Недельный прогноз по золоту: дальнейшее направление полностью зависит от исхода переговоров между США и Ираном

• Золото восстанавливается выше $4 500 после медвежьих движений в первой половине недели.
• Следующее направленное движение, вероятно, произойдет после завершения переговоров между США и Ираном.
• Технический прогноз указывает на нерешительность покупателей в краткосрочной перспективе.

Золото (XAU/USD) опустилось до самого низкого уровня за два месяца, но сумело восстановить значительную часть своих недельных потерь. Инвесторы ожидают следующую волну публикаций экономических данных с высоким влиянием из Соединенных Штатов (США), в то время как противоречивые заголовки вокруг переговоров между США и Ираном затрудняют определение направления для драгоценного металла. 

Золото отскакивает на фоне оптимизма рынков по поводу меморандума о взаимопонимании между США и Ираном

Золото немного выросло в начале недели после того, как Axios сообщил поздно в субботу, что США и Иран близки к подписанию соглашения, предусматривающего продление перемирия на 60 дней, в течение которых будет открыт Ормузский пролив. Тем не менее, движение XAU/USD в понедельник было относительно сдержанным из-за низких объемов торгов, поскольку финансовые рынки США оставались закрытыми в связи с празднованием Дня поминовения. 

Во вторник золото пошло вниз после нового обострения напряженности на Ближнем Востоке. Военные США нанесли удары по иранским ракетным пусковым установкам и судам для постановки мин на юге Ирана, назвав это «ударами в целях самообороны», а Вооруженные силы Ирана предупредили, что любая новая агрессия против Ирана будет встречена «гораздо более жестким» ответом, выходящим за пределы региона.

После потери более 1% во вторник золото оставалось под медвежьим давлением в середине недели и достигло самого низкого уровня за два месяца около $4 400. Хотя настроение на рынке немного улучшилось после сообщения государственного телевидения Ирана о том, что неофициальная структура меморандума о взаимопонимании (MOU) с США предусматривает вывод американских военных сил из окрестностей Ирана и снятие морской блокады, инвесторы вновь стали осторожными после заявления президента США Дональда Трампа о том, что он не будет торопиться с заключением сделки. Более того, Иран нанес удар по американской авиабазе, которую он считал источником атак на иранские беспилотники и ракетные пусковые установки.

После продолжительного падения в европейские торговые часы до нового двухмесячного минимума ниже $4 370 в четверг золото резко отскочило и закрыло день в положительной зоне. Несколько новостных агентств заявили, что США и Иран достигли соглашения по меморандуму о взаимопонимании, а Белый дом подтвердил эти сообщения, но также отметил, что президент США Дональд Трамп еще не дал своего одобрения. С другой стороны, ссылаясь на источник, близкий к иранской переговорной группе, полуофициальное агентство Tasnim сообщило, что текст меморандума еще не был окончательно согласован или подтвержден.

Тем временем Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что годовая инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), выросла до 3,8% в апреле с 3,5% в марте. В этот период базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,3%, как и ожидалось. Кроме того, BEA пересмотрело в сторону понижения годовой рост ВВП за первый квартал до 1,6% с 2%, указанного в первоначальной оценке. Доллар США дополнительно ослаб на фоне этих данных, что помогло XAU/USD вернуть уровень $4 500.

Рынки заняли осторожную позицию в ожидании официальных новостей по переговорам США и Ирана в пятницу, но золото сумело остаться в положительной зоне выше $4 500 перед выходными.

Инвесторы в золото ожидают данные по занятости в США

В экономическом календаре США на понедельник и среду запланированы данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг от Института управления поставками (ISM). Ожидается, что основные показатели PMI по обоим опросам останутся в зоне расширения выше 50. Если эти показатели неожиданно не упадут в зону сокращения, инвесторы, вероятно, проигнорируют их и сосредоточат внимание на инфляционном компоненте опросов PMI — индексе уплаченных цен. Рост этого компонента укажет на усиление давления на цены на входе и поддержит доллар США в качестве немедленной реакции. Напротив, заметное снижение может оказать противоположное влияние и помочь XAU/USD удержаться на месте.

В пятницу Бюро статистики труда США (BLS) опубликует отчет по занятости за май. Положительный сюрприз в данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), после значительно лучших, чем ожидалось, показателей в 185 тыс. и 115 тыс. в марте и апреле соответственно, может усилить ожидания рынка относительно повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) позже в этом году, поскольку это будет свидетельствовать о том, что политики, вероятно, сосредоточатся на контроле инфляции. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают около 50% вероятность повышения ставки как минимум на 25 базисных пунктов к концу года. В этом сценарии доллар США может укрепиться в качестве немедленной реакции и вызвать снижение XAU/USD перед выходными.

В среду член Совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что рынок труда «в основном стабилен», но признала, что риски смещены вниз. Аналогично, заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон отметил в четверг, что рынок труда стабилен, но риски склоняются к понижению. 

Действия золота с начала конфликта между США и Ираном ясно показали, что реакция инвесторов на публикации данных остается кратковременной. Если США и Иран официально подпишут меморандум о взаимопонимании и откроют Ормузский пролив, золото может немного вырасти в ответ. Однако трудно сказать, насколько велик потенциал роста для желтого металла, поскольку рынки, возможно, уже учли меморандум в ценах. Тем не менее, устойчивое снижение цен на нефть со временем может ослабить опасения по поводу инфляции и продолжить поддержку XAU/USD, даже если новости о сделке не вызовут значительного направленного движения. С другой стороны, золото может подвергнуться возобновившемуся медвежьему давлению, если президент Трамп отвергнет меморандум или если боевые действия в регионе обострятся и сорвут надежды на соглашение о перемирии. 

Технический анализ золота: краткосрочный прогноз пока не указывает на бычий разворот

Золото восстановилось после тестирования 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и нижней линии нисходящего треугольника на дневном графике, что подтверждает значимость этой поддержки в районе $4 380-$4 400. Между тем, XAU/USD пока не отражает бычий разворот, оставаясь ниже 20-, 50- и 100-дневных SMA, а индикатор относительной силы (RSI) находится ниже 50.

Если золото опустится ниже $4 380-$4 400 и эта зона превратится в сопротивление, технические продавцы могут взять верх и открыть дверь для нового снижения к $4 240, уровню коррекции Фибоначчи 78,6% восходящего тренда ноября-февраля, и $4 100 (статический уровень, круглый уровень).

С точки зрения роста, зона $4 560-$4 585 (нисходящая линия тренда, 20-дневная SMA) выступает в качестве следующего препятствия перед $4 680 (коррекция Фибоначчи 50%) и $4 800 (100-дневная SMA).