранит ставки без изменений, при этом основные кредитные ставки (LPR) вероятно останутся на уровне 3,00% и 3,50% на предстоящем заседании.

РБА: сохраняет жёсткий настрой, но ключевой вопрос — время

Последнее решение РБА было принято с минимальным перевесом — 5 голосов против 4 в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов, что подняло официальную ключевую ставку (OCR) до 4,10%. Такое узкое расхождение подчёркивает, насколько разделён совет.

Однако общий посыл не изменился: ограничения по мощностям остаются проблемой, а более высокие цены на сырую нефть, как ожидается, будут поддерживать инфляционное давление в краткосрочной перспективе. Губернатор Мишель Буллок также ясно дала понять, что спрос остаётся сильнее, чем хотелось бы банку.

Изменения начинаются в вопросе времени: некоторые политики выступают за паузу, предпочитая пересмотреть прогноз с учётом неопределённой глобальной ситуации и отложенных эффектов предыдущих повышений ставок.

Более осторожный тон также прослеживается в протоколах заседания, где отмечается, что прогноз становится всё труднее оценить, а глобальные события, особенно геополитика, добавляют дополнительный уровень неопределённости в монетарную политику.

Пока что рынки по-прежнему склоняются к дальнейшему ужесточению, закладывая чуть более 54 базисных пунктов дополнительных повышений к концу года.

Позиционирование по AUD: длинные позиции сохраняются, но начинают сокращаться

Пара с оззи по-прежнему сильно смещена в сторону длинных позиций, хотя последние данные за неделю, закончившуюся 7 апреля, указывают на некоторое раннее сокращение. Чистые некоммерческие длинные позиции снизились примерно до 70 тыс. контрактов, что свидетельствует о том, что инвесторы начинают фиксировать прибыль после стабильного наращивания позиций в последние недели.

Однако ценовое движение посылает несколько иной сигнал. Пара AUD/USD в тот же период дрейфовала к уровню 0,6970, усиливая расхождение между позиционированием и спотом. Другими словами, настроения сохранялись, но цена не последовала за ними.

Дополнительные данные показали ослабление открытого интереса, указывая на сворачивание позиций, а не на новые медвежьи ставки. На данном этапе это развитие событий скорее напоминает постепенное сокращение экспозиции, чем смену направления.

В связи с этим AUD сейчас выглядит несколько уязвимым: если более широкая макроэкономическая картина не улучшится, риск дальнейшей ликвидации длинных позиций остается на повестке, особенно в случае всплесков силы доллара США.

Прогноз по AUD/USD: ралли есть, но уверенности пока не хватает

Базовый сценарий, осторожно конструктивный:

Пара недавно пробила барьер 0,7100, хотя продолжает обращать внимание на геополитический фон. Тем не менее, восходящее движение может начать замедляться, если преодоление 0,7100 не наберет устойчивого темпа. Прогноз зависит от того, останется ли доллар США слабым и не изменится ли существенно общий риск-окружение.

Бычий сценарий, но пока не подтвержден:

Для продолжения ралли рынку необходимо показать реальную силу. Если аппетит к риску продолжит улучшаться, спот может уверенно пробить 0,7100, установив следующую цель на уровне 0,7200 и одновременно укрепив конструктивный прогноз.

Медвежий сценарий: риски сохраняются:

Однако нельзя исключать возможность разворота, если текущие настроения ухудшатся, доллар США ускорится или ухудшатся фундаментальные показатели Китая. Падение ниже отметки 0,7000, вероятно, вызовет более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе 0,6900.

Ралли реально, но оно все еще кажется хрупким. Рынкам нужна более сильная уверенность, чтобы оно продолжалось.

Что сейчас важно для AUD/USD

В краткосрочной перспективе: доллар США, общий риск-аппетит и любые новые геополитические новости останутся основными драйверами. В четверг все внимание ожидается на публикации отчета по рынку труда Австралии и ключевых данных из Китая, включая показатели ВВП.

Риски: замедление экономики Китая, более агрессивная позиция Федеральной резервной системы (ФРС) или любые изменения в позиции Резервного банка Австралии (RBA) могут быстро дестабилизировать оззи.

Технический фон

На дневном графике пара AUD/USD торгуется на уровне 0,7167, сохраняя бычий краткосрочный уклон, поскольку спот уверенно держится выше 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), сосредоточенных примерно между 0,70 и 0,67. Пара приближается к ключевому верхнему барьеру на уровне максимума по Фибоначчи и горизонтального сопротивления около 0,7188, в то время как индекс относительной силы (RSI) с периодом 14 на уровне 65 указывает на устойчивый положительный моментум, приближающийся к состоянию перекупленности, хотя средний индекс направленности (ADX) с периодом 14 около 20 намекает на умеренную силу более широкого тренда.

Сверху ближайшее сопротивление расположено на уровне 0,7188; дневное закрытие выше этого уровня откроет путь к следующим барьерам на 0,7283 и затем 0,7661. Снизу начальная поддержка видна на 55-дневной SMA около 0,7033, подкрепленной уровнем коррекции Фибоначчи 23,6% на 0,7007, с дальнейшим спросом ожидаемым около коррекции 38,2% на 0,6895 и 100-дневной SMA на 0,6880; более глубокая коррекция может распространиться к горизонтальному уровню 0,6833 и плотной зоне поддержки, сформированной уровнями коррекции 50,0% и 61,8% и 200-дневной SMA примерно между 0,6804 и 0,6707.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)

Итог: конструктивно, но пока не до конца

Общая картина для австралийского доллара остается сильной, и в ближайшем будущем Резервный банк Австралии вряд ли изменит свою позицию, что должно поддерживать базу против периодического давления продаж.

Кроме того, австралийская валюта процветает, когда инвесторы уверены в себе, но когда ситуация становится нестабильной, доллар США часто восстанавливает свои позиции. Следовательно, несмотря на в целом благоприятный долгосрочный взгляд, ближайшее будущее остается несколько непредсказуемым.