- Золото колебалось в широком диапазоне после начала недели под сильным давлением.
- CME повысила маржи на драгоценные металлы на фоне повышенной волатильности.
- Данные по инфляции и занятости в США могут вызвать сильную реакцию цен на золото.
После потери более 8% в конце предыдущей недели золото (XAU/USD) оставалось под сильным давлением продаж в понедельник и упало к отметке $4 400. Хотя XAU/USD затем совершило решительный отскок, ему не удалось стабилизироваться выше $5 000. В экономическом календаре США будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) и индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые могут повлиять на рыночные ожидания по политике Федеральной резервной системы (ФРС) и оказать влияние на динамику золота.
Золото восстанавливается после интенсивной распродажи
Распределение товара, вызванное объявлением президента США Дональда Трампа в прошлую пятницу о том, что он выдвинул Кевина Уорша, который занимал пост губернатора ФРС с 2006 по 2011 год, на должность нового председателя ФРС, продолжилось в начале недели. Золото коснулось своего самого низкого уровня с начала января около $4 400 в начале понедельника, прежде чем частично сократить свои дневные потери во второй половине дня.
Поздно в понедельник Бюро статистики труда США (BLS) объявило, что не будет публиковать данные из-за частичного закрытия правительства. "Публикация данных по открытым вакансиям и текучести кадров за декабрь 2025 года, данные по занятости и безработице в метрополитенах за декабрь 2025 года и данные по ситуации на рынке труда за январь 2026 года будут перенесены после возобновления финансирования правительства", - объяснила Эмили Лиддел, заместитель комиссара BLS по вопросам публикаций и специальных исследований. Доллар США (USD) оказался под медвежьим давлением и помог XAU/USD набрать бычий импульс. Кроме того, покупки на падении могли дать дополнительный импульс золоту, которое выросло более чем на 6% за день.
Когда Палата представителей США приняла пакет в конце вторника для завершения частичного закрытия правительства, восстановление золота потеряло импульс в середине недели. Тем временем USD выиграл от плохих показателей фондовых индексов и ограничил рост XAU/USD, несмотря на смешанные данные. Автоматическая обработка данных (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 22 тыс. в январе, что не дотянуло до рыночного ожидания в 48 тыс. С положительной стороны, индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM) остался на уровне 53,8, что отражает продолжающееся расширение деловой активности в сфере услуг на здоровом уровне.
В четверг USD продолжил набирать силу, так как распродажа на фондовых рынках продолжалась. Более того, голубиный тон Банка Англии (BoE) и нейтральная позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) помогли USD привлечь капитал, уходящий из фунта стерлингов (GBP) и евро (EUR). BoE сохранил банковскую ставку на уровне 3,75%, как и ожидалось, но четверо членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за снижение ставки. Тем временем президент ЕЦБ Кристин Лагард повторила, что у них нет целевого уровня обменного курса для EUR, но признала, что более сильный EUR может снизить инфляцию больше, чем ожидалось.
После падения почти на 4% и восстановления значительной части своего недельного отскока в четверг золото вновь набрало импульс в пятницу. Группа CME снова повысила требования к марже для фьючерсных контрактов на золото и серебро в конце четверга, что помогло ценам восстановиться.
Трейдеры золота ожидают ключевых данных из США
Бюро статистики труда США (BLS) опубликует отчет по занятости за январь в среду. Инвесторы ожидают, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 70 тыс. после увеличения на 50 тыс. в декабре, и уровень безработицы останется на уровне 4,4%.
Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки закладывают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте на уровне около 23%. Значительный негативный сюрприз в данных по NFP, на уровне или ниже 25 тыс., в сочетании с ростом уровня безработицы, может заставить рынки склониться к снижению ставки ФРС в следующем месяце. В этом сценарии золото может вырасти в качестве немедленной реакции. Напротив, данные по NFP, превышающие прогнозы, могут поддержать USD и затруднить XAU/USD удержание позиций.
В пятницу инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) за январь. В месячном исчислении ожидается, что базовый CPI вырастет на 0,3%. Реакция рынка на данные по базовой инфляции, вероятно, будет простой и недолгой, при этом значение базового CPI в 0,4% или выше будет способствовать укреплению USD и давить на XAU/USD и наоборот.
Тем временем участники рынка будут внимательно следить за ситуацией на товарных рынках в целом. В четверг серебро (XAG/USD) потеряло почти 20% за день, что, возможно, усилило давление на золото. Даже если макроэкономическая среда намекает на более слабый USD, золото может испытывать трудности с привлечением покупателей, если волатильность не утихнет и товары не успокоятся.
Глава макростратегии BNY Боб Сэвидж подчеркивает значительные оттоки, почти $1 миллиард, из золотых ETF Китая как признак того, насколько шатким является положение драгоценного металла, несмотря на заметное восстановление цен. "Внезапный разворот последовал за откатом золота от исторического максимума и его самого резкого однодневного падения с 2013 года во время азиатских торгов в пятницу, что подтверждает опасения, что ралли стало чрезмерным", - объясняет Сэвидж и добавляет: "Хотя золото восстановилось более чем на 6% во вторник, когда покупатели на падении вернулись, масштаб оттоков из ETF подчеркивает, насколько хрупким остается настроение."
Наконец, исход переговоров между США и Ираном, а также всеобщее голосование в Японии могут повлиять на цены на золото в начале недели. Если рынки останутся обеспокоены возможным прямым конфликтом между США и Ираном, золото может найти спрос как безопасный актив. Хотя всеобщее голосование в Японии вряд ли окажет прямое влияние на цену золота, значительное ослабление японской иены (JPY) может спровоцировать интервенцию со стороны Банка Японии (BoJ) и вызвать резкое давление на продажу USD, что позволит XAU/USD вырасти.
Технический анализ золота
Индекс относительной силы на дневном графике, похоже, стабилизировался выше 50, что отражает отсутствие медвежьего давления в краткосрочной перспективе. Кроме того, золото восстановилось выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) после закрытия ниже этого уровня в четверг.
На восходящем движении уровень $5 000 (круглый уровень, психологический уровень) выступает в качестве первого уровня сопротивления перед $5 050 (23,6% коррекция Фибоначчи восходящего тренда с ноября по февраль), $5 200 (статический уровень) и $5 400 (статический уровень, конечная точка восходящего тренда).
С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на уровне $4 830 (38,2% коррекция Фибоначчи) перед $4 660 (50% коррекция Фибоначчи) и $4 550 (50-дневная SMA).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отскочила от внутридневных минимумов, оставаясь ниже 1,1650
EUR/USD восстанавливается умеренно от минимумов сессии, но остается в красной зоне ниже 1,1650 в европейских торгах в четверг. Пара сталкивается с препятствиями из-за возобновившегося роста доллара США на фоне негативных настроений в отношении рисков. Растущие цены на энергоносители из-за войны на Ближнем Востоке сохраняют медвежье давление на евро. Данные по заявкам на пособие по безработице в США будут следующими важными данными.
GBP/USD остается слабым в районе 1,3350 на фоне рисков стагфляции в Великобритании
GBP/USD сохраняет потери вблизи 1,3350 на европейской сессии в четверг. Фунт стерлингов теряет позиции на фоне опасений, что экономика Соединенного Королевства может столкнуться с рисками стагфляции из-за роста цен на энергию, в то время как доллар США привлекает свежий спрос на безопасные активы в преддверии данных по заявкам на пособие по безработице в США.
Золото поднимается близко к $5 200 на фоне войны в Иране, что способствует спросу на безопасные активы
Цена на золото продлевает свои gains вторую сессию подряд в четверг, так как трейдеры ищут безопасность на фоне продолжающейся войны на Ближнем Востоке. Удары США и Израиля по иранской территории и широкомасштабная иранская ракетная и дроновая ответная реакция по всему Ближнему Востоку, включая атаки на региональные цели и военные объекты, продлевают кризис и его последствия.
Три причины быть медвежьим по отношению к биткоину
Биткоин держится хорошо, учитывая неопределенность, исходящую с Ближнего Востока. Несмотря на ралли на этой неделе, долгосрочные перспективы остаются медвежьими. Вот три причины, почему я считаю, что буря для крупнейшей криптовалюты еще не закончилась.
Форекс сегодня: спрос на безопасные активы сохраняется из-за расширения кризиса на Ближнем Востоке
Вот что вам нужно знать в четверг, 5 марта: