- Золото не смогло воспользоваться слабой инфляционной статистикой США и зафиксировало второе подряд недельное снижение, протестировав ключевой уровень $4 000.
- Напряженность на Ближнем Востоке продолжает усиливаться, поскольку США и Иран продолжают обмениваться ударами.
- Краткосрочные технические перспективы подтверждают медвежий настрой.
Золото (XAU/USD) не смогло извлечь выгоду из широкомасштабного давления продаж вокруг доллара США (USD) на фоне дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) за июль от США станет единственной публикацией данных на следующей неделе, которая может спровоцировать реакцию рынка.
Ослабление ожиданий повышения ставки ФРС не помогает золоту
Золото начало неделю с медвежьего гэпа и потеряло почти 3% в понедельник, поскольку рынки отреагировали на новости об усилении военной агрессии между США и Ираном. Центральное командование США в воскресенье объявило, что нанесло удары по десяткам иранских военных целей второй день подряд, а Иран ответил ударами по американским военным объектам в Бахрейне, Кувейте, Омане и Иордании.
Во вторник доллар США оказался под сильным давлением продаж в начале американской сессии после того, как Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), замедлилась до 3,5% в июне с 4,2% в мае. Этот показатель оказался значительно ниже ожиданий рынка на уровне 3,8% и заставил инвесторов резко сократить ожидания повышения ставки уже в июле. В результате XAU/USD набрало бычий импульс и выросло более чем на 1% за день.
Хотя распродажа доллара США продолжилась в среду, а данные по производственной инфляции за июнь также оказались слабее оценок аналитиков, золоту было трудно продлить восстановление, поскольку США и Иран продолжали обмениваться ударами. После того как золоту не удалось закрепиться выше $4 100, во второй половине недели оно развернулось вниз и опустилось ниже $4 000.
Комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша в ходе его двухдневных слушаний в Конгрессе помогли доллару США стабилизироваться и не позволили золоту восстановить импульс.
Выступление Уорша перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей получило 7/10 в FXS Speechtracker, поскольку он обозначил последовательную, твердо антиинфляционную позицию. Ключевая фраза о том, что «если мы все сделаем правильно — а мы сделаем — всплеск инфляции последних пяти лет останется в прошлом», укрепила уверенность в способности ФРС сдержать ценовое давление, чему также способствовала явная риторика о «нулевой терпимости» к устойчивой инфляции.
На второй день он назвал последний показатель CPI «несовершенным индикатором» базовой инфляции и представил ИИ как источник как потрясений, так и долгосрочного роста занятости и заработной платы. Замечание о том, что является ли ИИ инфляционным фактором, «зависит от ФРС», подчеркнуло его уверенность в контроле со стороны политики.
В пятницу США нанесли удары шестую ночь подряд, на этот раз по гражданской инфраструктуре, включая энергетические объекты и железнодорожную станцию, на юге Ирана. В эксклюзивной статье, опубликованной поздно вечером в четверг, Reuters сообщил, что Иран попросил йеменское ополчение хуситов быть готовым перекрыть маршрут поставок нефти через Красное море, если США нанесут удары по иранской энергетической инфраструктуре, что создает серьезную новую угрозу для мировых поставок энергоносителей. После снижения примерно на 2% в четверг золоту было трудно набрать импульс восстановления в пятницу, и оно осталось в нижней половине своего недельного диапазона.
Ближний Восток по-прежнему диктует динамику золота
В экономическом календаре США в пятницу будут опубликованы предварительные данные индекса деловой активности (PMI) S&P Global за июль. Если либо общий индекс PMI в производственном секторе, либо индекс PMI в сфере услуг окажется ниже 50, что будет указывать на сокращение деловой активности в соответствующем секторе, доллар США может столкнуться с трудностями в привлечении спроса и помочь XAU/USD немного подняться к концу недели. И наоборот, доллар США, вероятно, сохранит позиции и ограничит рост пары, если оба индекса PMI останутся выше 50, а результаты опроса покажут, что цены на входе не демонстрируют признаков замедления.
До выхода данных PMI в пятницу инвесторы будут внимательно следить за развитием событий на Ближнем Востоке.
По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле снизилась примерно до 10% с почти 35% до выхода слабых данных по CPI и PPI.
При отсутствии публикаций с высоким влиянием инвесторы вряд ли пересмотрят вероятность июльского повышения ставки. Однако новый рост цен на сырую нефть на фоне дальнейшего отхода США и Ирана от дипломатии может указывать на то, что недавнее снижение месячной инфляции было разовым, и заставить ФРС рассмотреть повышение ставки в сентябре. Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность того, что американский центральный банк предпримет шаг по ужесточению политики в сентябре, составляет 50%.
С начала конфликта на Ближнем Востоке золото оказывалось под давлением всякий раз, когда рынки реагировали на рост цен на нефть и их потенциальное влияние на глобальную инфляцию. Поэтому в ближайшей перспективе можно ожидать аналогичной реакции, при которой XAU/USD продолжит нисходящий тренд на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке. С другой стороны, золото может отыграть потери, если США и Иран решат сделать шаг назад и дать дипломатии еще один шанс.
Стратеги ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей отметили, что снижение цен на энергоносители помогло ослабить инфляционное давление в США и уменьшило ожидания скорого ужесточения политики ФРС. «Сейчас рынки закладывают лишь 12-процентную вероятность июльского повышения ставки, тогда как неделю назад она составляла почти 31%», — сказали они, добавив, что по-прежнему считают, что «потенциал роста золота может оставаться ограниченным в краткосрочной перспективе, если напряженность на Ближнем Востоке продолжит поддерживать цены на энергоносители и удерживать инфляционные риски на повышенном уровне».
Технический анализ золота: медведи сохраняют контроль
Золото остается ниже нисходящей линии тренда и продолжает торговаться ниже 20-дневной простой скользящей средней после того, как несколько раз не смогло вернуть этот уровень. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике находится около 40, что указывает на сохранение медвежьего настроя в ближайшей перспективе.
С точки зрения снижения, ключевая зона поддержки находится на $3 950-$3 920, где совпадают нижняя граница фигуры нисходящего треугольника и начальная точка тренда ноября-февраля. Если золото пробьет этот диапазон вниз, следующей поддержкой может стать уровень $3 800 (статический уровень, круглый уровень) перед $3 720 (статический уровень).
С точки зрения роста, первое техническое сопротивление может быть обнаружено в зоне $4 070-$4 100 (20-дневная SMA, нисходящая линия тренда, круглый уровень). Если XAU/USD сумеет преодолеть этот барьер и начнет использовать его в качестве поддержки, уровень $4 240 (78,6% коррекции восходящего тренда ноября-февраля по Фибоначчи) может стать следующим сопротивлением перед $4 290 (50-дневная SMA).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Шансы на одобрение закона CLARITY резко падают перед слушаниями в Конгрессе
Подкомитет по цифровым активам, финансовым технологиям и искусственному интеллекту (ИИ) Комитета по финансовым услугам Палаты представителей США проводит слушания под названием «Строительство будущего финансов: как закон CLARITY открывает путь для инноваций» в пятницу
Форекс сегодня: доллар США отскакивает на фоне обострения напряженности между США и Ираном
Вот что вам нужно знать в пятницу, 17 июля: Доллар США сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам в начале пятницы, поскольку инвесторы оценивают последние новости с Ближнего Востока. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу цен на экспорт, индексу цен на импорт и начатым строительствам жилья за июнь.