- Золото колебалось в широком диапазоне после начала недели под сильным давлением.
- CME повысила маржи на драгоценные металлы на фоне повышенной волатильности.
- Данные по инфляции и занятости в США могут вызвать сильную реакцию цен на золото.
После потери более 8% в конце предыдущей недели золото (XAU/USD) оставалось под сильным давлением продаж в понедельник и упало к отметке $4 400. Хотя XAU/USD затем совершило решительный отскок, ему не удалось стабилизироваться выше $5 000. В экономическом календаре США будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) и индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые могут повлиять на рыночные ожидания по политике Федеральной резервной системы (ФРС) и оказать влияние на динамику золота.
Золото восстанавливается после интенсивной распродажи
Распределение товара, вызванное объявлением президента США Дональда Трампа в прошлую пятницу о том, что он выдвинул Кевина Уорша, который занимал пост губернатора ФРС с 2006 по 2011 год, на должность нового председателя ФРС, продолжилось в начале недели. Золото коснулось своего самого низкого уровня с начала января около $4 400 в начале понедельника, прежде чем частично сократить свои дневные потери во второй половине дня.
Поздно в понедельник Бюро статистики труда США (BLS) объявило, что не будет публиковать данные из-за частичного закрытия правительства. "Публикация данных по открытым вакансиям и текучести кадров за декабрь 2025 года, данные по занятости и безработице в метрополитенах за декабрь 2025 года и данные по ситуации на рынке труда за январь 2026 года будут перенесены после возобновления финансирования правительства", - объяснила Эмили Лиддел, заместитель комиссара BLS по вопросам публикаций и специальных исследований. Доллар США (USD) оказался под медвежьим давлением и помог XAU/USD набрать бычий импульс. Кроме того, покупки на падении могли дать дополнительный импульс золоту, которое выросло более чем на 6% за день.
Когда Палата представителей США приняла пакет в конце вторника для завершения частичного закрытия правительства, восстановление золота потеряло импульс в середине недели. Тем временем USD выиграл от плохих показателей фондовых индексов и ограничил рост XAU/USD, несмотря на смешанные данные. Автоматическая обработка данных (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 22 тыс. в январе, что не дотянуло до рыночного ожидания в 48 тыс. С положительной стороны, индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM) остался на уровне 53,8, что отражает продолжающееся расширение деловой активности в сфере услуг на здоровом уровне.
В четверг USD продолжил набирать силу, так как распродажа на фондовых рынках продолжалась. Более того, голубиный тон Банка Англии (BoE) и нейтральная позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) помогли USD привлечь капитал, уходящий из фунта стерлингов (GBP) и евро (EUR). BoE сохранил банковскую ставку на уровне 3,75%, как и ожидалось, но четверо членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за снижение ставки. Тем временем президент ЕЦБ Кристин Лагард повторила, что у них нет целевого уровня обменного курса для EUR, но признала, что более сильный EUR может снизить инфляцию больше, чем ожидалось.
После падения почти на 4% и восстановления значительной части своего недельного отскока в четверг золото вновь набрало импульс в пятницу. Группа CME снова повысила требования к марже для фьючерсных контрактов на золото и серебро в конце четверга, что помогло ценам восстановиться.
Трейдеры золота ожидают ключевых данных из США
Бюро статистики труда США (BLS) опубликует отчет по занятости за январь в среду. Инвесторы ожидают, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 70 тыс. после увеличения на 50 тыс. в декабре, и уровень безработицы останется на уровне 4,4%.
Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки закладывают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте на уровне около 23%. Значительный негативный сюрприз в данных по NFP, на уровне или ниже 25 тыс., в сочетании с ростом уровня безработицы, может заставить рынки склониться к снижению ставки ФРС в следующем месяце. В этом сценарии золото может вырасти в качестве немедленной реакции. Напротив, данные по NFP, превышающие прогнозы, могут поддержать USD и затруднить XAU/USD удержание позиций.
В пятницу инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) за январь. В месячном исчислении ожидается, что базовый CPI вырастет на 0,3%. Реакция рынка на данные по базовой инфляции, вероятно, будет простой и недолгой, при этом значение базового CPI в 0,4% или выше будет способствовать укреплению USD и давить на XAU/USD и наоборот.
Тем временем участники рынка будут внимательно следить за ситуацией на товарных рынках в целом. В четверг серебро (XAG/USD) потеряло почти 20% за день, что, возможно, усилило давление на золото. Даже если макроэкономическая среда намекает на более слабый USD, золото может испытывать трудности с привлечением покупателей, если волатильность не утихнет и товары не успокоятся.
Глава макростратегии BNY Боб Сэвидж подчеркивает значительные оттоки, почти $1 миллиард, из золотых ETF Китая как признак того, насколько шатким является положение драгоценного металла, несмотря на заметное восстановление цен. "Внезапный разворот последовал за откатом золота от исторического максимума и его самого резкого однодневного падения с 2013 года во время азиатских торгов в пятницу, что подтверждает опасения, что ралли стало чрезмерным", - объясняет Сэвидж и добавляет: "Хотя золото восстановилось более чем на 6% во вторник, когда покупатели на падении вернулись, масштаб оттоков из ETF подчеркивает, насколько хрупким остается настроение."
Наконец, исход переговоров между США и Ираном, а также всеобщее голосование в Японии могут повлиять на цены на золото в начале недели. Если рынки останутся обеспокоены возможным прямым конфликтом между США и Ираном, золото может найти спрос как безопасный актив. Хотя всеобщее голосование в Японии вряд ли окажет прямое влияние на цену золота, значительное ослабление японской иены (JPY) может спровоцировать интервенцию со стороны Банка Японии (BoJ) и вызвать резкое давление на продажу USD, что позволит XAU/USD вырасти.
Технический анализ золота
Индекс относительной силы на дневном графике, похоже, стабилизировался выше 50, что отражает отсутствие медвежьего давления в краткосрочной перспективе. Кроме того, золото восстановилось выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) после закрытия ниже этого уровня в четверг.
На восходящем движении уровень $5 000 (круглый уровень, психологический уровень) выступает в качестве первого уровня сопротивления перед $5 050 (23,6% коррекция Фибоначчи восходящего тренда с ноября по февраль), $5 200 (статический уровень) и $5 400 (статический уровень, конечная точка восходящего тренда).
С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на уровне $4 830 (38,2% коррекция Фибоначчи) перед $4 660 (50% коррекция Фибоначчи) и $4 550 (50-дневная SMA).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Быки AUD/USD кажутся нерешительными несмотря на ослабление геополитической напряженности
Пара AUD/USD немного снижается после волатильных колебаний цен в обе стороны накануне, хотя потенциал снижения ограничен, поскольку надежды на деэскалацию напряженности на Ближнем Востоке могут ослабить доллар США и поддержать австралийский доллар. Более того, ястребиный настрой РБА может оказать поддержку оззи перед публикацией глобальных предварительных индексов PMI. Однако внимание по-прежнему сосредоточено на геополитических событиях.
EUR/USD отскакивает на фоне провала инициативы Трампа по перемирию с Ираном, что ослабляет доллар США
Евро восстанавливает часть позиций по отношению к доллару США в понедельник, прибавляя 0,37%, после того как президент США Дональд Трамп объявил о пятидневном перемирии после продуктивных переговоров между Тегераном и Вашингтоном, как он сообщил в своей социальной сети. Пара EUR/USD торгуется на уровне 1,1613 после отскока от дневных минимумов около 1,1484.
Золото отскакивает до почти $4 450 на фоне деэскалации на Ближнем Востоке
Цена на золото восстанавливает часть утраченных позиций в районе $4 440 на ранней азиатской сессии во вторник. Драгоценный металл отскакивает от минимума 2026 года около $4 100 после того, как президент США Дональд Трамп решил отказаться от угрозы уничтожить энергетическую инфраструктуру Ирана, что снизило непосредственные опасения по поводу инфляции.
Стратегия раскрывает новый потенциал привлечения капитала в размере $44 миллиардов, увеличивает объемы владения до 762 099 BTC
Strategy объявила о масштабной экспансии своих программ размещения акций на рынке, увеличив емкость привлечения капитала на сумму до $44,1 млрд по обыкновенным и привилегированным акциям, согласно заявке в понедельник.
Форекс сегодня: кризис на Ближнем Востоке усугубляется, золото падает до нового минимума 2026 года
Вот что нужно знать в понедельник, 23 марта: