- AUD/USD добавляет к резкому отскоку понедельника и достигает новых годовых максимумов около 0,7150.
- Доллар США сталкивается с умеренным понижательным давлением, так как напряженность немного ослабевает.
- Потребительская уверенность в Австралии улучшается в марте, сообщает Westpac.
Устойчивая внутренняя инфляция, в сочетании с Резервным банком Австралии (РБА), который не демонстрирует признаков смягчения своей ястребиной позиции, продолжает обеспечивать основную поддержку австралийскому доллару (AUD). Этот фон помогает сохранить возможность дальнейшего роста AUD/USD, ограничивая при этом риски снижения. Тем не менее, постоянные геополитические напряженности, вероятно, будут сдерживать ралли в ближайшее время.
Австралийский доллар продолжает оптимизм понедельника, поднимая AUD/USD до свежих максимумов более чем за два года чуть выше 0,7150 во вторник, при этом он растет третий день подряд.
Продолжение восстановления на спотовом рынке происходит на фоне нового интереса к продаже, который негативно сказывается на долларе США (USD), в контексте, когда участники рынка продолжают спекулировать на тему продолжительности и возможных последствий кризиса на Ближнем Востоке.
Австралия: Устойчивые фундаментальные показатели
Макроэкономический фон Австралии продолжает обеспечивать надежную основу для австралийской валюты.
Рост остается на достойном уровне, инфляция оказывается устойчивой, а Резервный банк Австралии (РБА) по-прежнему придерживается ястребиного курса. Для валютных рынков это сочетание продолжает создавать значительную поддержку для австралийского доллара.
Окончательные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за февраль подтвердили эту точку зрения. Производственный индекс составил 51,0, а индекс услуг - 52,2, оба находятся комфортно в зоне расширения и соответствуют экономике, которая все еще растет стабильными темпами.
Потребительская активность также держится лучше, чем многие ожидали. Розничные расходы остаются устойчивыми, в то время как профицит торгового баланса достиг 2,631 миллиарда австралийских долларов в январе.
Широкая экономика продолжает расширяться здоровыми темпами. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% кв/кв в четвертом квартале, или на 2,6% г/г, что значительно выше предыдущих прогнозов центрального банка.
Рынок труда постепенно теряет немного импульса, но он далек от коллапса. Изменение занятости увеличилось на 17,8 тыс. в январе, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Другими словами, процесс охлаждения все еще выглядит упорядоченным, а не резким, без явных признаков стресса.
Инфляция: ослабление, но упрямая
Инфляция остается центральной проблемой.
Заголовочный индекс потребительских цен (CPI) в январе остался на уровне 3,8% г/г, немного выше ожиданий, в то время как усеченный средний индекс CPI увеличился до 3,4% г/г. Общая тенденция остается нисходящей, но темпы дезинфляции оказываются медленнее, чем политики предпочли бы.
С точки зрения РБА работа еще не завершена. Центральный банк по-прежнему ожидает, что инфляция достигнет пика около второго квартала 2026 года, прежде чем постепенно вернуться к среднему значению целевого диапазона 2–3% к середине 2028 года.
Данные по кредитам также указывают на то, что политика является ограничительной, хотя и не настолько ограничительной, чтобы значительно подавить спрос. Ипотечные кредиты увеличились на 10,6% кв/кв в четвертом квартале, в то время как инвестиционное кредитование выросло на 7,9%. Таким образом, некоторые части цикла жилья и кредитования остаются удивительно активными.
В кратце, инфляция ослабевает, но процесс остается неравномерным.
Китай: стабилизатор, а не двигатель роста
Роль Китая в прогнозах Австралии также изменилась.
Вместо того чтобы выступать мощным локомотивом для глобального роста, китайская экономика в настоящее время выглядит скорее как стабилизирующая сила.
На первый взгляд, картина роста все еще кажется довольно хорошей. В последнем квартале 2025 года валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 4,5% по сравнению с тем же временем годом ранее. В декабре розничные продажи увеличились на 0,9% г/г. Торговые показатели также были хорошими, так как профицит вырос до 213,62 миллиарда долларов в период с января по февраль, при этом экспорт увеличился на 21,8%, а импорт - на 19,8%.
Тем не менее, опросы о производительности деловой активности рисуют несколько более нюансированную картину, так как официальные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от Национального бюро статистики (NBS) остались в зоне сокращения в феврале: производственный индекс снизился до 49,0 с 49,3, в то время как индекс услуг составил 49,5.
Более того, частные опросы выглядят значительно сильнее, так как индикаторы RatingDog оставались уверенно в зоне расширения в феврале, с производственным индексом на уровне 52,1 и индексом услуг на уровне 56,7, оба немного выше по сравнению с предыдущим месяцем.
Тем временем, инфляционное давление остается сдержанным, так как индекс потребительских цен (CPI) составил всего 0,2% г/г, в то время как индекс цен производителей (PPI) остался в дефляции на уровне -1,4% г/г. В то же время Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50% соответственно.
Для австралийского доллара вывод относительно прост. Китай больше не является значительным тормозом, но он также не предоставляет мощного импульса для роста.
РБА остается жестким и терпеливым
На данный момент РБА почти исключительно сосредоточен на данных по инфляции.
Действительно, банк недавно повысил официальную ключевую ставку (OCR) до 3,85%, подчеркивая, что политики еще не готовы объявить о победе над ценовым давлением.
Губернатор Мишель Буллок отметила ранее на этой неделе, что финансовые рынки остаются упорядоченными, несмотря на растущую напряженность на Ближнем Востоке. Для Австралии последствия смешанные. Как чистый экспортер энергии, более высокие цены на сырьевые товары могут поддерживать национальный доход, хотя продолжительный геополитический шок все же может оказать давление на потребление домохозяйств.
Буллок также повторила, что инфляция остается высокой и что приоритет Совета - поддерживать инфляционные ожидания на устойчивом уровне. Политики, следовательно, будут продолжать внимательно оценивать поступающие данные, и каждое заседание фактически остается актуальным.
Она также признала, что если напряженность на рынке труда сохранится, уровень безработицы может немного вырасти, чтобы помочь вернуть инфляцию под контроль.
В настоящее время рынки закладывают в цены примерно 60 базисных пунктов дополнительного ужесточения в этом году. Это вряд ли агрессивный путь, но достаточно, чтобы поддерживать значительный уровень доходности под австралийским долларом.
Позиционирование: бычье воздействие продолжает нарастать
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 3 марта, показывают, что спекулятивные трейдеры увеличивают свои бычьи позиции по австралийскому доллару.
Неторговые чистые длинные позиции увеличились до около 67,8K контрактов с 52,6K на предыдущей неделе, что является новым многолетним максимумом. Рост предполагает, что институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, а не сокращать их после недавнего ралли.
Участие на рынке также увеличилось. Открытый интерес вырос до примерно 262,3K контрактов, что указывает на то, что увеличение чистых длинных позиций, вероятно, отражает новые позиции, входящие на рынок, а не простое покрытие коротких позиций.
В целом, спекулятивные настроения остаются явно конструктивными.
На самом деле, поскольку чистые длинные позиции находятся на многолетних максимумах, рынок может стать более чувствительным к изменениям в макроэкономической ситуации. Это связано с тем, что переполненные позиции, как правило, быстро реагируют, когда ситуация меняется.
Что ждет AUD/USD?
В краткосрочной перспективе: спот, вероятно, продолжит получать сигналы от событий, происходящих в галактике доллара США и состоянии геополитики. Сильные данные из США, изменения в тарифах или новые напряженности на Ближнем Востоке могут быстро изменить ситуацию на рынке.
Риски: AUD по-прежнему является типичной валютой с высокой бетой, и, вероятно, потеряет в стоимости, если глобальный интерес к риску упадет, Китай останется прежним или люди изменят свое мнение о долларе США.
Технический уголок
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7140. Краткосрочный тренд бычий, так как спот выходит выше 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне 0,6976, измеренной от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, и приближается к области пиковых максимумов. Цена хорошо держится выше растущих 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), которые сгруппированы между 0,6640 и 0,6910 и укрепляют установленный восходящий тренд. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 61,8 остается в положительной зоне без признаков перекупленности, в то время как снижающийся средний направляющий индекс (ADX) около 28 указывает на то, что существующая бычья фаза теряет некоторую направленность, но остается под контролем.
Непосредственное сопротивление возникает на уровне 0,7147 (максимум Фибоначчи), перед горизонтальным барьером на уровне 0,7158, прорыв которого откроет следующее сопротивление на уровне 0,7283, а затем 0,7661. На стороне снижения начальная поддержка находится на уровне 23,6% коррекции на 0,6976, совпадая с горизонтальной поддержкой на 0,6897. Ниже этого уровня дальнейшие откаты будут искать поддержку на 0,6660 и 0,6593, находящихся рядом с основными SMA, в то время как 0,6414 и 0,6373 обозначают более глубокую зону спроса, которая должна удержаться, чтобы сохранить более широкий бычий тренд.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: осторожно конструктивно
Здоровые фундаментальные показатели в стране и ястребиный РБА должны поддерживать общий конструктивный настрой для спота на данный момент.
Тем не менее, уверенность остается условной. AUD, как правило, показывает лучшие результаты, когда глобальное настроение к риску улучшается. В случае, если геополитическая напряженность усилится или волатильность возрастет, доллар США может быстро вернуть верхнюю позицию и, таким образом, негативно повлиять на настроение вокруг пары.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD флиртует с многодневными максимумами вблизи 1,1660
EUR/USD теперь удается набрать некоторые обороты и приблизиться к диапазону 1,1650-1,1660, или многодневным максимумам во вторник. Доллар США, тем временем, торгуется с небольшим давлением, но продолжает получать некоторую поддержку от спроса на безопасные активы, так как инвесторы становятся все более осторожными в связи с тем, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке может нарушить глобальные поставки энергии и оказать давление на глобальный рост.
Золото остается устойчивым, стремится протестировать $5 300
Золото продолжает восстанавливаться и возвращается выше отметки $5 200 за тройскую унцию во вторник. Геополитическая напряженность остается в центре внимания, поскольку ситуация на Ближнем Востоке продолжает эскалироваться, в то время как отсутствие четкого направления в долларе США также помогает безопасному металлу вернуть некоторые обороты вверх.
WTI ускоряет потери, пробивает уровень ниже $80,00 за баррель
Давление продаж на WTI набирает обороты, заставляя цены за баррель опуститься ниже порога $80,00 во вторник. Текущий кризис на Ближнем Востоке продолжает поддерживать сырьевой товар, хотя ожидания того, что страны G7 могут выпустить стратегические запасы нефти для стабилизации рынков, похоже, несколько охладили недавнее резкое ралли.
Крипто сегодня: Биткоин, Ethereum, XRP продолжают рост после того, как Трамп заявил, что война с Ираном может скоро закончиться
Биткоин отвоевывает ключевой уровень $70 000, так как Трамп говорит, что война с Ираном может скоро закончиться. Ethereum растет второй день подряд, удерживаясь выше $2 000, несмотря на отток средств из ETF. XRP тестирует ближайшее сопротивление на уровне $1,45, даже несмотря на снижение институционального интереса.
Форекс сегодня: доллар США отступает на фоне улучшения настроений из-за падения цен на нефть
Вот что вам нужно знать во вторник, 10 марта: