- AUD/USD сталкивается с новым понижательным давлением, тестируя уровень 0,7000.
- Доллар США вновь сияет и торгуется с заметными прибылями на фоне спроса на безопасные активы.
- Цены на сырьевые товары в Австралии выросли на 3,4% за год по состоянию на февраль.
Упорная внутренняя инфляция и Резервный банк Австралии (РБА), который не собирается смягчать свою ястребиную позицию, продолжают обеспечивать поддержку австралийскому доллару (AUD), позволяя ему расти, ограничивая при этом падение. Однако сохраняющиеся геополитические проблемы, как ожидается, будут ограничивать случайные ралли в ближайшее время.
Солидные результаты австралийского доллара во вторник, похоже, были лишь временным явлением, так как AUD/USD сталкивается с растущим давлением продаж в четверг, торгуясь ближе к ключевой зоне сопротивления около 0,7000.
Общая возобновляемая тенденция к снижению в рисковом комплексе позволяет доллару США возобновить свою устойчивую восходящую тенденцию, всегда поддерживаемую интенсивным спросом на безопасные активы в текущем контексте неослабевающих геополитических напряжений на Ближнем Востоке.
Австралия: замедление, но не крах
Австралийская экономика замедляется, но она далека от краха.
Рост остается на достойном уровне, инфляция оказывается упорной, а Резервный банк Австралии по-прежнему придерживается ястребиного курса. Для валютных рынков это сочетание продолжает обеспечивать значительную поддержку австралийскому доллару.
Окончательные данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) за февраль рассказали знакомую историю. Производственный индекс составил 51,0, а индекс услуг - 52,2, оба находятся комфортно в зоне экспансии и соответствуют экономике, которая продолжает расти стабильными темпами.
Кроме того, потребительская активность продолжает демонстрировать удивительную устойчивость, так как розничные расходы оказались лучше, чем многие ожидали, в то время как профицит торгового баланса увеличился до 3,373 миллиарда австралийских долларов в декабре. Более широкая экономика также продолжает расти здоровыми темпами: валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% кв/кв в 4 квартале, на 2,6% по сравнению с годом ранее, что значительно выше прогнозов Резервного банка Австралии (РБА).
Рынок труда постепенно теряет немного импульса, но он далек от краха. Изменение занятости увеличилось на 17,8 тыс. в январе, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Другими словами, процесс замедления выглядит упорядоченным, а не резким, и пока не наблюдается явных признаков стресса.
Инфляция: прогресс, но все еще упорная
Тем не менее, инфляция остается центральной проблемой.
Общий индекс потребительских цен (CPI) за январь остался на уровне 3,8% г/г, немного выше ожиданий, в то время как усеченный индекс CPI увеличился до 3,4% г/г. Направление движения все еще вниз, но снижение оказывается медленнее, чем хотелось бы политикам.
С точки зрения РБА работа еще не завершена. Центральный банк по-прежнему ожидает, что инфляция достигнет пика около 2 квартала 2026 года, прежде чем постепенно вернуться к средней точке целевого диапазона 2–3% к середине 2028 года.
Данные по кредитам указывают на то, что политика является ограничительной, хотя и не настолько ограничительной, чтобы подавить спрос. Ипотечные кредиты выросли на 10,6% кв/кв в 4 квартале, а инвестиционное кредитование увеличилось на 7,9%, что сигнализирует о том, что некоторые части жилищного и кредитного циклов остаются удивительно активными.
В кратце, инфляция снижается, но процесс остается неравномерным.
Китай: стабилизатор, а не локомотив
Роль Китая в австралийском прогнозе также изменилась.
Вместо того чтобы выступать в качестве мощного двигателя роста, китайская экономика в настоящее время выглядит скорее как стабилизирующая сила.
Рост в Китае остается достойным, по крайней мере на поверхности. Валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 4,5% г/г в 4 квартале, в то время как розничные продажи увеличились на 0,9% г/г в последний месяц 2025 года.
Однако бизнес-опросы рисуют несколько более нюансированную картину. Официальные данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) от Национального бюро статистики (NBS) были смешанными в феврале и продолжали находиться в зоне сокращения. Производственный индекс снизился до 49,0 с 49,3, в то время как индекс услуг составил 49,5.
Тем не менее, частные опросы рисуют гораздо более оптимистичную картину. Индикаторы RatingDog остаются уверенно в зоне экспансии, при этом производственный индекс и индекс услуг составляют 52,1 и 56,7 соответственно, оба сильнее, чем в предыдущем месяце.
Инфляционное давление остается минимальным. Индекс потребительских цен (CPI) составляет всего 0,2% г/г, в то время как индекс цен производителей (PPI) остается в дефляции на уровне -1,4% г/г. Тем временем Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50%.
Для австралийского доллара вывод довольно прост. Китай больше не является значительным тормозом, но он также не предоставляет мощного импульса для роста.
РБА: ограничительная и внимательная
На этом фоне РБА остается сосредоточенным на инфляции.
Центральный банк недавно повысил официальную ключевую ставку (OCR) до 3,85%, подчеркивая, что политики еще не готовы объявить о победе над ценовым давлением.
Глава Мишель Буллок отметила ранее на этой неделе, что финансовые рынки остаются упорядоченными, несмотря на нарастающее напряжение на Ближнем Востоке. Для Австралии последствия смешанные. Будучи чистым экспортером энергии, более высокие цены на сырьевые товары могут увеличить национальный доход, хотя продолжительный геополитический шок все же может оказать давление на потребление домохозяйств.
Буллок также повторила, что инфляция остается на высоком уровне и что приоритет Совета - поддерживать инфляционные ожидания на устойчивом уровне. Политики будут продолжать внимательно оценивать поступающие данные, и каждое заседание останется актуальным.
Она также признала, что если напряженность на рынке труда сохранится, уровень безработицы может немного вырасти, чтобы помочь вернуть инфляцию под контроль.
В настоящее время рынки закладывают чуть более 50 базисных пунктов дополнительного ужесточения в этом году. Это вряд ли агрессивный путь ужесточения, но достаточно, чтобы поддерживать значительный уровень доходности под австралийским долларом.
Позиционирование: наращивание уверенности
Данные по позиционированию показывают, что инвесторы все больше верят в австралийскую историю.
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что некоммерческие чистые длинные позиции составляют около 52,6 тыс. контрактов, что является новым многолетним максимумом и сигнализирует о растущей уверенности в восстановлении валюты.
Тем не менее, открытый интерес снизился до примерно 248,7 тыс. контрактов. Это намекает на то, что часть движения может отражать корректировку позиций, а не широкий приток свежего капитала.
На практике такое позиционирование может помочь австралийскому доллару найти поддержку на падениях. В то же время, с уже высоким уровнем длинных позиций, валюта может оказаться уязвимой к резким откатам, если настроение на рынке внезапно изменится.
На что обратить внимание вокруг AUD/USD
Краткосрочно: AUD/USD, вероятно, продолжит ориентироваться на события за границей, особенно на доллар США и геополитическую обстановку. Сильные данные из США, развитие тарифов или любое дальнейшее обострение на Ближнем Востоке могут быстро изменить рыночный нарратив.
Риск: AUD является классической валютой с высокой бетой. Если глобальный интерес к риску ухудшится, если Китай снова даст сбой или если доллар США начнет устойчивый рост, распродажа может быть быстрой.
Технический сценарий
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7006. Краткосрочный тренд слегка бычий, так как цена удерживается выше 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне 0,6976, измеренной от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, после многократного отклонения падений к этой области. Пара торгуется значительно выше восходящих 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), сгруппированных примерно между 0,66 и 0,69, что поддерживает более широкую восходящую структуру, несмотря на недавний откат от зоны перекупленности. Индекс относительной силы (RSI) снизился с показателей выше 80 до около 48, сигнализируя о снижении восходящего импульса, но не о полном медвежьем развороте, в то время как средний направленный индекс (ADX), скользящий к низким 30, указывает на угасание, но все еще актуальный предыдущий восходящий тренд, а не сильный разворот.
Непосредственная поддержка расположена на уровне 23,6% коррекции на 0,6976, при этом горизонтальный уровень на 0,6897 усиливает следующую зону поддержки, если продавцы продолжат коррекционную фазу. Ниже находятся уровни поддержки на 0,6660 и 0,6593, которые совпадают с восходящими среднесрочными SMA и обозначают зону, потеря которой подорвет текущий бычий настрой. На восходящем движении начальное сопротивление возникает на уровне 0,7147, перед горизонтальным барьером на 0,7158, где дневное закрытие выше этого уровня сигнализировало бы о новом движении вверх. Дальнейшие gains откроют вторичное сопротивление на 0,7283, при этом 0,7661 останется далеким бычьим целевым уровнем в случае устойчивого продолжения тренда.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: конструктивно, но с условиями
Устойчивые внутренние факторы и ястребиный РБА сохраняют общий настрой для AUD/USD конструктивным, хотя глобальные настроения в отношении риска останутся решающим фактором.
Тем не менее, уверенность остается условной. Действительно, хотя AUD обычно показывает лучшие результаты, когда глобальный интерес к риску улучшается, доллар США может вновь получить устойчивый импульс в случае обострения геополитической напряженности или волатильность может увеличиться.
Австралийский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступила к дневным минимумам вблизи 1,1570
EUR/USD ненадолго поднялся ранее в ходе сессии, поднимаясь к области 1,1650, но восстановление быстро утратило импульс, и пара вернулась к тестированию региона 1,1570. Более осторожные настроения на рынке, вызванные эскалацией конфликта на Ближнем Востоке, вместе с широкомасштабной силой доллара США, затрудняют паре сохранение своих позиций.
GBP/USD теряет позиции, внимание сосредоточено на 1.3300
GBP/USD остается под давлением в четверг, торгуясь в районе 1,3320. Британский фунт испытывает давление на фоне растущих опасений, что рост цен на энергоносители может подвергнуть экономику Великобритании рискам стагфляции, в то время как возобновленный спрос на безопасный доллар США продолжает давить на пару.
Золото падает до двухдневных минимумов около $5 100
Золото движется вниз в четверг, скользя обратно к области $5 100. Устойчивое укрепление доллара США (USD) мешает драгоценному металлу построить значительное восстановление, даже несмотря на то, что рынки продолжают бегство от риска на фоне углубляющегося конфликта на Ближнем Востоке.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP удерживают недельный рост, несмотря на войну США и Ирана
Криптовалютный рынок набирает силу в четверг, продолжая восходящее движение среды, когда биткоин достиг недельного максимума выше $74 000. Эфириум и Ripple умеряют свои недавние gains на фоне неопределенности, вызванной эскалацией войны на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: спрос на безопасные активы сохраняется из-за расширения кризиса на Ближнем Востоке
Вот что вам нужно знать в четверг, 5 марта: