- AUD/USD возобновляет снижение, повторно тестируя область ниже 0,7050 во вторник.
- Доллар США добавляет к оптимизму понедельника перед ключевыми данными и протоколом FOMC.
- Протоколы РБА оставляют дверь открытой для дальнейшего ужесточения в будущем.
Австралийский доллар (AUD) сохраняет свой позитивный прогноз на данный момент. Осторожный, но безусловно ястребиный тон Резервного банка Австралии (РБА), вместе с упорно высокой инфляцией и в целом солидными внутренними фундаментальными показателями, помогает удерживать валюту в верхней части многолетнего диапазона. На данный момент это сочетание оставляет дверь открытой для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе.
Австралийский доллар сталкивается с возобновлением понижательного давления во вторник, быстро оставляя позади позитивные результаты понедельника и вновь сосредоточиваясь на снижении, одновременно достигая многодневных минимумов в диапазоне 0,7050-0,7040.
Отскок пары следует за дальнейшим укреплением доллара США (USD), так как инвесторы остаются осторожными перед публикацией протокола FOMC и ключевых данных позже на неделе.
Австралия, смягчение, но не развал
Недавние данные показывают, что экономический импульс Австралии немного ослаб, а не рухнул, сохраняя нарратив о "мягкой посадке".
Тем не менее, январские опросы индекса менеджеров по закупкам (PMI) остались в зоне расширения, с производственным индексом на уровне 52,3 и индексом услуг на уровне 56,3, в то время как розничные продажи остаются стабильными, а торговый профицит увеличился до 3,373 миллиарда австралийских долларов в конце 2025 года. Кроме того, валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в III квартале, с годовым ростом на уровне 2,1%, что соответствует прогнозам РБА.
С более позитивной стороны, рынок труда продолжает впечатлять: изменение занятости увеличилось на 65,2 тыс. в декабре, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Внимание инвесторов теперь переключается на отчет по занятости за январь, который ожидается позже на неделе.
Тем не менее, инфляция остается проблемой, так как индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как усеченный средний показатель составил 3,3% в годовом исчислении и 3,4% в квартальном исчислении в IV квартале. Ожидания потребительской инфляции, отслеживаемые Мельбурнским институтом, также выросли до 5,0% в феврале, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года.
На отдельной ноте, кредитование на жилье также остается стабильным, с увеличением ипотечных кредитов на 10,6% по сравнению с предыдущим кварталом в IV квартале и ростом инвестиционного кредитования на 7,9%, что свидетельствует о том, что финансовые условия не являются особенно жесткими.
Китай, поддержка, но не решающая
Китай продолжает предлагать стабильную поддержку для австралийского доллара, хотя и не является мощным катализатором: рост составил 4,5% в годовом исчислении в IV квартале и 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как розничные продажи выросли на 0,9% за год до декабря.
Чтения индекса менеджеров по закупкам (PMI) за январь рисуют смешанную картину: официальные показатели производственного и непроизводственного секторов вернулись в зону сокращения на уровне 49,3 и 49,4 соответственно, в то время как Caixin Manufacturing и Services остались на уровне 50,3 и 52,3. Торговый профицит резко увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, но сигналы инфляции остаются слабыми, с CPI на уровне 0,2% в годовом исчислении и ценами производителей, снизившимися на 1,4% в годовом исчислении.
Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков на один и пять лет (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50%, что подтверждает постепенную поддержку.
РБА, ограничительная и бдительная
РБА повысил официальную ключевую ставку (OCR) до 3,85% с явным ястребиным уклоном. Обновленные прогнозы показывают, что инфляция останется выше диапазона 2-3% на протяжении большей части горизонта, что подтверждает необходимость ограничительной политики.
Протоколы подтвердили, что без последнего повышения инфляция, вероятно, оставалась бы выше целевого уровня слишком долго. Политики оценили, что риски существенно изменились, что усилило необходимость ужесточения. Тем не менее, они не стали заранее обязываться к дальнейшим действиям. Путь для ключевой ставки остается зависимым от данных.
Рынки оценивают вероятность повышения ставки чуть более чем на 32 базисных пункта в этом году, что поддерживает австралийский доллар с точки зрения валютного рынка.
Позиционирование, восстановление уверенности
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что неконтрактные трейдеры увеличили чистые длинные позиции до около 33,2 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 10 февраля, что является самым высоким уровнем с декабря 2017 года. Это больше похоже на восстановление, чем на покрытие коротких позиций.
Открытый интерес снизился до примерно 247,2 тыс. контрактов, что свидетельствует о повышении уверенности, но пока не о широком участии. Позиционирование выглядит конструктивным, но далеко от чрезмерного.
Что это значит для AUD/USD
Инвесторы, похоже, осторожно вновь вовлекаются в австралийский доллар. Торговля не переполнена, и позиционирование оставляет место для дальнейшего роста, если настроение улучшится.
Что наблюдать
В краткосрочной перспективе: На данный момент доллар США все еще задает тон с предстоящими публикациями данных, заголовками по тарифам и обычными геополитическими обсуждениями, которые могут подтолкнуть пару в ту или иную сторону. Внутри страны следующий отчет по рынку труда и предварительные данные PMI будут служить важными индикаторами того, как на самом деле работает экономика.
Риски: Австралийский доллар остается классической валютой с высокой бетой, тесно связанной с глобальным интересом к риску. Если настроение изменится, проблемы с Китаем вновь всплывут или доллар США продолжит свое укрепление, недавний рост может быстро развиться. В этом сценарии бычий нарратив потребует надлежащей переоценки, а не будет продолжаться в автоматическом режиме.
Технический ландшафт
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7052. 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) поднимается выше 100- и 200-дневных SMA, усиливая бычью структуру. Все три средние движутся вверх, и пара держится выше них. 55-дневная SMA на уровне 0,6792 предлагает ближайшую динамическую поддержку. Индекс относительной силы (RSI) составляет 62, поддерживая позитивный уклон, хотя импульс остыл от недавних экстремумов. Непосредственное сопротивление находится на уровне 0,7158, за которым следует 0,7283.
Измеряя от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, уровень коррекции 23,6% составляет 0,6976 и предлагает первую поддержку. Уровень коррекции 38,2% на 0,6870 находится ниже в качестве вторичной подушки. Удержание выше этих уровней поддержки сохранит бычий уклон, в то время как закрытие ниже первого уровня предупредит о более глубоком откате.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог
Макроэкономическая обстановка, все еще ограничительная политика РБА, улучшающееся позиционирование и стабильный пульс Китая сохраняют риски на стороне роста для AUD/USD. Пока глобальный интерес к риску и доллар США сотрудничают, падения, вероятно, будут находить покупателей, а не вызывать более глубокий разворот.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сокращает потери, возвращаясь к 1,1830
EUR/USD удается восстановить некоторую стабильность, оставляя позади часть ранее понесенных потерь и отвоевывая область 1,1830 во вторник. Тем временем, восходящий импульс доллара США теряет некоторую динамику, в то время как инвесторы остаются осторожными в преддверии предстоящих публикаций данных из США, включая протокол заседания FOMC.
GBP/USD совершает отскок от минимумов, повторно нацеливаясь на 1,3550
После достижения минимума чуть ниже уровня 1,3500, пара GBP/USD теперь собирает новые заявки и поднимается в диапазон 1,3530-1,3540 в последней части сессии во вторник. Восстановление курса GBP/USD происходит на фоне того, что доллар США сдает часть своих позиций, хотя бычий настрой по-прежнему сохраняется на день.
Золото продолжает предлагаться ниже $5 000
Золото остается под давлением во вторник, снижаясь до области ниже $5 000 за тройскую унцию на фоне устойчивого роста доллара США. Снижение драгоценного металла также поддерживается умеренным ростом доходности казначейских облигаций США по всему спектру.
Крипто сегодня: у биткоина, Ethereum и XRP потенциал роста выглядит ограниченным на фоне ухудшающегося розничного спроса
Криптовалютный рынок продолжает слабеть, при этом основные монеты, включая биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP), торгуются в боковом ценовом движении на момент написания статьи во вторник.
Форекс сегодня: рынки становятся осторожными после длинных выходных в США
Вот что вам нужно знать во вторник, 17 февраля: