- AUD/USD возобновляет снижение, повторно тестируя область ниже 0,7050 во вторник.
- Доллар США добавляет к оптимизму понедельника перед ключевыми данными и протоколом FOMC.
- Протоколы РБА оставляют дверь открытой для дальнейшего ужесточения в будущем.
Австралийский доллар (AUD) сохраняет свой позитивный прогноз на данный момент. Осторожный, но безусловно ястребиный тон Резервного банка Австралии (РБА), вместе с упорно высокой инфляцией и в целом солидными внутренними фундаментальными показателями, помогает удерживать валюту в верхней части многолетнего диапазона. На данный момент это сочетание оставляет дверь открытой для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе.
Австралийский доллар сталкивается с возобновлением понижательного давления во вторник, быстро оставляя позади позитивные результаты понедельника и вновь сосредоточиваясь на снижении, одновременно достигая многодневных минимумов в диапазоне 0,7050-0,7040.
Отскок пары следует за дальнейшим укреплением доллара США (USD), так как инвесторы остаются осторожными перед публикацией протокола FOMC и ключевых данных позже на неделе.
Австралия, смягчение, но не развал
Недавние данные показывают, что экономический импульс Австралии немного ослаб, а не рухнул, сохраняя нарратив о "мягкой посадке".
Тем не менее, январские опросы индекса менеджеров по закупкам (PMI) остались в зоне расширения, с производственным индексом на уровне 52,3 и индексом услуг на уровне 56,3, в то время как розничные продажи остаются стабильными, а торговый профицит увеличился до 3,373 миллиарда австралийских долларов в конце 2025 года. Кроме того, валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в III квартале, с годовым ростом на уровне 2,1%, что соответствует прогнозам РБА.
С более позитивной стороны, рынок труда продолжает впечатлять: изменение занятости увеличилось на 65,2 тыс. в декабре, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Внимание инвесторов теперь переключается на отчет по занятости за январь, который ожидается позже на неделе.
Тем не менее, инфляция остается проблемой, так как индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как усеченный средний показатель составил 3,3% в годовом исчислении и 3,4% в квартальном исчислении в IV квартале. Ожидания потребительской инфляции, отслеживаемые Мельбурнским институтом, также выросли до 5,0% в феврале, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года.
На отдельной ноте, кредитование на жилье также остается стабильным, с увеличением ипотечных кредитов на 10,6% по сравнению с предыдущим кварталом в IV квартале и ростом инвестиционного кредитования на 7,9%, что свидетельствует о том, что финансовые условия не являются особенно жесткими.
Китай, поддержка, но не решающая
Китай продолжает предлагать стабильную поддержку для австралийского доллара, хотя и не является мощным катализатором: рост составил 4,5% в годовом исчислении в IV квартале и 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как розничные продажи выросли на 0,9% за год до декабря.
Чтения индекса менеджеров по закупкам (PMI) за январь рисуют смешанную картину: официальные показатели производственного и непроизводственного секторов вернулись в зону сокращения на уровне 49,3 и 49,4 соответственно, в то время как Caixin Manufacturing и Services остались на уровне 50,3 и 52,3. Торговый профицит резко увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, но сигналы инфляции остаются слабыми, с CPI на уровне 0,2% в годовом исчислении и ценами производителей, снизившимися на 1,4% в годовом исчислении.
Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по кредитам для первоклассных заемщиков на один и пять лет (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50%, что подтверждает постепенную поддержку.
РБА, ограничительная и бдительная
РБА повысил официальную ключевую ставку (OCR) до 3,85% с явным ястребиным уклоном. Обновленные прогнозы показывают, что инфляция останется выше диапазона 2-3% на протяжении большей части горизонта, что подтверждает необходимость ограничительной политики.
Протоколы подтвердили, что без последнего повышения инфляция, вероятно, оставалась бы выше целевого уровня слишком долго. Политики оценили, что риски существенно изменились, что усилило необходимость ужесточения. Тем не менее, они не стали заранее обязываться к дальнейшим действиям. Путь для ключевой ставки остается зависимым от данных.
Рынки оценивают вероятность повышения ставки чуть более чем на 32 базисных пункта в этом году, что поддерживает австралийский доллар с точки зрения валютного рынка.
Позиционирование, восстановление уверенности
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что неконтрактные трейдеры увеличили чистые длинные позиции до около 33,2 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 10 февраля, что является самым высоким уровнем с декабря 2017 года. Это больше похоже на восстановление, чем на покрытие коротких позиций.
Открытый интерес снизился до примерно 247,2 тыс. контрактов, что свидетельствует о повышении уверенности, но пока не о широком участии. Позиционирование выглядит конструктивным, но далеко от чрезмерного.
Что это значит для AUD/USD
Инвесторы, похоже, осторожно вновь вовлекаются в австралийский доллар. Торговля не переполнена, и позиционирование оставляет место для дальнейшего роста, если настроение улучшится.
Что наблюдать
В краткосрочной перспективе: На данный момент доллар США все еще задает тон с предстоящими публикациями данных, заголовками по тарифам и обычными геополитическими обсуждениями, которые могут подтолкнуть пару в ту или иную сторону. Внутри страны следующий отчет по рынку труда и предварительные данные PMI будут служить важными индикаторами того, как на самом деле работает экономика.
Риски: Австралийский доллар остается классической валютой с высокой бетой, тесно связанной с глобальным интересом к риску. Если настроение изменится, проблемы с Китаем вновь всплывут или доллар США продолжит свое укрепление, недавний рост может быстро развиться. В этом сценарии бычий нарратив потребует надлежащей переоценки, а не будет продолжаться в автоматическом режиме.
Технический ландшафт
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7052. 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) поднимается выше 100- и 200-дневных SMA, усиливая бычью структуру. Все три средние движутся вверх, и пара держится выше них. 55-дневная SMA на уровне 0,6792 предлагает ближайшую динамическую поддержку. Индекс относительной силы (RSI) составляет 62, поддерживая позитивный уклон, хотя импульс остыл от недавних экстремумов. Непосредственное сопротивление находится на уровне 0,7158, за которым следует 0,7283.
Измеряя от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, уровень коррекции 23,6% составляет 0,6976 и предлагает первую поддержку. Уровень коррекции 38,2% на 0,6870 находится ниже в качестве вторичной подушки. Удержание выше этих уровней поддержки сохранит бычий уклон, в то время как закрытие ниже первого уровня предупредит о более глубоком откате.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог
Макроэкономическая обстановка, все еще ограничительная политика РБА, улучшающееся позиционирование и стабильный пульс Китая сохраняют риски на стороне роста для AUD/USD. Пока глобальный интерес к риску и доллар США сотрудничают, падения, вероятно, будут находить покупателей, а не вызывать более глубокий разворот.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года