- Золото продолжило снижение, зафиксировав убытки во второй подряд неделе.
- Краткосрочная техническая перспектива указывает на потерю бычьего импульса.
- Инвесторы будут сосредоточены на кризисе на Ближнем Востоке и заседании ФРС.
Во второй раз подряд золото (XAU/USD) не смогло воспользоваться атмосферой бегства от риска на рынке и зафиксировало убытки, так как растущие опасения по поводу инфляции укрепили доллар США (USD). Решения Федеральной резервной системы (ФРС), сводка экономических прогнозов (SEP) и события, связанные с ближневосточным конфликтом, продолжат оказывать влияние на оценку золота в краткосрочной перспективе.
Золото немного снижается на фоне общего укрепления USD
Смешанные геополитические заголовки проложили путь к волатильному открытию в понедельник. На выходных президент Ирана Масуд Пезешкиан извинился перед соседними странами за атаки, начатые после ударов США и Израиля, и объявил, что Тегеран не будет наносить удары, "если они не атакуют первыми". Тем временем Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт и Ирак решили сократить добычу нефти, ссылаясь на нехватку места для хранения из-за угрозы Ирана безопасному проходу судов через Ормузский пролив. После того как цены на нефть резко выросли в начале недели, новости о том, что Международное энергетическое агентство (МЭА) рассматривает возможность координированного выпуска аварийных запасов нефти среди стран G7, помогли им скорректироваться вниз. После резкого падения к $5 000 золото стерло значительную часть своих дневных убытков и закрылось выше $5 100.
Золото поднялось и прибавило около 1% во вторник, так как инвесторы стали оптимистичнее в отношении деэскалации конфликта после того, как президент США Дональд Трамп намекнул в понедельник вечером, что операции против Ирана могут скоро закончиться, сказав, что "война почти завершена".
Данные из США, опубликованные в среду, показали, что годовая инфляция в феврале, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), осталась на уровне 2,4%, как и ожидалось. В месячном исчислении базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 0,2%, совпав с оценками аналитиков. Тем временем МЭА объявило, что его 32 страны-члена единогласно согласились сделать 400 миллионов баррелей нефти из своих аварийных запасов доступными на рынке. Поскольку приросты цен на сырьевые товары оставались ограниченными в середине недели, золото колебалось около $5 200, прежде чем завершить день с небольшим снижением.
Во второй половине недели цены на нефть продолжали расти, так как Ирак, как сообщается, закрыл портовые операции после того, как Иран атаковал два иностранных нефтяных танкера, в то время как Бахрейн, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия заявили, что перехватили дроны и ракеты. Более того, новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи в своем первом публичном заявлении сказал, что закрытие морского прохода Ормуз должно продолжаться как "инструмент давления на врага", в то время как Корпус стражей исламской революции, как сообщается, угрожал поджечь нефтяную и газовую инфраструктуру региона, если иранские энергетические объекты будут атакованы. С учетом того, что инвесторы становятся все более обеспокоенными растущими ценами на энергию, подстегивающими инфляцию, вероятность того, что ФРС оставит процентную ставку без изменений на следующих трех последовательных заседаниях, по данным инструмента CME Group FedWatch, возросла до почти 75% с примерно 55% неделю назад. В свою очередь, доллар США (USD) укрепился и вызвал снижение XAU/USD.
Старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Даниэль Гали подчеркивает неожиданно слабый спрос на золото с начала войны и объясняет:
"Отсутствие притока в золото отражает (1) опасения по поводу девальвации, поскольку рынки исключают снижение ставок ФРС, (2) сокращение покупок золота странами Ближнего Востока; и (3) позиционирование золота - золото больше не является маргинальным активом, а теперь находится в портфелях большинства институциональных инвесторов."
В попытке ограничить рост цен на нефть и помочь стабилизировать глобальные энергетические рынки США в пятницу объявили, что выдали 30-дневный отказ для стран на покупку санкционной российской нефти и нефтепродуктов, которые в настоящее время застряли в море. Этот заголовок не помог снизить цены на нефть и затруднил золоту удержание позиций перед выходными.
Трейдеры золота обращают внимание на ФРС
В экономическом календаре США в понедельник будут представлены индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка и данные по промышленному производству за февраль. Инвесторы, вероятно, проигнорируют эти данные перед двухдневным заседанием ФРС, которое начнется во вторник.
Широко ожидается, что ФРС оставит ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75% по итогам мартовского заседания. Сводка экономических прогнозов (SEP), опубликованная вместе с заявлением по монетарной политике, предоставит ключевую информацию о взглядах политиков на перспективы политики.
В декабре в SEP было показано, что прогнозы центрального банка подразумевают снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году и еще на 25 б.п. в 2027 году. Однако в документе подчеркивалась широкая дивергенция мнений по поводу подходящего пути ставок в 2026 году и далее. Кроме того, прогноз ФРС по инфляции PCE на конец 2026 года снизился до 2,4% с 2,6% по сравнению с сентябрьским SEP.
В случае если новый SEP покажет повышение прогноза по инфляции PCE на конец года, наряду с тем, что большинство политиков ожидает сохранения ставки монетарной политики на прежнем уровне на оставшуюся часть года, доллар США может укрепиться в качестве немедленной реакции и вызвать резкое снижение XAU/USD. Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что рынки закладывают в цены около 35% вероятности того, что ставка ФРС останется без изменений в 2026 году, оставляя пространство для нового ралли доллара. Напротив, доллар США может оказаться под медвежьим давлением и способствовать решительному восстановлению XAU/USD, если документ по-прежнему предполагает как минимум снижение ставки на 25 б.п. в этом году.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания. Бюро трудовой статистики США объявило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) снизилось на 92 000 в феврале. Если Пауэлл предложит, что им придется переключить внимание обратно на инфляцию с рынка труда из-за неопределенности относительно масштаба и продолжительности влияния роста цен на энергоносители на инфляцию, это может подтвердить ожидания о стабильной процентной ставке на более длительный срок и оказать давление на золото. С другой стороны, XAU/USD может получить импульс, если Пауэлл предложит, что им потребуется больше времени для переоценки того, как конфликт США и Ирана может повлиять на инфляционные ожидания, и что они будут более внимательны к динамике рынка труда после резкого снижения NFP в феврале.
Изменения в ценах на нефть могут продолжать влиять на динамику золота в краткосрочной перспективе. Деэскалация кризиса на Ближнем Востоке и нормализация морской активности в Ормузском проливе могут вызвать значительное снижение цен на нефть и ослабить опасения по поводу инфляции. В этом сценарии доллар США может оказаться под давлением, что позволит XAU/USD набрать бычий импульс.
Технический анализ золота: бычий импульс ослабевает
Золото закрылось ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в четверг, а индекс относительной силы (RSI) на дневном графике снизился до уровня 50 во второй половине недели, отражая нерешительность покупателей.
Коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда с ноября по февраль и 20-дневная SMA формируют область разворота на уровне $5 100-$5 120. В случае если золото останется ниже этой области и подтвердит ее как сопротивление, покупатели могут остаться в стороне. С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на уровне $4 945 (50-дневная SMA), перед $4 875 (38,2% коррекция Фибоначчи) и восходящей линией тренда на уровне $4 800.
На восходящем тренде уровень $5 200 (статический уровень) остается неповрежденным как первое техническое препятствие перед $5 400 (статический уровень, круглый уровень) и $5 598 (исторический максимум).
(Этот материал был исправлен 13 марта в 15:29 GMT, чтобы обновить пункты в соответствии с текущими рыночными условиями.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD опускается до свежих минимумов с начала года вблизи 1,1430
EUR/USD по-прежнему находится под давлением, продлевая свое снижение четвертую сессию подряд и вновь посещая область 1,1430 впервые с конца июля 2025 года. Тем временем доллар США продолжает расти до новых максимумов, так как инвесторы остаются осторожными на фоне постоянной напряженности на Ближнем Востоке.
GBP/USD отступила к трехмесячным минимумам в районе 1,3230
GBP/USD снизился до новых годовых минимумов в районе 1,3230 в пятницу, так как более сильный тон в долларе США продолжал оказывать давление на пару. На фоне этого приток капитала в безопасные активы продолжает поддерживать доллар США на фоне текущей обстановки повышенной геополитической напряженности.
Золото флиртует с недельными минимумами вблизи $5 000
Золото разворачивается, поддаваясь еще одному сильному выступлению доллара США и приближаясь к ключевой отметке $5 000 за тройскую унцию к концу недели. Действительно, желтый металл теряет позиции третий день подряд на фоне устойчивого спроса на безопасные активы и интенсивного роста доллара США.
Крипто сегодня: биткоин, Ethereum, XRP растут, игнорируя напряженность из-за войны США и Ирана
Цены на криптовалюту в целом восстанавливаются, несмотря на эскалацию войны между Соединенными Штатами (США) и Ираном. Биткоин (BTC) увеличился и торгуется выше $72 000 на момент написания статьи в пятницу, что отражает улучшающееся настроение для класса криптоактивов.
Форекс сегодня: доллар США вырос почти до 4-месячного максимума на фоне опасений по поводу инфляции
Вот что вам нужно знать в пятницу, 13 марта: