Недельный прогноз по золоту: покупатели могут оставаться в стороне, пока рынки сомневаются в снижении ставки ФРС

• Золото с трудом привлекало покупателей, но удержалось выше $4 000.
• Рынки видят уменьшающуюся вероятность снижения ставки ФРС в декабре.
• Технические перспективы указывают на отсутствие бычьего интереса в краткосрочной перспективе. 

Золото (XAU/USD) снизилось после роста более чем на 2% на предыдущей неделе, но стабилизировалось выше $4 000. Уменьшающиеся ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) могут удерживать быков в стороне, пока рынки ждут, когда будет устранен накопившийся объем экономических данных США. 

Золото снижается на фоне ястребиных протоколов FOMC

Золото получило выгоду от атмосферы бегства от риска в начале недели и удерживало позиции в понедельник и вторник. Между тем, еженедельные данные, опубликованные Automatic Data Processing, показали во вторник, что частные работодатели сокращали в среднем 2 500 рабочих мест в неделю за четыре недели, заканчивающиеся 1 ноября. 

Протокол заседания ФРС в октябре, опубликованный в среду, показал, что многие политики считали, что в рамках их прогнозов будет уместно оставить ставки без изменений до конца года. "Большинство участников отметили, что дальнейшее снижение ставок может увеличить риск закрепления более высокой инфляции или может быть неправильно истолковано как отсутствие приверженности цели по инфляции в 2%", - говорится в публикации.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре снизилась до почти 35% с примерно 50% в начале недели. В свою очередь, доллар США (USD) укрепился, и это привело к потере импульса XAU/USD во второй половине дня.

В четверг Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре выросло на 119 000. Это значение последовало за снижением на 4 000, зафиксированным в августе, и превысило ожидания рынка в 50 000. Негативным моментом стало то, что BLS отметило, что изменение NFP за июль и август было пересмотрено в сторону понижения на 7 000 и 26 000 соответственно. Другие детали отчета показали, что уровень безработицы в сентябре вырос до 4,4% с 4,3%, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, осталась на уровне 3,8%. Поскольку отчет по занятости не оказал значительного влияния на ожидания по процентной ставке ФРС, золоту было трудно совершить отскок. 

В преддверии выходных данные из США показали, что деловая активность в частном секторе расширялась здоровыми темпами в ноябре, а предварительный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global вырос до 54,8 с 54,6 в октябре. Поскольку этот отчет поддержал USD, золото осталось в нижней половине своего недельного диапазона.

Инвесторы в золото сосредоточатся на комментариях ФРС перед началом периода "радиомолчания"

Экономический календарь США будет включать данные по розничным продажам и индексу цен производителей (PPI) во вторник и отчет по заказам на товары длительного пользования в среду. Однако эти данные вряд ли вызовут значительную реакцию рынка, поскольку они будут за сентябрь, как часть процесса устранения накопившегося объема данных, который возник в результате шатдауна правительства США. 

Conference Board опубликует данные по индексу потребительского доверия за ноябрь во вторник. В случае если индекс оценки текущей ситуации в опросе, основанный на оценке потребителями текущих условий в бизнесе и на рынке труда, резко снизится, это может негативно повлиять на USD и помочь XAU/USD подняться выше.

Инвесторы будут внимательно следить за комментариями представителей ФРС перед началом периода "радиомолчания" 29 ноября. Позиционирование рынка предполагает, что у доллара США есть больше возможностей для роста в случае, если представители ФРС продолжат высказывать свое несогласие с идеей снижения ставки в декабре. Напротив, золото может набрать обороты, если политики подчеркнут ухудшение условий на рынке труда и выступят за еще одно снижение ставки на последнем заседании по монетарной политике в этом году. 

Технический анализ золота

Технические перспективы указывают на нейтральный настрой в ближайшей перспективе. На дневном графике золото колеблется около 20-дневной простой скользящей средней (SMA), торгуясь в пределах симметричного треугольника, а индекс относительной силы (RSI) движется в боковом направлении около 50, отражая нерешительность.

С точки зрения снижения, 38,2% коррекции Фибоначчи восходящего тренда с августа по октябрь и 50-дневная SMA формируют начальную область поддержки на $3 980-$3 970 перед $3 900 (круглый уровень) и $3 845 (50% коррекции Фибоначчи). С точки зрения роста, уровни сопротивления могут быть обнаружены на $4 130 (23,6% коррекции Фибоначчи, нисходящая линия тренда), $4 245 (максимум 13 ноября) и $4 300 (круглый уровень).