- Золото фиксирует недельные приросты, поддерживаемое геополитикой и падающими доходностями США.
- Технический прогноз указывает на бычий настрой, но не хватает импульса.
- Инвесторы сосредоточатся на геополитике и ключевых данных из США.
Золото (XAU/USD) набрало обороты и поднялось выше $5 200, завершив четвертую подряд неделю в положительной зоне. Следующий раунд переговоров США и Ирана и важные макроэкономические данные из США будут внимательно отслеживаться участниками рынка в краткосрочной перспективе.
Золото выигрывает от снижения доходностей США
Золото открылось с бычьим гэпом и зафиксировало дневные приросты в понедельник, когда инвесторы отреагировали на ответ президента США Дональда Трампа на решение Верховного суда против тарифов его администрации в пятницу. Трамп пообещал, что они введут еще более высокие пошлины, используя альтернативные правовые рамки, конкретно ссылаясь на конвенции национальной безопасности в соответствии с Разделом 301 Закона о торговле 1974 года. В выходные дни президент США заявил, что повысит глобальные тарифы до 15% с 10% "с немедленным вступлением в силу" и предупредил, что последуют дополнительные меры.
После того как золото расширило свой ралли до нового февральского максимума выше $5 200 в ранние часы азиатской сессии во вторник, оно изменило направление и закрыло день в красной зоне, так как негативное влияние неопределенности в торговой политике США на рискованный настрой ослабло.
Во время своего обращения к нации в ранние часы азиатской сессии в среду Трамп отметил, что инфляции нет и сказал, что он видит "огромный рост", указывая на тарифы как одну из основных причин экономического поворота. Трамп также добавил, что почти все торговые партнеры хотят сохранить уже заключенные торговые сделки, несмотря на решение Верховного суда. Когда основные индексы Уолл-стрит резко выросли в середине недели, доллар США (USD) не смог привлечь покупателей, что позволило XAU/USD зафиксировать дневные приросты.
Золото не смогло сделать решительный шаг ни в одну сторону в четверг. В отсутствие значимых экономических данных, снижение доходности казначейских облигаций США помогло XAU/USD удержаться на плаву. Базовая доходность 10-летних облигаций США упала ниже 4% впервые с конца ноября. С другой стороны, рост цен на драгоценный металл оставался ограниченным в начале пятницы, так как геополитическая напряженность ослабла после сообщений о том, что США и Иран достигли значительного прогресса в ходе ядерных переговоров в Женеве.
Однако во второй половине дня в пятницу вновь обострившаяся геополитическая напряженность помогла золоту подняться выше $5 200. Ссылаясь на электронное письмо посла США в Израиле, Майка Хакаби, NBC News сообщила, что дипломат посоветовал несущественным сотрудникам немедленно покинуть страну. "Он также призвал всех, кто собирается уехать, заранее забронировать билеты, ссылаясь на вероятный рост спроса на вылеты из Израиля после переноса посольства," - написало издание.
Трейдеры золота будут внимательно следить за данными из США
Экономический календарь США предложит критически важные данные, которые могут спровоцировать следующее направление движения золота.
В понедельник Институт управления поставками (ISM) опубликует отчет по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе за февраль. Если основной индекс PMI окажется ниже 50 и укажет на сокращение деловой активности в производственном секторе, немедленная реакция может негативно сказаться на долларе США и открыть дверь для роста XAU/USD.
Автоматическая обработка данных (ADP) опубликует данные по занятости в частном секторе за февраль в среду, за чем последует индекс PMI в сфере услуг от ISM. Слабый, чем ожидалось, показатель в данных по изменению занятости ADP и снижение ниже 50 в индексе занятости в сфере услуг ISM могут заставить инвесторов готовиться к разочаровывающему отчету по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) в пятницу и спровоцировать распродажу доллара США. Напротив, XAU/USD может оказаться под медвежьим давлением, если данные ADP и отчет PMI укажут на здоровые условия на рынке труда.
Официальный отчет по занятости Бюро статистики труда США (BLS) будет включать данные по уровню безработицы, NFP и инфляции заработной платы за февраль в пятницу.
В январе NFP вырос на 130 тыс., по сравнению с рыночным ожиданием в 70 тыс., а уровень безработицы снизился до 4,3% с 4,4% в декабре. Увеличение NFP на 100 тыс. или более может снизить опасения по поводу слабости на рынке труда и поддержать доллар США. Инструмент CME Group FedWatch в настоящее время показывает, что рынки практически не видят шансов на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в марте и закладывают около 80% вероятности удержания политики в апреле. Такое позиционирование предполагает, что у доллара США есть возможность для роста, если инвесторы увидят сильные данные по занятости как подтверждение стабильной политики как минимум до июня. В этом сценарии доходности казначейских облигаций США могут резко восстановиться и вызвать снижение XAU/USD перед выходными.
С другой стороны, разочаровывающий показатель NFP на уровне 50 тыс. или ниже может заставить участников рынка пересмотреть возможность снижения ставки в апреле и проложить путь для бычьего движения XAU/USD в американской сессии в пятницу.
Стратег по сырьевым товарам ING Эва Мантей утверждает, что структурные факторы, вероятно, будут поддерживать цены на золото в краткосрочной перспективе.
"Пока геополитическая фрагментация сохраняется, значительный разворот в спросе центральных банков на золото выглядит маловероятным. Этот структурный уровень продолжает поддерживать рынок на высоких ценовых уровнях," - объясняет Мантей, добавляя: "Наш экономист в США ожидает, что ФРС начнет снижать ставки во втором квартале, при этом политика станет постепенно менее жесткой в последующие кварталы. Даже умеренный цикл смягчения будет поддерживать золото, снижая реальные доходности и уменьшая альтернативные издержки удержания недоходных активов."
Инвесторы также будут внимательно следить за новостями из следующего раунда переговоров США и Ирана в Вене. Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил в четверг, что "нет шансов", что США будут вовлечены в затяжную войну на Ближнем Востоке, но добавил, что Трамп все еще рассматривает возможность целевых военных ударов против Ирана. Если США нанесут удар по Ирану, чтобы заставить его согласиться, обострение геополитической напряженности может поддержать цены на золото. С другой стороны, ядерная сделка без каких-либо военных действий может оказать противоположное влияние на динамику драгоценного металла.
Технический анализ золота: бычий настрой сохраняется, но не хватает импульса
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике движется в боковом направлении около 60, а золото торгуется значительно выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что отражает фазу консолидации в рамках бычьей структуры.
Непосредственное сопротивление может быть замечено на уровне $5 300 (круглый уровень). Если золото стабилизируется выше этого уровня и подтвердит его как поддержку, быки могут нацелиться на $5 400 (статический уровень, круглый уровень) перед $5 598 (исторический максимум).
С точки зрения снижения, область поддержки $5 090-$5 100 (коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда с ноября по февраль, круглый уровень) выступает в качестве первой области поддержки перед $4 870 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и $4 790 (50-дневная SMA).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года