Недельный прогноз по золоту: эскалация геополитических напряжений помогает ограничить потери

• Золото совершило отскок после медвежьего открытия недели.
• Инвесторы будут внимательно следить за новостями, касающимися конфликта США и Ирана.
• Краткосрочные технические перспективы указывают на отсутствие направленного импульса.

Золото (XAU/USD) не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон на этой неделе, так как быстро восстановилось выше $5 000 после потерь в понедельник и вторник. В отсутствие высококачественных макроэкономических данных геополитические события, вероятно, станут основным двигателем для XAU/USD в краткосрочной перспективе.

Золото получает выгоду от притока капитала в безопасные активы

Золото зарегистрировало незначительные потери в понедельник, так как праздник Дня президентов в США ограничил рыночную волатильность. Медвежья динамика, наблюдаемая в основных индексах Уолл-стрит после длинных выходных, помогла доллару США (USD) набрать силу во вторник, потянув XAU/USD ниже $5 000. 

Хотя USD получил выгоду от ястребиного тона, наблюдаемого в протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в январе, XAU/USD набрал бычий импульс в конце американской сессии в среду, когда рынки отреагировали на эскалацию напряженности на Ближнем Востоке. 

CBS News сообщило, что американские военные готовятся к возможным ударам по Ирану уже в субботу. Ссылаясь на источники, знакомые с ситуацией, новостное агентство сообщило, что авианосная группа USS Abraham Lincoln и ее флотилия боевых кораблей уже находятся в регионе, а авианосная группа USS Gerald Ford направляется на Ближний Восток. 

Тем временем публикация ФРС показала, что Комитет хотел донести сообщение, чтобы прояснить, что он не действует с односторонним уклоном. Согласно документу, несколько политиков отметили, что они поддержали бы описание будущих решений в более двусторонних терминах, отражая возможность того, что повышения ставок могут быть уместными, если инфляция останется выше целевого уровня.

Хотя USD сохранил свою силу во второй половине недели, золото удержало свои позиции и восстановилось выше $5 000. Первоначальная оценка Бюро экономического анализа США (BEA) показала в пятницу, что валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличился на 1,4% в годовом исчислении в четвертом квартале 2025 года. Это стало значительным замедлением по сравнению с ростом на 4,4%, зафиксированным в предыдущем квартале, и значительно не дотянуло до рыночного ожидания в 3%.

Тем не менее, несмотря на разочаровывающие данные по ВВП, USD остался устойчивым против своих конкурентов, так как основные детали отчета подчеркивали устойчивую инфляцию, что затрудняло XAU/USD набирать дальнейший бычий импульс. Основной индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) вырос на 0,4% в декабре, что превышает рыночные ожидания и ноябрьское увеличение на 0,3% и 0,2% соответственно.

Трейдеры по золоту сосредоточены на геополитике

Календарь экономических данных США не предложит никаких высококачественных данных, которые могли бы повлиять на рыночное ценообразование в отношении политики ФРС и вызвать значительную реакцию. Таким образом, инвесторы останутся сосредоточенными на новостях, касающихся конфликта США и Ирана.

BBC News сообщило в четверг поздно, что президент США Дональд Трамп заявил, что Иран должен заключить сделку, иначе "произойдут плохие вещи." Трамп позже сказал репортерам, что его срок - максимум две недели. Тем временем Иран сообщил Генеральному секретарю ООН Антониу Гутерришу, что он не стремится к войне, но заявил, что не потерпит военной агрессии. Более того, иранские чиновники также предупредили о решительном ответе, если США предпримут военные действия по ядерному спору.

После этого события было бы удивительно, если бы США нанесли удар по Ирану до конца месяца. Таким образом, масштабные военные действия США в рамках временных рамок, которые упомянул Трамп, могут вызвать рыночную реакцию. 

В этом сценарии золото, вероятно, наберет бычий импульс как традиционный безопасный актив. Согласно Wall Street Journal, некоторые знакомые с ситуацией люди сообщили, что Трамп может инициировать ограниченный военный удар, нацеливаясь на несколько военных и правительственных объектов, чтобы заставить Иран заключить сделку. В случае, если США воздержатся от удара по Ирану, но не будет ядерной сделки к концу недели, золото все равно может привлечь спрос к выходным.

С другой стороны, геополитическая напряженность может ослабнуть и вызвать коррекцию золота вниз, если Иран подпишет ядерную сделку до военного столкновения.

Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями политиков ФРС.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки практически не видят шансов на снижение ставки ФРС в марте и закладывают около 80% вероятности сохранения политики в апреле. В случае, если чиновники ФРС оставят дверь открытой для снижения ставки в апреле, USD может оказаться под давлением, что позволит XAU/USD набрать обороты. С другой стороны, USD может продолжить превосходить своих конкурентов и оказывать давление на XAU/USD, если комментарии ФРС повторят возможность рассмотрения повышения ставки, как упоминалось в протоколе заседания января.

Технический анализ золота: режим восстановления все еще активен

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 50, но остается относительно плоским, что указывает на то, что бычий тренд сохраняется, но не имеет импульса.

Сверху $5 090-$5 100 (50% коррекция Фибоначчи восходящего тренда с ноября по февраль, круглый уровень) выступает в качестве ключевой области сопротивления. В случае, если XAU/USD стабилизируется выше этой области и подтвердит ее в качестве поддержки, $5 200 (круглый уровень) и $5 400 (круглый уровень, статический уровень) могут рассматриваться как следующие уровни сопротивления.

Если золото окажется под возобновившимся давлением продаж и упадет ниже $4 870 (38,2% коррекция Фибоначчи), технические продавцы могут вмешаться. В этом сценарии $4 700-$4 690 (круглый уровень, 50% коррекция Фибоначчи, 50-дневная SMA) могут рассматриваться как следующий уровень поддержки перед $4 600 (круглый уровень, статический уровень).