- Золото совершило отскок после медвежьего открытия недели.
- Инвесторы будут внимательно следить за новостями, касающимися конфликта США и Ирана.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на отсутствие направленного импульса.
Золото (XAU/USD) не смогло сделать решительный шаг ни в одну из сторон на этой неделе, так как быстро восстановилось выше $5 000 после потерь в понедельник и вторник. В отсутствие высококачественных макроэкономических данных геополитические события, вероятно, станут основным двигателем для XAU/USD в краткосрочной перспективе.
Золото получает выгоду от притока капитала в безопасные активы
Золото зарегистрировало незначительные потери в понедельник, так как праздник Дня президентов в США ограничил рыночную волатильность. Медвежья динамика, наблюдаемая в основных индексах Уолл-стрит после длинных выходных, помогла доллару США (USD) набрать силу во вторник, потянув XAU/USD ниже $5 000.
Хотя USD получил выгоду от ястребиного тона, наблюдаемого в протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в январе, XAU/USD набрал бычий импульс в конце американской сессии в среду, когда рынки отреагировали на эскалацию напряженности на Ближнем Востоке.
CBS News сообщило, что американские военные готовятся к возможным ударам по Ирану уже в субботу. Ссылаясь на источники, знакомые с ситуацией, новостное агентство сообщило, что авианосная группа USS Abraham Lincoln и ее флотилия боевых кораблей уже находятся в регионе, а авианосная группа USS Gerald Ford направляется на Ближний Восток.
Тем временем публикация ФРС показала, что Комитет хотел донести сообщение, чтобы прояснить, что он не действует с односторонним уклоном. Согласно документу, несколько политиков отметили, что они поддержали бы описание будущих решений в более двусторонних терминах, отражая возможность того, что повышения ставок могут быть уместными, если инфляция останется выше целевого уровня.
Хотя USD сохранил свою силу во второй половине недели, золото удержало свои позиции и восстановилось выше $5 000. Первоначальная оценка Бюро экономического анализа США (BEA) показала в пятницу, что валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличился на 1,4% в годовом исчислении в четвертом квартале 2025 года. Это стало значительным замедлением по сравнению с ростом на 4,4%, зафиксированным в предыдущем квартале, и значительно не дотянуло до рыночного ожидания в 3%.
Тем не менее, несмотря на разочаровывающие данные по ВВП, USD остался устойчивым против своих конкурентов, так как основные детали отчета подчеркивали устойчивую инфляцию, что затрудняло XAU/USD набирать дальнейший бычий импульс. Основной индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) вырос на 0,4% в декабре, что превышает рыночные ожидания и ноябрьское увеличение на 0,3% и 0,2% соответственно.
Трейдеры по золоту сосредоточены на геополитике
Календарь экономических данных США не предложит никаких высококачественных данных, которые могли бы повлиять на рыночное ценообразование в отношении политики ФРС и вызвать значительную реакцию. Таким образом, инвесторы останутся сосредоточенными на новостях, касающихся конфликта США и Ирана.
BBC News сообщило в четверг поздно, что президент США Дональд Трамп заявил, что Иран должен заключить сделку, иначе "произойдут плохие вещи." Трамп позже сказал репортерам, что его срок - максимум две недели. Тем временем Иран сообщил Генеральному секретарю ООН Антониу Гутерришу, что он не стремится к войне, но заявил, что не потерпит военной агрессии. Более того, иранские чиновники также предупредили о решительном ответе, если США предпримут военные действия по ядерному спору.
После этого события было бы удивительно, если бы США нанесли удар по Ирану до конца месяца. Таким образом, масштабные военные действия США в рамках временных рамок, которые упомянул Трамп, могут вызвать рыночную реакцию.
В этом сценарии золото, вероятно, наберет бычий импульс как традиционный безопасный актив. Согласно Wall Street Journal, некоторые знакомые с ситуацией люди сообщили, что Трамп может инициировать ограниченный военный удар, нацеливаясь на несколько военных и правительственных объектов, чтобы заставить Иран заключить сделку. В случае, если США воздержатся от удара по Ирану, но не будет ядерной сделки к концу недели, золото все равно может привлечь спрос к выходным.
С другой стороны, геополитическая напряженность может ослабнуть и вызвать коррекцию золота вниз, если Иран подпишет ядерную сделку до военного столкновения.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями политиков ФРС.
Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки практически не видят шансов на снижение ставки ФРС в марте и закладывают около 80% вероятности сохранения политики в апреле. В случае, если чиновники ФРС оставят дверь открытой для снижения ставки в апреле, USD может оказаться под давлением, что позволит XAU/USD набрать обороты. С другой стороны, USD может продолжить превосходить своих конкурентов и оказывать давление на XAU/USD, если комментарии ФРС повторят возможность рассмотрения повышения ставки, как упоминалось в протоколе заседания января.
Технический анализ золота: режим восстановления все еще активен
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 50, но остается относительно плоским, что указывает на то, что бычий тренд сохраняется, но не имеет импульса.
Сверху $5 090-$5 100 (50% коррекция Фибоначчи восходящего тренда с ноября по февраль, круглый уровень) выступает в качестве ключевой области сопротивления. В случае, если XAU/USD стабилизируется выше этой области и подтвердит ее в качестве поддержки, $5 200 (круглый уровень) и $5 400 (круглый уровень, статический уровень) могут рассматриваться как следующие уровни сопротивления.
Если золото окажется под возобновившимся давлением продаж и упадет ниже $4 870 (38,2% коррекция Фибоначчи), технические продавцы могут вмешаться. В этом сценарии $4 700-$4 690 (круглый уровень, 50% коррекция Фибоначчи, 50-дневная SMA) могут рассматриваться как следующий уровень поддержки перед $4 600 (круглый уровень, статический уровень).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: все внимание - на решение Банка Англии по ставке
Вот что нужно знать в четверг, 17 сентября: Индексу доллара США (DXY) удалось вновь подняться выше психологического уровня 100,00, поскольку трейдеры оценивают решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о повышении ставки. В среду на сентябрьском заседании центральный банк США повысил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Это первое повышение процентной ставки ФРС за три года