Недельный прогноз по золоту: Возобновившаяся напряженность на Ближнем Востоке отпугивает быков

• Золото не смогло развить достижения предыдущей недели, поскольку напряженность на Ближнем Востоке вновь усилилась.
• Данные по инфляции в США и показания председателя ФРС Уорша могут спровоцировать следующее крупное движение в XAU/USD.
• Краткосрочные технические перспективы показывают, что золото не смогло завершить свой бычий разворот.

Золото (XAU/USD) утратило бычий импульс после роста более чем на 2% на предыдущей неделе и зафиксировало недельные потери, поскольку инвесторы отреагировали на явное повторное усиление напряженности на Ближнем Востоке. Данные по инфляции в США (US) за июль и комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша могут определять динамику XAU/USD в краткосрочной перспективе.

Золото падает на фоне обмена ударами между США и Ираном

Рынки начали неделю спокойно, и в понедельник динамика оставалась сдержанной, поскольку торговые условия нормализовались после длинных выходных в США. Данные из США показали, что деловая активность в секторе услуг продолжила расширяться здоровыми темпами в июне: индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) составил 54. Индекс занятости в отчете PMI улучшился до 51,2 с 47,9, что указывает на рост числа рабочих мест в секторе. 

После небольших потерь в понедельник золото оказалось под возобновившимся медвежьим давлением ранним утром во вторник, поскольку напряженность на Ближнем Востоке вновь обострилась. Сообщается, что Корпус стражей исламской революции Ирана (IRGC) в понедельник атаковал коммерческое судно, шедшее вблизи Ормузского пролива, а президент США Дональд Трамп заявил журналистам, что США либо достигнут соглашения, либо "доведут дело до конца." 

Позднее в тот же день США объявили об отзыве лицензии, позволявшей Ирану продавать сырую нефть до 21 августа, и вновь ввели санкции, а американские военные нанесли ответные удары по иранской противовоздушной обороне и площадкам запуска дронов. Цена барреля West Texas Intermediate (WTI) выросла более чем на 5% за день, тогда как золото потеряло около 1,5% и продолжило снижаться в среду. 

Выступая перед журналистами на саммите НАТО в среду, президент США Дональд Трамп заявил, что Меморандум о взаимопонимании с Ираном исчерпан, и пригрозил снова ударить по Ирану. Трамп также добавил, что не уверен, что соглашение "устоит", и что они могут взять под контроль остров Харг. Золото продлило снижение до третьего подряд дня и закрылось на отрицательной территории.

Хотя США и Иран продолжили обмен ударами ранним утром в четверг, доллар США (USD) утратил силу и позволил XAU/USD начать отскок. Бычье движение основных индексов Уолл-стрит указывало на повышение интереса к риску во второй половине дня и затрудняло доллару США привлечение покупателей. Кроме того, США и Иран прекратили наносить удары поздно вечером в четверг, а со ссылкой на американского чиновника Al Jazeera сообщила, что Вашингтон по-прежнему привержен дипломатии для поиска решения и добавила, что технические переговоры продолжаются. 

Золото выросло более чем на 1% в четверг и отыграло часть недельных потерь, прежде чем стабилизироваться в районе $4 100 в пятницу.

Инвесторы в золото ждут показаний председателя ФРС Уорша

Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен за июнь во вторник. Инвесторы ожидают, что месячный CPI снизится на 0,1% после роста на 0,5%, зафиксированного в мае. 

Позитивный показатель может усилить опасения по поводу инфляции и затруднить XAU/USD удержание позиций. Напротив, показатель на уровне или ниже рыночного прогноза может оказать противоположный эффект на пару. Тем не менее реакция рынка на данные по инфляции может остаться кратковременной, поскольку инвесторы не будут спешить открывать крупные позиции перед показаниями председателя ФРС Кевина Уорша по Полугодовому отчету по денежно-кредитной политике.

Председатель ФРС Уорш выступит с подготовленной речью и ответит на вопросы перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США во вторник, а затем сделает то же самое перед Комитетом Сената США по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам в среду.

В своем первом публичном выступлении на Форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) по центральному банкингу 1 июля Уорш ясно дал понять, что он против предоставления форвардного ориентирования, но отметил, что если кто-то думает, что они будут довольны инфляцией выше 2%, "они будут разочарованы."

Следовательно, Уорш вряд ли даст какие-либо подсказки относительно сроков возможного повышения процентной ставки. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают около 20% вероятности того, что ФРС повысит процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании в июле, и видят около 60% вероятности того, что это произойдет в сентябре.

На данный момент для того, чтобы рынки пересмотрели вероятность июльского повышения ставки, потребовался бы значительный позитивный сюрприз в данных по инфляции за июнь или резкий и устойчивый рост цен на сырую нефть. В этом сценарии золото может оказаться под сильным медвежьим давлением и нацелиться на новый минимум 2026 года.

Комментируя краткосрочную динамику золота, стратеги ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей отмечают, что "спрос со стороны официального сектора" остается поддерживающим для драгоценного металла, поясняя, что последние данные Народного банка Китая показали, что он увеличил свои золотые резервы 20-й месяц подряд в июне. 

"Продолжающееся накопление подчеркивает усилия Китая по диверсификации резервов и подтверждает более широкую тенденцию устойчивых покупок со стороны центральных банков. Это должно и далее обеспечивать важный источник поддержки для цен на золото, несмотря на недавнюю волатильность," добавляют они.

Технический анализ золота: бычий импульс угасает до завершения разворота

Золото остается ниже нисходящей мартовско-июльской линии тренда и торгуется немного ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике находится ниже 50, что указывает на отсутствие интереса покупателей. 

Если золоту удастся стабилизироваться выше $4 130 (20-дневная SMA, нисходящая линия тренда) и подтвердить этот уровень в качестве поддержки, технические продавцы могут отойти в сторону. В этом случае $4 250 (уровень Фибоначчи 78,6% коррекции восходящего тренда с ноября по февраль) может рассматриваться как следующее сопротивление перед $4 350 (50-дневная SMA) и $4 500-$4 510 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции, 200-дневная SMA). 

С точки зрения снижения, сильная область поддержки, похоже, сформировалась на уровне $4 000-$3 950 (круглый уровень, статический уровень). Если покупателям не удастся удержать золото выше этой области, $3 915-$3 900 (статический уровень, круглый уровень) может рассматриваться как следующая непосредственная область поддержки перед $3 800 (статический уровень, круглый уровень).