Недельный прогноз по золоту: золото стремительно растет на фоне напряженности между США и Китаем и данных по инфляции в США

• Золото продолжило свое параболическое ралли, достигнув новых исторических максимумов выше $4 370.
• Золото провело резкую коррекцию перед выходными.
• Новости из США и Китая, а также данные по инфляции в США будут внимательно отслеживаться инвесторами. 

Параболическое ралли золота (XAU/USD) не показывало признаков замедления и подняло цену до нового рекордного максимума выше $4 370 в пятницу, прежде чем скорректироваться вниз. В дальнейшем рынки будут сосредоточены на обсуждениях, касающихся торгового конфликта между Соединенными Штатами (США) и Китаем, а также внимательно следить за данными по инфляции в сентябре из США.

Золото остается любимым активом-убежищем

Золото начало неделю на бычьей ноте и прибавило более 2% в понедельник, так как рынки отреагировали на потенциальную эскалацию торгового конфликта между США и Китаем. Президент США Дональд Трамп заявил в Truth Social, что они введут 100% тарифы на китайские импортные товары, "сверх любых тарифов, которые они в настоящее время платят", ссылаясь на новую агрессивную позицию Китая в торговле с намерением ввести масштабные экспортные ограничения на "практически каждый продукт, который они производят".

Поздно в понедельник министр финансов США Скотт Бессент принял более мягкий тон, заявив, что считает, что Китай открыт для обсуждений и что 100% тариф не обязательно должен быть введен. Тем не менее, Министерство торговли Китая ответило и заявило, что США необходимо как можно скорее исправить свои "неправильные практики" и добавило, что США не могут вести переговоры, угрожая запугиванием и вводя новые ограничения. Более того, президент США Трамп обвинил Китай в том, что они целенаправленно не покупают соевые бобы из США и сказал, что они могут прекратить некоторые торговые элементы в качестве возмездия. Поскольку рынки оставались настроены на бегство от рисков, золото продолжило расти во вторник. 

Тем временем председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл принял нейтральный тон в своей речи на ежегодной встрече Национальной ассоциации экономистов бизнеса (NABE) в Филадельфии во вторник. Пауэлл признал, что риски для рынка труда увеличились, отметив, что также существует риск, что медленное прохождение тарифов может начать выглядеть как постоянная инфляция. "Будущее направление денежно-кредитной политики будет определяться данными и оценками рисков," - повторил он.

Хотя в середине недели не было свежих новостей, инвесторы не видели причин отказываться от безопасного золота, учитывая неопределенность, связанную с отношениями США и Китая, потенциальное негативное влияние продолжающегося закрытия правительства США на экономику и растущие ожидания двух дополнительных снижений ставок ФРС в этом году.

В четверг золото выросло почти на 3% и поднялось выше $4 300. Возобновившиеся опасения по поводу кредитных практик региональных банков в США сильно отразились на основных индексах Уолл-стрит, позволив золоту сиять как лучшему убежищу в текущей рыночной среде. Кроме того, резкое снижение доходности казначейских облигаций США еще больше поддержало XAU/USD. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4% в четверг и достигла своего самого низкого уровня с начала апреля.

Когда фьючерсы на фондовые индексы США понесли значительные потери в начале пятницы, золото продолжило свой рост к $4 400. Позже в тот же день умеренное восстановление доходности казначейских облигаций США и, возможно, фиксация прибыли перед выходными вызвали резкую коррекцию, в результате которой цена вернулась ниже $4 300.

Инвесторы в золото будут оценивать новости из США и Китая, данные по инфляции в США

Министр финансов США Скотт Бессент заявил на прошлой неделе, что президент Трамп все еще на пути к встрече с президентом Китая Си Цзиньпином в Южной Корее в конце этого месяца. По мере приближения ключевой встречи заголовки, касающиеся торговых отношений между США и Китаем, будут внимательно отслеживаться инвесторами.

В случае, если США и Китай сигнализируют о готовности деэскалировать ситуацию, рынки могут рассмотреть это как возможность зафиксировать дополнительные прибыли и открыть путь для снижения цен на золото. С другой стороны, инвесторы вряд ли откажутся от золота, если стороны будут придерживаться агрессивной риторики и еще больше обострят конфликт.

Бюро трудовой статистики США (BLS) объявило, что опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь в пятницу, 24 октября, чтобы рассчитать ежегодную корректировку стоимости жизни по социальному обеспечению (COLA). Рынки ожидают, что базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырастет на 0,3% в месячном исчислении. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки почти полностью закладывают в цены два дополнительных снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в этом году. Значительное положительное отклонение в инфляции, с показателем 0,5% или выше, может заставить инвесторов пересмотреть возможность снижения ставок в декабре, что приведет к укреплению доллара США (USD) в качестве первой реакции. В этом сценарии XAU/USD, вероятно, окажется под медвежьим давлением. Напротив, значение на уровне или ниже рыночного прогноза должно оказать незначительное или никакого влияния на ценообразование на рынке в отношении прогноза ставок ФРС.

Инвесторы также будут внимательно следить за событиями, касающимися кредитов региональных банков США и потенциального увеличения стресса на денежном рынке. Если опасения инвесторов по поводу нехватки ликвидности не ослабнут, золото может сохранить свой бычий импульс.

Технический анализ золота

Анализировать золото с технической точки зрения - это сложная задача, учитывая, что дневные, недельные и месячные таймфреймы все указывают на крайне перекупленные условия. Кроме того, установка бычьих целей является еще одной проблемой, поскольку XAU/USD устанавливает новые рекордные максимумы в течение пяти последовательных дней. Следовательно, круглые уровни могут рассматриваться как потенциальные пороги фиксации прибыли на $4 400, $4 500 и $4 600.

С точки зрения снижения, верхняя граница сломанного восходящего канала может рассматриваться как первый уровень поддержки на $4 080 перед $3 960 (20-дневная простая скользящая средняя) и $3 800 (средняя точка восходящего канала).