Недельный прогноз по золоту: продолжат ли инвесторы игнорировать перекупленность?

• Золото достигло еще одного исторического максимума выше $4 000.
• Снижение геополитической напряженности вызвало коррекцию в XAU/USD в четверг.
• Данные по инфляции за сентябрь из США могут быть отложены, если правительственное закрытие продолжится. 

Золото (XAU/USD) продолжало игнорировать условия перекупленности на этой неделе и продлило свое ралли до нового рекордного максимума выше $4 000. Ключевые данные по инфляции из Соединенных Штатов (США) могут быть отложены на следующей неделе, если правительство не откроется, что позволит восприятию риска и комментариям чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) продолжать влиять на динамику XAU/USD в краткосрочной перспективе.

Золото сияет как предпочтительный актив-убежище

Золото получило выгоду от нескольких событий в первой половине недели и достигло нового рекордного максимума около $4 060 в среду. 

Санаэ Такаичи, известная как фискальный голубь, которая может выступить против дальнейшего ужесточения монетарной политики Банка Японии (БЯ), выиграла выборы на пост лидера правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) в выходные. Растущие рыночные ожидания про-стимулирующих мер вызвали распродажу японской иены (JPY). Пара XAU/JPY открылась с огромным бычьим разрывом в понедельник и выросла почти на 8% за трехдневное ралли, показывая сильный отток капитала из JPY в золото.

Более того, новый премьер-министр Франции Себастьен Лекорну объявил о своей отставке в понедельник, возродив опасения по поводу углубляющегося политического кризиса во второй по величине экономике Европы. В свою очередь, капитал, покидающий евро, переместился в золото, и пара XAU/EUR выросла почти на 5% в первой половине недели.

Тем временем законодатели в Соединенных Штатах (США) не смогли согласовать законопроект о финансировании, чтобы положить конец правительственному закрытию, что привело к задержкам в публикации данных и способствовало неопределенности в отношении экономического прогноза, что, в свою очередь, затуманило видения чиновников ФРС. Хотя индекс доллара США (USD), который оценивает производительность USD по отношению к корзине из шести основных валют, набрал бычий импульс на протяжении всей недели, это оказало мало или вовсе не оказало влияния на ралли XAU/USD. 

В четверг снижение геополитической напряженности ограничило силу золота после того, как президент США Дональд Трамп объявил, что Израиль и ХАМАС согласовали план мира и что израильских заложников могут освободить к следующему понедельнику. XAU/USD потеряло более 1,5% и закрылось ниже $4 000 в четверг, прежде чем перейти в фазу консолидации в пятницу.

Инвесторы в золото будут оценивать политические события и речи ФРС

Бюро трудовой статистики США (BLS) запланировало публикацию данных по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) за сентябрь в среду и четверг соответственно, хотя остается неясным, будут ли данные опубликованы. 

Демократы и республиканцы не смогли добиться прогресса в открытии правительства после того, как законопроект о финансировании был отклонен голосованием 54-45 в четверг. Сенат вернется во вторник, и до этого времени не будет других голосований по законопроекту. Тем временем, The New York Times сообщила в начале пятницы, что BLS вызывает ограниченное количество сотрудников из отпуска, чтобы завершить отчет по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь.

"Это решение отражает важность данных по инфляции за сентябрь для определения ежегодной корректировки стоимости жизни (COLA) по социальному обеспечению, которая рассчитывается на основе данных CPI за третий квартал. Длительная задержка может привести к отсрочке объявления COLA, которое затрагивает миллионы пенсионеров," - объясняется в отчете. Тем не менее, неясно, будут ли данные обнародованы. В случае их публикации реакция рынка, вероятно, будет сосредоточена на месячном базовом показателе CPI, который, как ожидается, вырастет на 0,3%. Показатель ниже рыночных ожиданий может навредить USD и позволить XAU/USD продолжить расти. Напротив, инвесторы могут пересмотреть вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре и вызвать снижение золота, если данные окажутся выше ожиданий. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время полностью закладывают снижение ставки на 25 б.п. в октябре и видят около 80% вероятность еще одного снижения на 25 б.п. в декабре. 

Комментарии чиновников ФРС также будут внимательно отслеживаться участниками рынка, особенно если закрытие правительства продолжится. Если чиновники ФРС намекнут на необходимость осторожного подхода к дальнейшему смягчению политики, ссылаясь на нехватку данных и повышенную неопределенность, золоту может быть трудно набрать бычий импульс. С другой стороны, доллар США может оказаться под возобновившимся давлением продаж и позволить XAU/USD удержаться на плаву, если чиновники ФРС предложат, что смягчение политики может быть предпочтительным путем в случае длительного закрытия правительства и его потенциального негативного влияния на занятость и потребительские расходы.

Технический анализ золота

Золото остается технически перекупленным в краткосрочной перспективе, при этом индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике удерживается значительно выше 70, несмотря на резкое снижение с почти 90 в четверг. Кроме того, XAU/USD продолжает удерживаться выше верхней границы 10-месячного восходящего регрессионного канала, который в настоящее время находится на уровне $3 970, после того как закрылось последние четыре дня выше этого уровня. 

С точки зрения снижения, первый уровень поддержки можно заметить на уровне $3 900 (круглый уровень, статический уровень) перед $3 820 (20-дневная простая скользящая средняя) и $3 750 (средняя точка восходящего регрессионного канала). С точки зрения роста, промежуточный уровень сопротивления, похоже, сформировался на уровне $4 060 (статический уровень) перед $4 100 (круглый уровень) и $4 200 (круглый уровень).